Vakıf Yatırım’dan Ford Otosan İçin Hedef Fiyat Revizyonu ve Piyasaya Bakış

Vakıf Yatırım, 05 Ağustos 2026 tarihli günlük strateji bülteninde Ford Otosan için hedef fiyatını aşağı yönlü revize ederken, ASELSAN, Tüpraş ve Türk Hava Yolları’na ilişkin güncel finansal değerlendirmelerini paylaştı.

Vakıf Yatırım, 2026 yılının ikinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından Ford Otosan (FROTO) hissesine yönelik hedef fiyatını 162 TL’den 124 TL seviyesine revize ettiğini duyurdu. Şirket, Ford Otosan için uzun vadeli “AL” ve kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” önerilerini ise korumaya devam ediyor. Ford Otosan’ın 2Ç26 döneminde net karı, yıllık %45 azalışla 4,5 milyar TL olarak gerçekleşirken, bu sonuç piyasa beklentilerinin üzerinde kaldı. İhracatın toplam satışlar içindeki payının %89,6’ya yükselmesi dikkat çekerken, şirket yıl sonu otomotiv pazarı beklentilerini aşağı yönlü güncelledi.

Raporda dikkat çeken bir diğer kurum olan Aselsan (ASELS), 2Ç26 döneminde piyasa beklentilerini aşan bir performans sergiledi. Şirketin net karı yıllık %61 artışla 8,5 milyar TL seviyesine ulaşırken, Vakıf Yatırım 541 TL olan hedef fiyatını korudu ve hisse için “AL” önerisini yineledi. ASELSAN’ın FAVÖK marjı %27 seviyesinde gerçekleşirken, savunma sanayii devinin operasyonel gücünü koruduğu vurgulandı.

Tüpraş (TUPRS) tarafında ise 2Ç26 net karı beklentilerin üzerinde 45,9 milyar TL olarak açıklandı. Şirket, bu güçlü performansın ardından 2026 yılı net rafineri marjı öngörüsünü 6-7 USD/varil seviyesinden 13-15 USD/varil seviyesine yukarı yönlü revize etti. Öte yandan Türk Hava Yolları (THYAO), özellikle artan yakıt maliyetlerinin net kar üzerindeki baskısıyla 197 milyon dolar net kar açıklayarak beklentilerin altında bir performans gösterdi.

Analiz: Vakıf Yatırım’ın hazırladığı bültende otomotiv sektöründeki rekabetçi fiyatlama koşulları ve zayıflayan yurt içi satış hacmi Ford Otosan özelinde temel risk faktörleri olarak öne çıkıyor. Hedef fiyat revizyonuna rağmen “AL” önerisinin korunması, kurumun şirketin uzun vadeli stratejik kabin programı yatırımlarına ve ihracat gücüne duyduğu güveni yansıtıyor. BIST 100 endeksinin genel görünümünde ise küresel piyasalardaki risk iştahının petrol fiyatlarındaki düşüşle desteklenmesi, iç piyasada 13.900 ve 14.100 direnç seviyelerinin test edilebileceğine işaret ediyor.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.