Demir Çelik Sektöründe Görünüm ve Hisse Çarpan Analizleri

PhillipCapital tarafından yayımlanan haftalık raporda, küresel talep zayıflığı ve Çin’deki tatil sürecinin demir çelik fiyatları üzerindeki baskısı değerlendirildi.

Çin’de 1 Ekim’de başlayan ve 7 Ekim’e kadar sürecek olan ulusal tatil, üretim ve ticaret faaliyetlerinde yavaşlamaya neden olurken, demir cevheri ve çelik ürün fiyatlarında yatay bir seyir izleniyor. Kurum analistleri, tatil sonrası talebin canlanma potansiyeli taşımasına karşın, küresel çelik talebindeki zayıf görünümün, limanlardaki yüksek stokların ve artan arzın fiyatlar üzerindeki yukarı yönlü baskıyı sınırladığını belirtiyor.

Yurt içi piyasalarda ise jeopolitik riskler ve enerji fiyatlarındaki hareketlilik yakından takip edilirken, son enflasyon verilerinin dezenflasyon süreci ve faiz indirimi beklentileri üzerindeki etkisinin piyasa fiyatlamalarında ana belirleyici olacağı ifade ediliyor. Borsa İstanbul tarafında ise sektörel bazda son bir haftadaEREGLdeğer kazanırken,KRDMDveKCAERhisselerinde geri çekilmeler kaydedildi.

Raporda yer alan çarpan analizlerine göre, yerel şirketlerin mevcut değerlemeleri küresel emsallerine kıyasla dikkat çekici seviyelerde bulunuyor. EREGL 2026 yılı tahmini FD/FAVÖK çarpanı bazında yüzde 4 primli işlem görürken, KRDMD yüzde 38 ve KCAER yüzde 45 oranında iskontolu fiyatlanıyor.

Analiz: Sektörel görünümde küresel arz fazlası ve talep yetersizliği ana risk faktörü olarak kalmaya devam etmektedir. Bununla birlikte, yerel üreticilerin özellikle FD/FAVÖK bazında sunduğu iskonto oranları, uzun vadeli yatırımcılar için değerleme açısından takip edilmelidir. Ancak makroekonomik belirsizlikler ve faiz patikasına ilişkin beklentiler, hisse bazlı performanslarda dalgalanmaların süreceğine işaret etmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.