Demir Çelik Sektöründe Güncel Piyasa Görünümü ve İskonto Analizleri

PhillipCapital tarafından hazırlanan haftalık demir çelik bülteninde, sektör genelindeki talep zayıflığına ve hammadde fiyatlarındaki karışık seyire dikkat çekiliyor.

Demir cevheri fiyatları, artan navlun maliyetlerinin yarattığı destek ile kısa vadeli zayıf talep görünümünün baskısı arasında dar bir bantta hareket etmeye devam ediyor. Deniz yolu taşımacılığındaki maliyet artışları, uzun mesafeli sevkiyatlarda liman teslim fiyatlarını yukarı çekerek düşüşü sınırlasa da, nihai çelik talebinde belirgin bir toparlanma izlenmemesi fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor. Aracı kurum analistleri, Çin’deki Ulusal Gün tatili öncesinde stok yenileme faaliyetlerinin talebi kısa süreliğine destekleyebileceğini ancak makroekonomik anlamda arz-talep dengesi kurulmadıkça yükselişin sınırlı kalacağını öngörüyor.

Haftalık veriler incelendiğinde demir cevheri ve hurda fiyatlarında sırasıyla %1,1 ve %0,6 oranında artış görülürken, kok kömürü fiyatlarında %3,0 oranında gerileme yaşandı. Nihai ürün tarafında ise sıcak haddelenmiş yassı çelik (HRC) ve inşaat demiri fiyatları sınırlı bir artışla haftayı kapattı. Küresel piyasalardaki jeopolitik gelişmeler, enerji fiyatlarındaki oynaklık ve majör merkez bankalarının para politikaları küresel ölçekte fiyatlamalar üzerinde ana belirleyici olmayı sürdürüyor.

Analiz: Kurum tarafından gerçekleştirilen çarpan analizi çalışmaları, Borsa İstanbul’da işlem gören çelik şirketleri için önemli fiyatlama farklılıklarına işaret ediyor. PhillipCapital tahminlerine göre,EREGL2026 yılı tahmini FD/FAVÖK çarpanı bazında %5 primli fiyatlanırken;KRDMDve KCAER’in benzerlerine göre sırasıyla %35 ve %40 oranında iskontolu işlem gördüğü hesaplanmaktadır. Yurt içinde ise yatırımcıların faiz ve enflasyon beklentileri ile ekonomik aktiviteye yönelik gelişmeleri fiyatlamalara dahil etmesi beklenmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Okuduğunuz haberle ilgili tüm sıcak gelişmeleri, faiz ve zam tablolarını kaçırmamak için Borsa Ekranı Telegram kanalımıza katılın.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl