Odine Solutions Teknoloji Analist Notları

Odine Solutions Teknoloji (ODINE) ortaklarının şirket sermayesinin %7,5 oranını temsil eden payların satılabilir tipe dönüştürülmesine ilişkin sorulan soruya kişisel ihtiyaçlar, hisse derinliğinin artırılması ve kurumsal yatırımcılara yer açılması şeklinde yanıt verdiler.

25 yıldır faaliyet gösteren Odine Teknoloji, başta telekomünikasyon sektöründe ses ve veri çözümlerinde sistem kuran entegratör görevinin yanı sıra danışmanlık ve arge çalışmalarıyla sektörde bütüncül hizmet veren teknoloji şirketidir. Şirketin yurtiçi ve yurtdışında toplamda 5 lokasyonda ofisi bulunmakla birlikte 21 farklı ülkede aktif müşteri portföyü bulunmaktadır.

    Şirketin 2024 yılı performansı net satışları son 3 yıllık dönemde dolar bazlı %35,8 bileşik büyüme ile 1,2 milyar TL (36,6 mn USD) olurken FAVÖK %35,2 büyüme ile 493 mn TL (15 mn USD) seviyesine ulaştı. Net karlılık tarafında ise %22,3 büyüme ile 402 mn TL (12,3 mn USD) seviyesinde gerçekleşti. Şirketin en iyi dönemi 4. çeyreğin ardından sonra 2025 1. çeyrekte 238 mn TL satış, 37 mn TL FAVÖK ve 12 mn TL net kar açıklarken şirketin net nakit pozisyonu 426 milyon TL artarak 1,41 milyar TL’ye yükseldi. 2024 yılında Turkcell, Superonline, Libya Uluslararası Telekom Şirketi ve Mavenir Systems UK Limited gibi büyük global oyuncularla toplamda ~25 mn USD büyüklüğünde sipariş & yeni iş ilişkisi sözleşmeleri imzalandığı vurgulandı. Global ölçekteki şirketlerle yeni iş fırsatları için görüşmelerin devam ettiği belirtildi.

    5G ve 6G teknolojilerinde sanallaşma ile maliyet avantajı sağlamanın öne çıkacağı sürece erken Ar-Ge faaliyetleri ile başlayan şirket bu alanda geliştirdiği ürünlerle öne çıkmayı planlıyor. Şirket yüksek kar marjlı gelir modeli için başta Ortadoğu olmak üzere yurtdışı gelirlerinin toplam gelirlerdeki payını %50’nin üzerine çıkarmayı hedefliyor.

   Şirket büyüme stratejisi olarak Telekom sektörüne yapılan satışların savunma, enerji sektörlerine de satışını planlayarak yeni pazarlara girmeyi planlıyor. Yurt dışında potansiyel gördükleri 4 farklı ülkede satış kanalları olduğunu, 3 ülkede bağlı ortaklık olduğu, buralarda personel sayılarının artarak devam edeceği belirtildi. Tier- 1 müşteri portföyü olduğu, sektörün doğası gereği artarak devam eden ihtiyaçlar ve tekrarlayan gelirlerin şirketin gelir büyümesine destek vereceği bekleniyor.

    Şirket ortaklarının şirket sermayesinin %7,5 oranını temsil eden payların satılabilir tipe dönüştürülmesine ilişkin sorulan soruya kişisel ihtiyaçlar, hisse derinliğinin artırılması ve kurumsal yatırımcılara yer açılması şeklinde yanıt verdiler. Ortak satışının    gerçekleşmesinin ardından fiili dolaşım oranı %25,3 seviyesinden %32,8 seviyesine ulaşacak.