Garanti Yatırım’dan 2Ç26 Bilanço Dönemi İçin Kapsamlı Hisse Senedi Değerlendirmeleri

Garanti Yatırım, 2Ç26 finansal sonuçları öncesinde geniş kapsamlı bir bilanço tahmin raporu yayımlayarak öne çıkan şirketler ve sektörler için beklentilerini yatırımcılarla paylaştı.

Türkiye Sigorta (TURSG) ile başlayan 2Ç26 bilanço dönemi, aracı kurumların beklenti raporlarını hızlandırdı. Garanti Yatırım, özellikle banka dışı şirketlerde ertelenmiş vergi düzenlemeleri ve üretim kazançları üzerindeki vergi teşviklerinin finansal tablolar üzerindeki etkisine dikkat çekerken, birçok şirket için spesifik operasyonel öngörülerde bulundu. Raporda, ASELS, BIMAS, CCOLA, TAVHL ve TUPRS gibi BIST 100 devleri için güçlü performans beklentileri vurgulanırken, PGSUS ve ÜLKER için jeopolitik baskılar ve pazar daralması kaynaklı temkinli bir duruş sergileniyor.

Bankacılık sektörü tarafında ise 2Ç26 döneminde çeyreklik bazda ortalama %29 civarında bir net kâr daralması öngören Garanti Yatırım, sektör genelindeki yavaşlamaya rağmen VakıfBank (VAKBN) ve TSKB’nin (TSKB) pozitif yönde ayrışabileceğini tahmin ediyor. Bankaların finansal sonuç açıklamaları 28 Temmuz’da Akbank (AKBNK) ile başlayacak olup, konsolide olmayan şirketler için 10 Ağustos, konsolide olanlar için ise 19 Ağustos son tarih olarak belirlenmiş durumda.

Sanayi şirketlerinde özellikle çelik sektörü (KRDMD, KCAER) için ton başına FAVÖK iyileşmesi ve satış tonajı artışı beklentisi öne çıkıyor. Ayrıca, ertelenmiş vergi gelirlerinin birçok sanayi şirketinin net kâr hanesinde tek seferlik pozitif etkiler yaratabileceği belirtiliyor. Öte yandan, havacılık sektöründe THYAO için kargo performansı destekleyici bir faktör olarak görülürken, Pegasus (PGSUS) tarafında artan jet yakıtı maliyetleri ve jeopolitik baskıların kârlılığı sınırlandırabileceği ifade ediliyor.

Analiz: Garanti Yatırım’ın hazırladığı rapor, piyasanın 2Ç26 dönemine dair beklentilerini oldukça şeffaf bir şekilde ortaya koymaktadır. Özellikle vergi mevzuatındaki değişikliklerin (ertelenmiş vergi yükümlülükleri ve sanayi sicil teşvikleri) kârlılık rasyolarını nasıl etkileyeceği, analizin en kritik noktasını oluşturuyor. Kurum, reel büyüme gösteren BIMAS gibi defansif hisselerle, operasyonel verimliliği artan sanayi şirketlerini “Endeks Üzeri” (EÜ) tavsiyesiyle öne çıkarırken, makroekonomik baskıların etkisindeki şirketler için daha seçici bir yaklaşım önermektedir. Yatırımcıların, açıklanan bilanço tarihlerini takip ederek, kurumun “ertelenmiş vergi” ve “operasyonel olmayan giderler” vurgusuna göre portföylerini revize etmeleri rasyonel bir strateji olabilir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.