Analiz- Yurt Dışı Piyasalar Bülteni (Global Menkul)

Teknik Öneri: Uber Technologies (UBER), Chevron Corp (CVX)

Piyasalarda Öne Çıkanlar

• ABD’de açıklanan nisan ayı enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi ve petrol fiyatlarındaki yükseliş, küresel piyasalarda risk iştahını baskıladı. S&P 500 vadeli kontratları %0,4, Nasdaq 100 vadeli kontratları ise %0,9 gerilerken, yarı iletken hisselerindeki satışlar teknoloji endekslerinde düşüşü hızlandırdı. Avrupa tarafında Stoxx Europe 600 endeksi %0,8 düşerken, MSCI Dünya Endeksi %0,2 geriledi.
• ABD’de TÜFE verisi yıllık bazda %3,8 artarak 2023’ten bu yana en hızlı yükselişini kaydetti. Aylık TÜFE %0,6 yükselirken, çekirdek TÜFE aylık %0,4 ve yıllık %2,8 arttı. Beklentilerin üzerindeki veri, İran savaşı kaynaklı enerji şoku ve tedarik zinciri baskılarının enflasyon görünümüne yansımaya başladığına işaret etti. Bu durum, Fed’in faiz indirim alanını daraltırken kısa vadeli tahvil faizleri üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturdu.
• Enerji piyasalarında Hürmüz Boğazı’nın fiilen kapalı kalmaya devam etmesi petrol fiyatlarını yukarı taşımayı sürdürdü. WTI petrol %3,6 yükselişle 101,57 dolar/varil seviyesine çıkarken, enerji arzındaki kesintinin küresel yakıt tedariki ve enflasyon beklentileri açısından temel risk unsuru olmaya devam ettiği belirtildi. Başkan Donald Trump’ın İran ile savaşı sona erdirmeye yönelik müzakerelerde ilerleme sağlanamamasından rahatsız olduğu ifade edilirken, arz şokunun çekirdek enflasyona da yansıyabileceği endişeleri güç kazandı.
• Tahvil piyasalarında satış baskısı belirginleşti. ABD 10 yıllık tahvil faizi 2 baz puan artışla %4,44’e, 2 yıllık tahvil faizi ise 4 baz puan yükselişle %3,99’a çıktı. 30 yıllık ABD tahvil faizi %5 seviyesine yükselirken, Almanya 10 yıllık tahvil faizi %3,09’a ulaştı. İngiltere’de ise siyasi ve mali belirsizliklerin etkisiyle 10 yıllık tahvil faizi %5,12’ye çıkarak son 30 yılın zirve seviyelerine yaklaştı.
• Döviz piyasalarında dolar güç kazanırken, riskli varlıklarda satış baskısı izlendi. Bloomberg Dolar Spot Endeksi %0,3 yükselirken, euro 1,1740 seviyesine, sterlin ise 1,3523 seviyesine geriledi. Kripto para piyasasında Bitcoin %1,3, Ether ise %2,2 değer kaybetti. Piyasalarda genel temanın “yüksek enflasyon, yükselen petrol fiyatları ve tahvil faizlerindeki artış” eksenine kaydığı belirtilirken, kısa vadede Fed politikası, Hürmüz Boğazı ve enerji fiyatlarının yön belirleyici olmaya devam edeceği ifade edildi.

S&P 500 Teknik Görünüm

• S&P 500 endeksinde ana yükseliş trendinin güçlü şekilde korunduğu belirtilirken, endeksin nisan ayı dip seviyelerinden sonra hızlı toparlanarak 7.412 seviyesine kadar yükseldiği aktarıldı. Endeksin Ichimoku bulutu ve orta vadeli hareketli ortalamaların üzerinde kalması teknik görünümün pozitif seyrini destekliyor.
• Teknik göstergelerde momentumun güçlü kaldığı görülürken, RSI göstergesinin 75 seviyesine yükselmesi kısa vadede aşırı alım bölgesine girildiğine işaret ediyor. Bu nedenle kısa vadede sınırlı kâr realizasyonu ve yatay konsolidasyon riskinin arttığı değerlendiriliyor.
• Teknik seviyeler açısından 7.400-7.420 bandı kısa vadeli ilk direnç bölgesi olarak öne çıkarken, bu seviyenin aşılması halinde 7.500 ve 7.600 seviyelerinin hedeflenebileceği ifade edildi. Aşağı yönlü hareketlerde ise 7.250-7.200 bandı ilk destek bölgesi olarak izleniyor.

Teknik Öneri: Uber Technologies (UBER)

• Uber’in mobilite, yemek teslimatı ve lojistik alanlarında faaliyet gösteren küresel bir dijital platform şirketi olduğu belirtilirken, şirketin büyümesinde kullanıcı sayısındaki artış ve Uber One üyelik sisteminin etkili olduğu ifade edildi. Aylık aktif kullanıcı sayısındaki yıllık %17’lik artışın platformun talep yaratma gücünü desteklediği kaydedildi.
• Şirket için önümüzdeki üç yıllık dönemde %60,8 EPS CAGR beklentisi bulunduğu, serbest nakit akışı marjındaki iyileşmenin ise Uber’in daha kârlı bir platform modeline geçişini desteklediği değerlendirildi. Morningstar’ın Uber için 85 dolar adil değer tahmini verdiği belirtildi.

Teknik Öneri: Chevron Corp (CVX)

• Chevron’un yüksek petrol fiyatlarından doğrudan faydalanan güçlü bir entegre enerji şirketi olduğu vurgulandı. Hürmüz Boğazı kaynaklı arz riskleri ve jeopolitik belirsizliklerin petrol fiyatlarını desteklediği, bu görünümün şirketin nakit akışını olumlu etkilediği ifade edildi.
• Şirketin Arjantin’deki Vaca Muerta sahasına yönelik 10 milyar doları aşan yatırım planının uzun vadeli üretim büyümesi açısından önemli fırsatlar sunduğu belirtildi. Chevron’un bölgede üretimi 2035 yılına kadar günlük 90 bin varile çıkarmayı hedeflediği aktarılırken, yüksek maliyetler ve siyasi risklerin takip edilmesi gereken unsurlar olduğu kaydedildi.