BIST100 Yükselişle Haftaya Başladı

Borsa İstanbul (BIST) 100 endeksi, geçtiğimiz haftayı yükselişle tamamlayarak 16 Temmuz’dan bu yana en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Yeni haftaya başlarken piyasalar, enflasyon ve faiz patikası ile petrol fiyatları arasındaki denge üzerinden şekillenecek.

İnfo Yatırım tarafından hazırlanan günlük bültene göre, BIST100 endeksinde haftaya yatay bir açılış bekleniyor. Endeks, geçtiğimiz haftanın son işlem gününü %0,28 yükselişle 14.172 seviyesinden tamamlayarak 16 Temmuz’dan bu yana en yüksek kapanışını kaydetti. İşlem hacmi 186,4 milyar TL ile 11 Ağustos’tan bu yana en düşük seviyede gerçekleşirken, endeks haftalık bazda %2,85 değer kazandı.

Haftaya başlarken Türkiye piyasalarında fiyatlamaların ağırlıklı olarak enflasyon ve faiz patikası ile petrol fiyatları arasındaki denge üzerinden şekillenmesi bekleniyor. Geçtiğimiz hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) 2026 yıl sonu enflasyon tahminini %26’dan %28’e yükseltmesine karşın %24’lük ara hedefini koruması, Banka’nın faiz indirim sürecinin devamı için aylık enflasyonda kalıcı bir yavaşlama görmek istediğine işaret ediyor. Cuma günü açıklanan TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’nde yıl sonu enflasyon beklentisinin %29,21’den %29,43’e yükselmesi, buna karşılık 12 ay sonrası beklentinin %23,95’ten %23,69’a gerilemesi, kısa vadede maliyet baskılarının arttığını ancak orta vadeli dezenflasyon beklentisinin korunmaya devam ettiğini gösteriyor.

Yurt içinde bugün saat 11.00’de açıklanacak Temmuz ayı Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi verisi yakından takip edilecek. Haziran ayında merkezi yönetim bütçesi 114,2 milyar TL fazla, faiz dışı denge ise 315,8 milyar TL fazla vermişti. Temmuz verisinde özellikle vergi gelirlerinin seyri, faiz giderleri, enerji destekleri ve deprem kaynaklı harcamalar izlenecek. Bütçe performansında beklenenden zayıf bir görünüm oluşması halinde uzun vadeli tahvil faizleri üzerinde yukarı yönlü baskı görülebilir. Haftanın devamında ise Konut Fiyat Endeksi, Tüketici Güven Endeksi, Reel Kesim Güven Endeksi, Kapasite Kullanım Oranı ve yabancı ziyaretçi sayısı verileri izlenecek.

ABD piyasalarında cuma günü satış ağırlıklı bir görünüm hakimdi. S&P 500 %0,17, Nasdaq %0,28 ve Dow Jones %0,20 gerileyerek kapanış gerçekleştirdi. Temmuz ayında perakende satışların aylık bazda %0,6 gerilemesi ve Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksinin 55,2’den 51,0 seviyesine düşmesi, ABD ekonomisinde tüketim öncülüğündeki büyümenin ivme kaybetmeye başladığına işaret etti. Teknoloji hisselerinde kar realizasyonları görülürken, yükselen petrol fiyatlarının desteğiyle enerji sektörü %1,4 değer kazandı. Haftalık bazda ise S&P 500 %0,4, Nasdaq %0,1 ve Russell 2000 %1,1 yükseliş kaydetti. ABD’de Temmuz perakende satışları %0,1 artış beklentisine karşılık %0,6 azalırken, otomobil hariç satışlar da %0,2 artış beklentisinin aksine %0,3 geriledi. Çekirdek satışlardaki düşüş, manşet verideki zayıflığın yalnızca oynak otomotiv kaleminden kaynaklanmadığını gösteriyor. Veriler, yüksek faizler ve enerji maliyetleri karşısında tüketicinin harcamalarında daha seçici davranmaya başladığına işaret ediyor. Perakende satışlardaki daralma, Temmuz’da 23 bin azalan tarım dışı istihdam ve önceki aylara ilişkin aşağı yönlü revizyonlarla birlikte iç talepteki yavaşlamayı daha görünür kılıyor. TÜFE’nin yıllık %3,4’e, ÜFE’nin %4,7’ye gerilemesi ise fiyat baskılarının hafiflediğini gösteriyor. Bu görünüm Fed’in Eylül’de faizi sabit tutacağı beklentisini destekliyor. Avrupa tarafında STOXX 600 Endeksi cuma gününü %0,2 düşüşle tamamlayarak dört haftalık yükseliş serisini sonlandırdı. Yeni haftada açıklanacak Euro Bölgesi enflasyon verileri ile öncü PMI endeksleri Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz patikasına ilişkin beklentiler açısından yakından takip edilecek.

Analiz: İnfo Yatırım, BIST100 endeksinde yatay bir açılış beklerken, yurt içinde enflasyon ve bütçe verileri, yurt dışında ise ABD’deki tüketim yavaşlaması ve Fed’in faiz politikaları ile Avrupa’daki enflasyon beklentileri piyasaların yönünü belirleyecek temel faktörler olarak öne çıkıyor. Orta vadeli dezenflasyon beklentisi korunmakla birlikte, kısa vadeli maliyet baskılarının sürdüğü görülüyor.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.