İnfo Yatırım’dan Akbank İçin 2026 İkinci Çeyrek Finansal Değerlendirme

İnfo Yatırım raporuna göre; İnfo Yatırım, 2026 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıklayan Akbank için nötr bir değerlendirme yayımlarken, bankanın yıl sonu beklentilerinde aşağı yönlü revizyonlara gittiğini duyurdu.

Akbank, 2026 yılının ikinci çeyreğinde geçen çeyreğe kıyasla %21’lik bir azalışla 15,2 milyar TL net kar elde ettiğini açıkladı. Bu sonuçlar piyasa beklentileriyle paralel bir seyir izlerken, bankanın özkaynak karlılığı %22,2, aktif karlılığı ise %1,9 seviyesinde gerçekleşti. Bankanın TL kredi pazarındaki payı %15,9 seviyesinde korunurken, kredi büyüme ivmesinin ticari kredilerde %24, bireysel kredi kartlarında ise %24 olarak gerçekleşmesi dikkat çekti.

Bankanın bilanço yapısında menkul kıymet portföyü %65 TL ve %35 yabancı para varlıklardan oluşuyor. TL menkul kıymetler içerisinde TÜFE’ye endeksli kağıtların payı %45’te sabit kalırken, sabit faizli menkul kıymetlerin payı 6 puan azalarak %20 seviyesine geriledi. TL mevduat pazarında %16,4’lük paya sahip olan Akbank’ın, yıl başından bu yana toplam mevduat büyümesi %16 seviyesinde gerçekleşti. Bankanın toplam kredi/mevduat oranı ise %87 ile sağlıklı bir seviyeyi korumaya devam ediyor.

Operasyonel gider yönetimi açısından bakıldığında, net ücret ve komisyon gelirleri yıllık bazda %35 artışla 69,1 milyar TL seviyesine ulaştı ve operasyonel giderleri karşılama oranı %94’e yükseldi. Risk maliyetleri tarafında ise kur etkisi hariç net kredi maliyetleri 220 baz puan olarak ölçülürken, takipteki kredi rasyolarında ikinci aşama kredilerin %7,9, üçüncü aşama kredilerin ise %3,5 seviyesinde olduğu görülüyor. Bankanın sermaye yeterlilik rasyosu ise 30 baz puan artışla %16,4 seviyesine yükseldi.

Banka yönetimi, 2026 yılı beklentilerinde revizyona giderek özellikle net faiz marjı tahminini %4’ten %3,2-3,5 aralığına çekti. Buna karşın, özsermaye karlılığı beklentisi %23-25 bandına yükseltildi. Operasyonel gider artışı ve takipteki krediler oranı gibi temel rasyolarda ise önceki hedeflerin korunduğu gözlendi.

Analiz: İnfo Yatırım, Akbank’ın beklentilerle uyumlu finansal sonuçlarını nötr olarak değerlendirmektedir. Bankanın marj baskılarına rağmen operasyonel gider yönetimi ve komisyon gelirlerindeki güçlü performans, aktif kalitesinin korunmasıyla dengelenmiştir. Yıl sonu beklentilerindeki aşağı yönlü revizyonlar, makroekonomik belirsizliklerin ve swap dahil net faiz marjındaki daralmanın bir yansıması olarak okunmalıdır. Yatırımcıların bankanın önümüzdeki çeyreklerdeki kredi büyüme iştahını ve net faiz marjı toparlanma eğilimini takip etmeleri önem arz etmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.