Bankaların İkinci Çeyrek Kar Beklentileri

Bankacılık sektöründe takip edilen sekiz bankanın ikinci çeyrek solo net karlarının, swap fonlama maliyetlerindeki artış ve yükselen kredi riskleri nedeniyle çeyreksel bazda %26,7 oranında daralması bekleniyor.

Şeker Yatırım tarafından hazırlanan analiz raporuna göre, 2026 yılının ikinci çeyreğinde bankaların karlılık performansı üzerinde baskı unsurları ön plana çıkıyor. Söz konusu dönemde bankaların toplam solo net karının 89 milyar TL seviyesine gerileyeceği tahmin edilirken, bu daralmada swap fonlama maliyetlerinin yarattığı marj baskısı ve artan karşılık giderleri ana belirleyiciler olarak dikkat çekiyor. Öte yandan, komisyon gelirlerindeki güçlü büyüme trendinin düşüşü bir miktar telafi etmeye çalıştığı gözlemleniyor.

Raporda, kamu bankalarının yıllık bazda sergilediği güçlü artışla sektörden olumlu yönde ayrıştığı vurgulanıyor. Özellikle Vakıfbank (VAKBN) ve Halkbank (HALKB) performansları dikkat çekerken, özel mevduat bankaları içerisinde İş Bankası (ISCTR) ve Yapı Kredi (YKBNK) tarafındaki çeyreksel kar düşüşlerinin daha belirgin olması bekleniyor. Albaraka Türk (ALBRK) ise iştirak değerlemelerinin etkisiyle çeyreksel bazda en yüksek artış potansiyeli gösteren kurumlar arasında yer alıyor.

Analistler, Garanti BBVA (GARAN) ve TSKB (TSKB) gibi bankaların özkaynak karlılıklarını korumaya devam ettiğine dikkat çekiyor. Garanti BBVA %24,0’lık özkaynak karlılığı ile sektörün güçlü isimlerinden olmayı sürdürürken, Akbank (AKBNK) tarafında net faiz gelirlerindeki sınırlı daralmanın karlılık üzerinde baskı oluşturduğu belirtiliyor. Sektör genelinde marjların yönetimi ve karşılık giderlerinin seyrinin önümüzdeki dönem finansalları üzerinde belirleyici olmaya devam edeceği değerlendiriliyor.

Analiz: Bankacılık sektörü, swap maliyetlerindeki artış ve yüksek seyreden kredi risk maliyetleri nedeniyle zorlu bir çeyreği geride bırakmaya hazırlanıyor. Kamu bankalarının serbest karşılık iptalleri ve iştirak gelirleri gibi tek seferlik kalemlerle desteklenen bilançoları, özel bankalardaki marj daralmasını kısmen gölgeleyebilir. Yatırımcıların, özellikle komisyon gelirlerinde ivme yakalayan ve özkaynak karlılığını istikrarlı bir şekilde koruyabilen bankaların ikinci çeyrek sonuçlarına odaklanması faydalı olacaktır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.