Fed Enflasyon Verisi Piyasaları Rahatlattı

ABD enflasyonundaki ılımlı seyir, Fed’in faiz artırımına yönelik baskıları azaltırken küresel piyasalarda iyimser bir havanın hakim olmasına neden oldu.

Burgan Yatırım tarafından hazırlanan analiz raporuna göre, ABD’de açıklanan Temmuz ayı tüketici enflasyon verileri piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşerek Fed’in sıkılaşma adımlarına yönelik endişeleri bir nebze olsun hafifletti. Manşet enflasyonun yıllık bazda yüzde 3,4’e gerilemesi ve çekirdek enflasyonun yüzde 2,5 seviyesine inmesi, yatırımcılar tarafından enflasyonun kontrol altına alınma sürecinde önemli bir ilerleme olarak yorumlandı. Aracı kurum, bu verilerin Fed’in Eylül ayı toplantısı için faiz artırımı konusunda acil bir zorunluluk yaratmadığını ancak enerji fiyatlarındaki yıllık yüzde 14,7’lik artışın yapışkan enflasyon risklerini canlı tuttuğunu vurguladı.

Teknoloji ve büyüme odaklı şirketler üzerinde enflasyon verisinin etkisi belirgin şekilde hissedildi. Raporda, Applied Materials (AMAT) şirketinin açıklayacağı bilançonun yapay zeka altyapısına yönelik yatırım döngüsünün devamlılığı açısından kritik bir test olacağı ifade edildi. Ayrıca, Nvidia (NVDA), Arista Networks (ANET), Super Micro Computer (SMCI) ve Coreweave (CRWV) gibi teknoloji şirketlerinden gelen verilerin yapay zeka ekosistemindeki talebin gücünü teyit ettiği belirtildi. Yarı iletken sektörü başta olmak üzere teknoloji hisselerindeki yükselişin devamı için tahvil faizlerinin seyri ve üretici fiyat endeksi (ÜFE) verileri yakından izlenmeye devam edilecek.

Raporda yer alan piyasa değerlendirmelerine göre, değerli metaller tarafında ons altın ve gümüş, Fed’in daha az şahin bir politika izleyeceği beklentisi ve jeopolitik riskler nedeniyle destek buluyor. Özellikle Orta Doğu’daki gerilimlerin ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin belirsizliklerin devam etmesi, Brent petrol fiyatları üzerinde baskı oluştururken güvenli liman talebini artırıyor. Burgan Yatırım, yatırımcıların bu dönemde şirket seçimlerinde güçlü nakit üretimi ve yapay zeka yatırımlarından gelir elde etme kapasitesi yüksek olan kurumlara odaklanmalarını tavsiye ediyor.

Analiz: Fed’in enflasyon verisi sonrasında Eylül ayında faiz artırma ihtimaline verilen piyasa olasılığı yüzde 54’ten yüzde 40’lara kadar gerilemiştir. Bu durum, hisse senedi piyasalarında özellikle teknoloji sektörü için pozitif bir fiyatlama alanı yaratmıştır. Ancak ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin yüzde 4,68 seviyelerinde yüksek kalması, bütçe açığı ve tahvil arzı kaynaklı baskıların henüz sona ermediğini göstermektedir. Bu nedenle, yatırımcıların bugün açıklanacak ÜFE verisi ile tahvil faizlerinin vereceği tepkiyi bir arada takip etmeleri ve agresif alımlardan kaçınmaları önerilmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.