Aselsan İçin 341 Tl Hedef Fiyat: Deniz Yatırım’dan Bilanço ve Sektör Raporu

Deniz Yatırım tarafından hazırlanan raporda, Aselsan için 341 TL olan 12 aylık hedef fiyatın ve ‘tut’ önerisinin korunduğu bildirildi.

Savunma sanayi devi Aselsan, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde piyasa beklentilerinin üzerinde bir finansal performans ortaya koydu. Deniz Yatırım analistleri tarafından yayımlanan son raporda, şirketin güçlü ciro büyümesi ve operasyonel kârlılığına dikkat çekilirken, artan net borç pozisyonu ise temkinli yaklaşılan unsurlar arasında yer aldı. Şirket yönetimi yıl sonu beklentilerini korurken, rekor düzeydeki bakiye siparişler önümüzdeki döneme ilişkin büyüme potansiyelini desteklemeye devam ediyor.

Güçlü Bilanço ve Operasyonel Karlılık Detayları

Açıklanan 3Ç26 finansallarına göre Aselsan, yıllık bazda %35 artışla 58.063 milyon TL satış geliri elde etti. Bu dönemde özellikle yurt dışı satışlardaki %307’lik güçlü sıçrama dikkat çekerken, ihracatın toplam gelirler içerisindeki payı %19 seviyesine ulaştı. FAVÖK rakamı ise yıllık bazda %52 artarak 16.028 milyon TL olarak gerçekleşti ve FAVÖK marjı %27,6’ya yükseldi. Şirketin bu dönemde kaydettiği net kâr ise 11.227 milyon TL oldu.

• Satış Gelirleri: 3Ç26 döneminde 58.063 milyon TL ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
• FAVÖK ve Marj: 16.028 milyon TL FAVÖK ile kârlılık oranlarında toparlanma sürdü.
• Bakiye Siparişler: Yeni alınan işler ile bakiye siparişler 30,7 milyar USD ile rekor seviyeye ulaştı.
• Net Borç: Artan finansal borçlarla birlikte net borç 55.163 milyon TL seviyesine yükseldi.

Bakiye Sipariş Yaşlandırma Tablosu ve Ciro Potansiyeli

Kurumun raporunda, Aselsan’ın bakiye sipariş yaşlandırma tablosunun gelecek yıllar için güçlü bir ciro potansiyeline işaret ettiği vurgulandı. Yılın son çeyreği için 2,4-2,8 milyar USD aralığında bir ciro potansiyeli öngörülürken, bu tutarın 120-140 milyar TL’lik satış gelirine karşılık geldiği hesaplandı. Ayrıca 2027 yılı için yaklaşık 400 milyar TL’lik bir satış gelirinin sinyalleri veriliyor. Şirketin savunma sektöründeki lider konumu ve yüksek sipariş bakiyesi, orta ve uzun vadeli operasyonel görünümü sağlamlaştırıyor.

Yatırımcılar İçin Stratejik Yaklaşım ve Risk Unsurları

kurum analistleri, Aselsan hissesindeki TUT önerisinin temel nedeninin, güçlü yükseliş performansının ardından mevcut fiyat seviyelerinin temel analiz açısından kısa vadede ek bir marj bırakmaması olduğunu belirtti. Ancak savunma temasına yönelik uzun vadeli pozitif duruş korunuyor. Operasyonel kârlılığın beklentileri aşması yukarı yönlü risk oluştururken, artan net borç kalemi ise değerleme açısından takip edilmesi gereken temel risk unsuru olarak değerlendiriliyor.

Analiz: Aselsan’ın açıkladığı 3Ç26 bilançosu, şirketin operasyonel verimliliğini koruduğunu ve güçlü sipariş alım döngüsünün aralıksız sürdüğünü kanıtlamıştır. Özellikle ihracat gelirlerindeki kayda değer artış, şirketin global pazardaki payını artırdığını göstermektedir. Kısa vadede hisse fiyatının hedef fiyat seviyesine yakın seyretmesi ve net borçtaki artış sınırlayıcı unsurlar olsa da, 30.7 milyar doları bulan rekor bakiye sipariş yapısı orta ve uzun vadeli görünümü güçlü tutmaya devam etmektedir. Savunma sanayi sektörünün BIST genelindeki defansif ve büyüme odaklı yapısı, hisseyi portföyler için stratejik bir varlık konumunda tutmaktadır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Piyasalardaki son dakika gelişmelerini, canlı borsa verilerini ve güncel ekonomi analizlerini anında takip edin.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl