(ssaat) Saat ve Saat Halka Arz Detayları

Saat ve Saat Hissesi Halka Arz Detayları: Yatırımcıların Bilmesi Gereken Her Şey

Saat perakende sektörünün öncü markalarından Saat ve Saat Sanayi ve Ticaret A.Ş., Borsa İstanbul’da işlem görmek üzere halka arz ediliyor. 6-7-8 Temmuz 2026 tarihlerinde talep toplayacak olan şirketin halka arz fiyatı 56,00 TL olarak belirlenirken, katılım endeksine uygunluğu ve Yıldız Pazar’da işlem görecek olması öne çıkıyor.

1. Şirket Bilgileri

• Şirketin Tam Unvanı: Saat ve Saat Sanayi ve Ticaret A.Ş.
• Borsa İstanbul İşlem Kodu: SSAAT
• Faaliyet Alanı: Saat, akıllı saat, takı ve aksesuar ürünlerinin ithalatı, perakende satışı, toptan dağıtımı ve e-ticaret faaliyetleri.
• Kuruluş Yılı: Temelleri 1971 yılında atılmış, 1994 yılında kurumsallaşmıştır.
• Sektörü: Perakende Ticaret
• Kısa Şirket Tanıtımı: Saat ve Saat, 40’tan fazla dünya markasının Türkiye distribütörlüğünü üstlenen, 160’ın üzerinde mağazası ve 750’den fazla satış noktası bulunan Türkiye’nin lider saat perakendecisidir. Şirket aynı zamanda e-ticaret kanallarıyla da geniş bir kitleye ulaşmaktadır.

2. Halka Arz Takvimi

• Talep Toplama Tarihleri: 6 – 7 – 8 Temmuz 2026 (Talep saatleri: 6-7 Temmuz günlerinde 09:00 – 23:50, 8 Temmuz tarihinde ise 09:00 – 17:00 arasındadır.)
• Borsa’da İşlem Görmeye Başlayacağı Tahmini Tarih: Talep toplama sonuçlarının resmi olarak duyurulmasını takiben 3 ila 5 iş günü içerisinde işlem görmeye başlaması beklenmektedir.
• Hangi Pazarda İşlem Göreceği: Borsa İstanbul Yıldız Pazar

3. Halka Arz Bilgileri

• Halka Arz Fiyatı: 56,00 TL
• Halka Arz Büyüklüğü: Ek satış hariç yaklaşık 3,75 Milyar TL, ek satış dahil yaklaşık 4,50 Milyar TL.
• Halka Açıklık Oranı: Ek satış hariç %10,14, ek satış dahil %12,16.
• Dağıtılacak Toplam Pay Adedi: Ek satış hariç 66.944.955 lot, ek satış dahil 80.333.946 lot.
• Halka Arzı Gerçekleştiren Aracı Kurum: Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ve Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. liderliğindeki konsorsiyum.
• Konsorsiyum Bilgisi: Garanti BBVA Yatırım ve Halk Yatırım liderliğinde; Yapı Kredi Yatırım, İş Yatırım, Tacirler Yatırım, Gedik Yatırım, TEB Yatırım, Deniz Yatırım ve A1 Capital’in yer aldığı geniş bir konsorsiyum oluşturulmuştur.

4. Halka Arz Şekli

SSAAT halka arzı karma yöntemle gerçekleştirilmektedir.

• Sermaye Artırımı: 40.166.973 lot
• Ortak Satışı: 26.777.982 lot
• Ek Satış : 13.388.991 lot (Mevcut ortak satışı kapsamında)

5. Satış Yöntemi

• Halka arzda Sabit Fiyatla Talep Toplama yöntemi uygulanacaktır. Yatırımcılar yalnızca 56,00 TL olan sabit fiyat üzerinden talepte bulunabilirler.

6. Dağıtım Yöntemi

• Bireysel Yatırımcılar: Eşit Dağıtım
• Kurumsal Yatırımcılar: Oransal / Birebir Tahsisat

7. Tahsisat Grupları

Halka arz edilecek payların (ek satış hariç 66.944.955 lot) tahsisat dağılımı aşağıdaki gibidir:

• Yurt İçi Bireysel Yatırımcı: %60
• Yurt İçi Kurumsal Yatırımcı: %40
• Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcı: Şirket tarafından bu grup için özel bir tahsisat açıklanmadı.
• Şirket Çalışanları: Şirket tarafından bu grup için özel bir tahsisat açıklanmadı.

8. Halka Arz Geliri Nerelerde Kullanılacak?

Sermaye artırımı yoluyla elde edilecek halka arz gelirinin kullanım alanları yüzdesel olarak aşağıdaki gibidir:

• İşletme Sermayesinin Güçlendirilmesi: %80
• Finansal Borçların Ödenmesi: %20

*(Not: Ortak satışı ve ek satıştan elde edilecek gelir doğrudan ilgili ortakların hesaplarına aktarılacak olup şirket bünyesine girmeyecektir.)*

9. Finansal Veriler

Şirketin son dönemlere ait karşılaştırmalı finansal verileri aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

Finansal Değerlendirme:

Şirketin brüt kâr marjının geçmiş yıllarda yaklaşık %58-59 seviyelerinde güçlü bir seyir izlediği görülmektedir. Hasılat büyümesi 2025 yılında da devam etmiştir. Net kâr ve FAVÖK gibi diğer temel rasyoların detayları için resmi izahnamede yayımlanan Fiyat Tespit Raporu’nun incelenmesi gerekmektedir.

10. Fiyat İstikrarı

• Fiyat İstikrarı İşlemi Planlanıyor mu: Evet, planlanmaktadır.
• Süre: Hisselerin borsada işlem görmeye başlamasından itibaren 30 gün.
• Gerçekleştirecek Kurum: Garanti BBVA Yatırım ve/veya Halk Yatırım.

11. Satmama Taahhüdü

• Şirket İçin: Halka arz sonrasından itibaren 1 yıl (365) süreyle bedelli sermaye artırımı yapılmayacağı taahhüt edilmiştir.
• Ortaklar İçin: Şirket ortakları halka arz sonrasından itibaren 1 yıl (365) boyunca pay satışı yapmayacaklarını taahhüt etmişlerdir.

12. Halka Arz İskontosu

• Değerleme Yöntemi: Değerlemede İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) ve Sektör Çarpanları (F/K, FD/FAVÖK) analizi yöntemleri kullanılmıştır.
• Halka Arz İskontosu: Kesin iskonto oranı ve nihai pay değeri detayları için lider aracı kurumlar tarafından hazırlanan ve KAP’ta yayımlanan Fiyat Tespit Raporu incelenmelidir.

13. Katılım Endeksi

• Katılım Endeksi’ne Uygun mu: Evet, uygundur. ✅ Şirket payları Katılım Endeksi kriterlerini karşılamaktadır.

14. T1 / T2 Durumu

• T1 Bakiye Kullanılabiliyor mu: Hayır, kullanılamaz. ❌
• T2 Bakiye Kullanılabiliyor mu: Hayır, kullanılamaz. ❌
• Halka arza katılabilmek için nakit bakiye veya teminat (VARSA) kullanılması gerekmektedir.

15. Başvuru Yerleri

Yatırımcılar halka arza aşağıdaki lider ve konsorsiyum üyesi kurumlar üzerinden katılım sağlayabilirler:

• Garanti BBVA Yatırım
• Halk Yatırım
• Yapı Kredi Yatırım
• İş Yatırım
• Tacirler Yatırım
• Gedik Yatırım
• TEB Yatırım
• Deniz Yatırım
• A1 Capital

*(Tam liste ve detaylar için kap.org.tr üzerindeki Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusu incelenmelidir.)*

16. Kaç Lot Düşebilir? (Olası Dağıtım Hesabı)

Yurt içi bireysel yatırımcılara tahsis edilen 40.166.973 lot baz alınarak hazırlanan olası katılımcı senaryoları ve yaklaşık bütçe gereksinimleri şu şekildedir:

• 150.000 katılımcı: ~268 lot (Yaklaşık bütçe: 15.008 TL)
• 250.000 katılımcı: ~161 lot (Yaklaşık bütçe: 9.016 TL)
• 350.000 katılımcı: ~115 lot (Yaklaşık bütçe: 6.440 TL)
• 500.000 katılımcı: ~80 lot (Yaklaşık bütçe: 4.480 TL)
• 700.000 katılımcı: ~57 lot (Yaklaşık bütçe: 3.192 TL)
• 1.100.000 katılımcı: ~37 lot (Yaklaşık bütçe: 2.072 TL)
• 1.600.000 katılımcı: ~25 lot (Yaklaşık bütçe: 1.400 TL)
• 2.200.000 katılımcı: ~18 lot (Yaklaşık bütçe: 1.008 TL)

Bir önceki halka arz olan Golda Gıda San. ve Tic. A.Ş. halka arzına 749.674 yatırımcı katılmıştır. Eğer bu halka arza da aynı sayıda (749.674) yatırımcı katılırsa, yurt içi bireysel yatırımcı başına yaklaşık 54 lot (Yaklaşık bütçe: 3.024 TL) düşecektir.

*Not: Yukarıdaki hesaplamalar olası katılımcı sayılarına göre eşit dağıtımı göstermekte olup nihai lot miktarı katılım oranına göre değişiklik gösterebilir. Küsuratlar aşağı veya yukarı yuvarlanmıştır.*

17. Yatırımcıların Bilmesi Gerekenler

• Minimum Talep Adedi: 1 lot.
• Maksimum Talep Adedi: Yatırımcı bazında sınır bulunmamaktadır.
• Emir İptali ve Değişiklik: Talep toplama saatleri dışında iptal veya değişiklik yapılamaz.
• Talep Toplama Saatleri: 6-7 Temmuz (09:00 – 23:50), 8 Temmuz (09:00 – 17:00).
• Dağıtım Yöntemi: Bireysel yatırımcılara tamamen eşit dağıtım uygulanacaktır.
• İşlem Göreceği Pazar: BİST Yıldız Pazar.

18. Genel Değerlendirme

• Güçlü Yönler: 50 yılı aşan köklü marka geçmişi, zengin uluslararası marka portföyü, 160’tan fazla fiziksel mağaza ile yaygın perakende ağı ve güçlü brüt kâr marjları.
• Riskler: Halka açıklık oranının görece düşük olması (%10-12 bandı), tüketici taleplerindeki dalgalanmalar ve ithalat ağırlıklı iş modeli nedeniyle kur riski.
• Önemli Özellik: Yetersiz talep durumuna karşı fiyat istikrarı garantisi ve ek satış imkanının bulunması.

*Uyarı: Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım kararlarından önce resmi izahnameleri incelemeniz tavsiye edilir.*

19. Halka Arz Ucuz mu, Pahalı mı?

F/K Karşılaştırması

Şirketin halka arz fiyatına göre oluşan Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 24,35 seviyesindedir. Perakende sektörü ortalama F/K oranı ise yaklaşık 22,0 seviyesinde bulunmaktadır.

Şirketin F/K oranı sektör ortalamasına yakın olduğundan nötr olarak değerlendirilmiştir.

Değerlendirme

Şirketin halka arz fiyatına göre oluşan F/K oranı 24,35 seviyesinde bulunurken perakende sektörü ortalaması 22,0 seviyesindedir. Buna göre şirket sektör ortalamasına göre yaklaşık %10,68 primli işlem görmekte olup halka arz fiyatlaması sektör ortalamasına yakın görünmektedir.

İlgili verilere Fintables Halka Arz Bülteni kaynak gösterilerek ulaşılmıştır. Yatırımcıların değerleme raporunu detaylıca analiz etmesi önerilir.

YASAL UYARI
Burada yer alan bilgi, yorum ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar tarafından, yatırımcı ile imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Bu içerikte yer alan görüş ve değerlendirmeler, ilgili kişilerin kişisel kanaatlerini yansıtmakta olup mali durumunuz, risk algınız ve getiri beklentilerinizle örtüşmeyebilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgi, yorum ve değerlendirmelere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.