Fed Şahin Durdu, Piyasalar Sallandı

Küresel piyasalar, Fed Başkanı Warsh’un şahin tonlu açıklamaları ve ABD’den gelen zayıf makroekonomik verilerle sarsılırken, teknoloji hisselerindeki satış baskısı öne çıktı.

Dün, Amerika Birleşik Devletleri piyasaları, Fed Başkanı Warsh’un Sintra’da verdiği şahin mesajlar ve teknoloji hisselerinde görülen realizasyonlar nedeniyle satıcılı bir seyir izledi. Fed Başkanı Warsh, Amerika Merkez Bankası’nın (Fed) %2 enflasyon hedefine sıkı şekilde bağlı kalacağını ve bu seviyenin üzerindeki enflasyonu tolere edeceğini düşünenleri ‘hayal kırıklığına uğratacağını’ belirtti. Ayrıca Fed’in bağımsızlığını koruyacağını ve kararlarını siyasi baskılardan bağımsız alacağı mesajını verdi. Warsh, Temmuz toplantısında faiz kararlarının veriler ve risk dengesi değerlendirilerek alınacağını vurguladı. Açıklamalar, Fed’in iletişim stratejisinde daha temkinli ve veri odaklı bir çizgiye geçebileceği sinyalini güçlendirdi.

Makro veriler cephesinde ise, Haziran ayında ISM imalat PMI aylık bazda 0,7 puan düşüşle 53,3’e gerileyerek beklentinin altında kaldı. Ancak eşik değerin üzerindeki seyrini altıncı aya taşıdı. Fiyat endeksindeki belirgin gevşeme dikkat çekerken, bu düşüş Temmuz 2022’den bu yana en büyük aylık düşüş oldu. ADP özel sektör istihdamı değişimi verisi de 98.000 kişi artışla beklentinin altında gerçekleşti. Veri, istihdam artışının sürdüğünü ancak hız kaybettiğini gösterse de, işgücü piyasasında henüz sert bir bozulmaya işaret etmediği vurgulandı.

Jeopolitik cephede, Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki görüşmelerin olumlu seyrettiği haberi petrol arzına ilişkin endişeleri hafifletti. Brent petrol fiyatları %2,37 düşüşle 71,19 dolar/varil, WTI ham petrolü de %1,32 gerilemeyle 68,58 dolar/varil seviyesinden kapandı. Bu gelişmeler ışığında 2 yıllıklar %4,17, 10 yıllıklar da %4,48 seviyelerine hafif yükseldi. Piyasa fiyatlamaları, Fed’in 25 baz puan ile yılın ilk faiz artırımına Ekim ayında gideceği yönünde şekilleniyor. Nasdaq endeksi %0,66 düşüşle kapanırken, S&P 500 %0,21 geriledi, Dow Jones endeksi ise yatay seyretti.

Bu sabah Asya piyasalarında da satıcılı seyir görüldü. Özellikle yapay zeka hisselerinde yaşanan rallinin fazla hızlı ve ileri gitmiş olabileceğine yönelik endişeler ve şirket özelindeki gelişmeler piyasalardaki görünümün temelini oluşturdu. Meta Platforms Inc.’in yapay zeka işlem gücüne erişim satacak bir bulut altyapısı işi kurmayı planladığına dair haberler ile Apple Inc.’in iki Çinli yarı iletken üreticisinden çip almak için görüşmeler yürütmesinin Kore ve Japonya’daki üreticiler üzerindeki olumsuz etkileri piyasalardaki görünümde belirleyici oldu. Brent petrol fiyatları da düşüşünü sürdürerek 70,89 dolara geriledi.

Bugün Amerika Birleşik Devletleri’nde tarımdışı istihdam, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve fabrika siparişleri verileri yakından takip edilecek. Haziran ayında tarımdışı istihdam artışının 110k, işsizlik oranının ise %4,3 seviyesinde kalması bekleniyor. Euro Bölgesi’nde ise işsizlik oranı verileri izlenecek.

Analiz: Fed Başkanı Warsh’un açıklamaları, merkez bankasının enflasyonla mücadelede kararlı ve veri odaklı bir duruş sergileyeceğinin güçlü bir sinyali olarak algılandı. Bu durum, piyasaların beklediği erken faiz indirimlerinin zayıflamasına neden olurken, küresel ekonomideki yavaşlama emareleri ve teknoloji sektöründeki realizasyonlar yatırımcı güvenini olumsuz etkiliyor. İşgücü piyasasındaki dayanıklılık devam etse de, büyüme hızındaki yavaşlama ve Fed’in sıkı duruşu, piyasalarda belirsizliğin bir süre daha devam edebileceğine işaret ediyor.