PhillipCapital Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülteni ve Şirket Değerlendirmeleri

PhillipCapital’in 30 Temmuz 2026 tarihli günlük bülteninde, ABD piyasalarında FOMC faiz kararları, Orta Doğu jeopolitik gerilimleri ve teknoloji devlerinin bilançoları eşliğinde yoğun bir seyir izleniyor.

Makroekonomik tarafta Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), politika faizini %3,5-%3,75 aralığında sabit tutma kararı alırken, kurul içerisindeki üç üyenin 25 baz puanlık artış yönünde oy kullanması piyasalardaki ayrışmayı derinleştirdi. Uzun vadeli tahvil faizlerinde 19 yılın zirvesine ulaşılan süreçte, getiri eğrisi 1990’ların ortasından bu yana kaydedilen en sert dikleşmelerden birini yaşadı. Haziran ayı manşet PCE verisinin yıllık %3,7 ile beklentilere paralel gelmesi fiyat baskılarında hafif bir yumuşamaya işaret etse de, Orta Doğu’daki jeopolitik risklerin Brent petrol fiyatlarını 90 dolar seviyelerinde tutması enerji arzı konusundaki endişeleri canlı tutmaktadır.

Teknoloji devlerinin bilançoları ise piyasalarda “yapay zeka” teması etrafında iki farklı tablo sundu. Microsoft, Azure bulut gelirlerindeki %43’lük rekor büyüme ile yapay zeka yatırımlarının finansal sonuçlara somut katkısını kanıtlayarak yatırımcı güvenini tazeledi. Şirket, 2026 mali yılında yapay zeka altyapısına 175 milyar doların üzerinde harcama planladığını duyurdu. Diğer taraftan Meta Platforms, yüksek yapay zeka harcamalarına rağmen gelir büyümesinin beklentilerin altında kalması ve zayıf rehberlik açıklamasıyla piyasalarda satış baskısıyla karşılaştı. Meta’nın serbest nakit akışındaki düşüş, yatırımcıların teknoloji harcamalarının karlılığa ne kadar hızlı yansıyacağı konusundaki endişelerini artırdı.

Qualcomm ve Mastercard tarafında da dikkat çekici sonuçlar kaydedildi. Qualcomm, bellek çipi kıtlığı ve Android telefon üretimindeki yavaşlama nedeniyle zayıf bir rehberlik sunarak yatırımcıları hayal kırıklığına uğratırken, Mastercard sınır ötesi işlemler ve katma değerli hizmetlerdeki %20’lik büyüme ile güçlü bir performans sergiledi. Öte yandan Robinhood Markets, olay sözleşmeleri ve hisse senedi işlem hacmindeki sert artışla beklentileri geride bırakarak, kullanıcı başına gelirde önemli bir derinleşme kaydettiğini açıkladı.

Enerji sektöründe ise Shell, Brezilya’daki rekor üretim ve yüksek rafineri marjları sayesinde kârını %42 artırarak nakit akışını güçlendirdi. Şirket, 3 milyar dolarlık yeni geri alım programını açıklayarak borçluluk oranını %19 seviyelerine çektiğini duyurdu. Piyasa oyuncuları, bu sonuçlar ışığında bugün açıklanacak çekirdek PCE verisi, İngiltere Merkez Bankası kararı ve TCMB toplantı özetlerini yakından takip ederek, yüksek faiz ortamında şirketlerin büyüme dinamiklerini değerlendirmeye devam edecektir.

Analiz: PhillipCapital’in raporu, piyasanın yapay zeka yatırımlarını “sorgulayıcı” bir aşamaya geçtiğini göstermektedir. Gelir tarafında Microsoft gibi somut bir ivme gösteremeyen şirketler (Meta gibi), devasa sermaye harcamaları nedeniyle cezalandırılmaktadır. Ayrıca, getiri eğrisindeki dikleşme ve jeopolitik riskler, yatırımcıların kısa vadede volatiliteye karşı temkinli olmalarını gerektirmektedir. S&P 500’deki gerileme ve Nasdaq’ın düzeltme bölgesine girmesi, piyasada defansif ve nakit akışı güçlü şirketlere doğru bir rotasyon yaşanabileceğini işaret etmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.