Analiz – Günlük Bülten / 14.11.2025 (Burgan Yatırım)

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda negatif bir seyir izlendi. Borsa İstanbul’da gün boyunca pozitif bir hava hâkim olsa da kapanış negatif gerçekleşti. BIST100 endeksi 10.675 puandan açılarak günü %0,11 düşüşle 10.629 puanda tamamladı. Gün içinde 10.581 seviyesini test eden endeks, en yüksek 10.714 seviyesini gördü. İşlem hacmi ise 30 günlük ortalama olan 141,8 milyar TL’nin altında, 116,6 milyar TL olarak gerçekleşti.

Sektör bazında ulaşım endeksi, özellikle THYAO etkisiyle %0,58 yükseldi. Teknoloji endeksi ise %2,53 düşerek negatif ayrıştı. Endekse TUPRS, THYAO ve KOZAL pozitif katkı sağlarken; ASELS, BIMAS ve SASA negatif etki etti.
10 yıllık TL tahvil getirisi günü yatay seyirle 33,19 seviyesinde tamamlarken, Türkiye 5 yıllık CDS’i 244 baz puanda gerçekleşti.

TCMB verilerine göre geçen hafta yabancı yatırımcılar hisse senetlerinde 35,7 milyon dolar, DİBS tarafında ise 311,5 milyon dolar net alış yaptı. Kur Korumalı Mevduat hacmi haftalık bazda 37,63 milyar TL düşerek 93,83 milyar TL’ye geriledi.
Brüt rezervler 185,05 milyar dolara, net döviz rezervleri ise 69,30 milyar dolardan 73,24 milyar dolara yükselerek haftalık bazda güçlendi.

TÜİK’in açıkladığı Ekim Konut Satış İstatistiklerine göre, Türkiye genelinde konut satışları yıllık %0,5 düşüşle 164.306 adet oldu. En fazla satış İstanbul’da (26.305), en az satış Ardahan’da (86) gerçekleşti. Ocak–Ekim döneminde konut satışları %16,2 artışla 1.293.033 adede yükseldi.
• İpotekli satışlar: %11,5 artışla 23.527
• İlk el satışlar: %4,9 düşüşle 54.866
• İkinci el satışlar: %1,8 artışla 109.440
• Yabancılara satış: %0,8 düşüşle 2.106 adet (en fazla Rusya 315, Almanya 191, İran 172)

Beklentilerimiz

3Ç25 bilanço döneminde şirket sonuçlarının genel olarak beklentilere paralel gelmesi, zayıf talep ortamına rağmen operasyonel marjlarda toparlanmanın sürmesi ve nakit akışlarında sınırlı bozulma yaşanması olumlu sinyaller veriyor. Buna karşın son dönemdeki satış baskısının, kâr realizasyonundan ziyade aşırılaşma eğiliminden kaynaklandığını değerlendiriyoruz.

Kasım–Aralık döneminde aylık bazda daha düşük enflasyon verileri ve TCMB’nin faiz indirimlerinin devam edeceği beklentisi hisse senetleri açısından destekleyici olacaktır.
Mevcut negatif havanın özellikle hisse senetleri ve uzun vadeli tahvillerde yoğunlaştığını gözlemliyoruz. CDS tarafında sakin seyir sürerken uzun vadeli tahvil getirilerindeki yükseliş, özellikle bankacılık başta olmak üzere satış baskısını artırıyor.

Genel değerlendirmemiz, mevcut geri çekilmelerin seçici olmak kaydıyla alım fırsatı sunduğu yönündedir. Orta-uzun vadeli pozitif görüşümüzü koruyoruz.

BIST100 teknik görünüm:
• 10.800 seviyesi aşılana kadar 10.400 üzeri görünüm kritik önem taşıyor.
• 10.800 üzerinde kapanışlarda 11.150 seviyesine doğru kademeli yükseliş beklenebilir.
• Kısa vadede 10.400–10.800 bandında dalgalı seyir öngörüyoruz.
• Orta-uzun vadede tarihi zirvenin test edilerek yenilenmesi ihtimali güçlüdür.

Şirket Haberleri

MPARK: İstinye Üniversitesi Tıp Fakültesi Hastanesi hizmete açıldı. Toplam 60.000 m² kapalı alana sahip hastane, 82 yoğun bakım yatağı ve 318 hasta yatağı ile 400 yatak kapasitesine ulaştı. Ayrıca 51 gözlem yatağı bulunuyor.

ONCSM: Samsun Eğitim ve Araştırma Hastanesi ile 11.055.427,38 TL tutarında “6 Ay Süreyle Kemoterapi İlaç Hazırlama Hizmeti Alımı” sözleşmesi imzalandı.

AVOD: Bağlı ortaklık Hasat A.Ş.’ye ait 70.600 m² büyüklüğündeki İzmir Seferihisar taşınmazı için 200 milyon TL bedelle satış vaadi sözleşmesi yapıldı. Elde edilecek duran varlık satış kârı şirketin finansman ihtiyacında kullanılacak.

NIBAS: QNB Finansal Kiralama A.Ş.’ye olan 194.620 avro tutarındaki borç, vadesinden önce kapatıldı.

OZSUB: Şirket ve bağlı ortaklığı Unifeed, enerji verimliliği ve sürdürülebilirlik hedefleri doğrultusunda GES yatırımı için ön fizibilite çalışmalarına başladı.

CWENE: Galatasaray Futbol A Takımı’nın forma sırt sponsorluğu için Galatasaray Sportif A.Ş. ile anlaşma imzaladı. Ayrıca bağlı ortaklığı CW Kurumsal Hizmetler, 2026 yılı boyunca geçerli olacak şekilde 7 satış noktasıyla toplam 2,1 milyar TL tutarında çerçeve ürün satış sözleşmesi yaptı.

SELVA: Yeni üretim hattı yatırımının tamamlanmasıyla yıllık makarna üretim kapasitesi 93.000 tondan 107.712 tona yükseldi. Ayrıca yeni paketleme tesisi devreye alındı. Şirket, uluslararası pazarlarda büyümeyi hedefliyor.

Pay Alım–Satım Bildirimleri

• LKMNH: 15,96–15,99 TL fiyat aralığından toplam 15.000 TL nominal değerli geri alım yapıldı.
• MAVI: 38,90–39,00 TL fiyat aralığından 290.394 TL nominal değerli geri alım yapıldı.
• JANTS: 19,36–19,39 TL fiyat aralığından 51.806 TL nominal değerli geri alım yapıldı.
• VAKBN: 25,98–26,78 TL fiyat aralığından 10.515.983 TL nominal değerli geri alım yapıldı.
• ESCAR: 18,78–19,06 TL fiyat aralığından 288.065 TL nominal değerli geri alım yapıldı.
• PNLSN: 39,08–39,30 TL fiyat aralığından 5.000 TL nominal değerli geri alım yapıldı.
• PCILT: 23,24 TL fiyattan 10.000 TL nominal değerli geri alım yapıldı.

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bu bilgiler, genel nitelikte olup kişisel mali durumunuz ve risk tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece bu bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi durumunda beklentileriniz karşılanmayabilir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kurumlarla imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulmaktadır.