Küresel Piyasalarda Jeopolitik Riskler ve Merkez Bankası Politikaları

Vega Portföy tarafından hazırlanan haftalık makro bültende, küresel piyasalarda süregelen jeopolitik gerilimler ile gelişmiş ülke merkez bankalarının sıkı para politikalarının makroekonomik veriler üzerindeki yansımaları değerlendirildi.

Geçtiğimiz hafta, Husi saldırıları ve Orta Doğu’daki jeopolitik risklerin gölgesinde finansal piyasalarda ayrışmalar gözlendi. ABD S&P 500 endeksi yükseliş gösterirken, Türkiye ve İngiltere dışındaki öncü Avrupa borsalarında düşüş kaydedildi. Dolar endeksindeki %0,3’lük değer kazancı ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %5,24 seviyesine gevşemesi, yatırımcıların güvenli liman arayışlarının ve enflasyon beklentilerinin bir yansıması olarak öne çıktı. Emtia tarafında ise Brent petrol varil fiyatı %2,4 artışla arz endişelerini yansıtmaya devam etti.

Yurt içi piyasalarda ise Eylül ayı çekirdek enflasyonunun %2’nin üzerine çıkması dikkat çekerken, TCMB’nin faiz politikası ve artan jeopolitik riskler yakından izleniyor. 5 yıllık CDS risk priminin 243 baz puana gerilemesi piyasa oyuncuları tarafından olumlu bir gelişme olarak kaydedilse de, yurt dışı yerleşiklerin hisse ve DİBS piyasasındaki net satışları, sermaye akımlarının seyri açısından kritik bir gösterge niteliğinde. Küresel bazda ise JP Morgan Küresel Bileşik PMI verisinin 54,3 seviyesine yükselmesi, aktivitede büyümenin sürdüğüne ancak fiyat baskılarının devam ettiğine işaret ediyor.

Analiz: Kurum analistleri, özellikle ABD’de mortgage faizlerindeki yükselişin ve Euro Bölgesi’ndeki üretici fiyat enflasyonunun (ÜFE) hızlanmasının, küresel borçlanma maliyetleri üzerinde baskı oluşturduğunu vurguluyor. Orta vadede, Çin’deki gayrimenkul sektörü riskleri ve gelişmiş ekonomilerdeki bütçe dengeleri, finansal istikrarı tehdit eden temel unsurlar olmaya devam etmektedir. Yatırımcıların önümüzdeki haftalarda ABD’den gelecek TÜFE/ÜFE verileri ile Türkiye’nin açıklayacağı cari işlemler dengesi ve dış ticaret endekslerine odaklanmaları, kısa vadeli volatiliteyi anlamlandırmak adına önem taşımaktadır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.