Akbank İçin Hedef Fiyat Güncellendi: 88,80 Tl ve Al Önerisi Korundu

Deniz Yatırım tarafından hazırlanan son raporda, Akbank’ın 3Ç26 finansal sonuçları detaylı bir şekilde ele alınırken, kurum banka için 88,80 TL olan 12 aylık hedef fiyatını ve “al” önerisini koruduğunu açıkladı.

Bilanço Değerlendirmesi ve Üçüncü Çeyrek Sonuçları

Akbank, 3Ç26 döneminde piyasa beklentilerine paralel olarak 11,6 milyar TL konsolide olmayan net kâr açıkladı. Açıklanan net kâr rakamı çeyreklik bazda %23,7, yıllık bazda ise %17,5 oranında düşüş gösterdi. Söz konusu dönemde bankanın özsermaye kârlılığı %14,2 olarak kaydedilirken, beklentilere paralel gelen bilançonun hisse performansı üzerinde sınırlı bir etki yaratması bekleniyor. Kurum analistleri, bankanın yılın üçüncü çeyreğinde fonlama maliyeti baskılarının gecikmeli etkisi ve ikinci çeyrekteki TÜFE endeksli tahvil gelirlerinin yüksek baz etkisinden kaynaklı olarak net faiz marjında (NFM) daralma yaşandığını belirtti.

Kredi Büyümesi ve Bilanço Kalemleri

Raporda yer alan detaylara göre, bankanın bilanço büyüklüğü ve kredi hacmi istikrarlı seyrini sürdürdü. TL kredi büyümesi çeyreklik bazda %2,3 artış kaydederken, YP kredi büyümesi kurumsal ve bireysel talebin etkisiyle %10,1 oranında güçlü bir büyüme gösterdi. Toplam mevduatlar ise çeyreklik bazda %4,5 artarak 2,5 trilyon TL seviyesine ulaştı. Vadesiz mevduatların toplam mevduat içindeki payı %32,6 olarak gerçekleşirken, takipteki krediler (TGA) oranı ise sınırlı bir artışla %4 seviyesinde, net kredi riski maliyeti ise 149 baz puan düzeyinde takip edildi.

Raporda Öne Çıkan Finansal ve Operasyonel Veriler

• TL Kredi Büyümesi: Çeyreklik bazda %2,3 artışla 1,47 trilyon TL seviyesinde gerçekleşti.
• YP Kredi Büyümesi: Çeyreklik bazda %10,1 artarak 594,9 milyar TL’ye ulaştı.
• Toplam Mevduat: Çeyreklik %4,5 artışla 2,5 trilyon TL oldu, vadesiz oran %32,6.
• Net Faiz Marjı (Swap Düzeltilmiş): Fonlama maliyetlerinin etkisiyle %2,3 seviyesine geriledi.
• Net Ücret ve Komisyon: Yıllık %4,2 artışla 34,8 milyar TL olarak kaydedildi.
• Sermaye Yeterlilik Oranı: Çekirdek sermaye %12,0, toplam CAR ise %17,7 oldu.

Hisse Performansı ve Değerleme Tablosu

Beklentiler ve Stratejik Görünüm

Banka yönetimi telekonferansta, 3Ç26 dönemi itibarıyla net faiz marjında dip seviyenin görüldüğünü ifade etti. Son çeyrekte Merkez Bankası’nın attığı adımlar ve sağlam mevduat tabanı ile birlikte TL fonlama maliyetlerindeki kademeli düşüşün desteklenmesi ve bunun önümüzdeki çeyreklerde net faiz marjında toparlanmaya dönüşmesi bekleniyor. Aracı kurum analistleri, makroekonomik verileri takip etmeye devam ettiklerini belirterek Akbank için model portföylerindeki “al” önerisini ve 88,80 TL hedef fiyatını korumaya devam ediyor.

Analiz: Akbank’ın açıkladığı 3Ç26 finansal sonuçları, fonlama maliyetleri ve TÜFE endeksli menkul kıymet gelirlerindeki dönemsel yavaşlamanın kârlılık üzerinde yarattığı baskıyı net bir şekilde ortaya koydu. Bununla birlikte, net faiz marjında dip seviyelerin geride kalmış olabileceğine dair beklentiler ve güçlü mevduat yapısı, bankanın orta vadeli görünümünü destekleyen temel unsurlar arasında yer alıyor. %38’in üzerindeki cazip getiri potansiyeli ve korunan hedef fiyat, hissenin Borsa İstanbul’daki bankacılık sektörüne yönelik ilgi odağında kalmasını sürdürebilir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Piyasalardaki son dakika gelişmelerini, canlı borsa verilerini ve güncel ekonomi analizlerini anında takip edin.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl