Küresel Piyasalarda Temkinli İyimserlik

ABD-İran mutabakatının uygulanmasına ilişkin belirsizlikler, teknoloji hisselerindeki sert satışlar ve Fed’in faiz artırımı beklentilerinin etkisiyle küresel piyasalarda risk iştahı kırılgan seyrini koruyor. Gözler, yapay zeka odaklı yarı iletken talebine ilişkin önemli sinyaller vermesi beklenen Micron bilançosuna çevrildi.

ABD ile İran arasında varılan mutabakat sonrasında Hürmüz Boğazı’nda kademeli normalleşme süreci başlarken, küresel piyasalarda temkinli iyimserlik öne çıkıyor. Birleşmiş Milletler koordinasyonunda başlatılan tahliye ve güvenli geçiş planı kapsamında bazı gemilerin yeniden boğazdan geçmeye başlaması enerji arzına yönelik endişeleri hafifletse de, sigorta maliyetleri ve güvenlik riskleri nedeniyle ticaretin tam anlamıyla normale dönmesi zaman alacak görünüyor. Reuters verilerine göre yaklaşık 1.150 gemi ve 125 milyar dolar değerindeki yükün güvenli geçiş için beklediği belirtiliyor.

Dün özellikle teknoloji ve yarı iletken hisselerinde yaşanan sert satışların ardından ABD vadeli endeksleri yeni güne sınırlı yükselişlerle başladı. Piyasalarda, yapay zeka temasına yönelik yüksek beklentilerin ardından gelen kar satışları dikkat çekerken, yatırımcılar bu akşam piyasa kapanışının ardından bilançosunu açıklayacak olan Micron Technology’nin sonuçlarını yakından izliyor.

Yapay zeka sunucularında kullanılan yüksek bant genişlikli bellek (HBM) çiplerine yönelik güçlü talep sayesinde son bir yılda yüzde 700’ün üzerinde yükselen Micron hisseleri, son günlerde yarı iletken sektöründeki satış dalgasından etkilenerek geri çekildi. Şirketin bilançosunda yapay zeka yatırımlarının gelir ve kârlılığa katkısı, HBM fiyatlama görünümü ve talep eğilimleri sektörün genel görünümü açısından belirleyici olacak. Analistler, Micron’un sonuçlarını yapay zeka rallisinin sürdürülebilirliği açısından önemli bir test olarak değerlendiriyor.

Makro cephede ise Fed’in yeniden faiz artırabileceği beklentileri dolar ve tahvil faizlerini destekliyor. Piyasalar temmuz toplantısında faiz artışı ihtimalini son bir ayda belirgin şekilde yükseltirken, eylül ayına ilişkin beklentiler de güç kazanmış durumda. Güçlenen dolar ve yükselen tahvil getirileri, özellikle teknoloji hisseleri başta olmak üzere riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturuyor.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, İran kaynaklı jeopolitik risklerin azalmasının enerji fiyatları üzerinden enflasyonda yavaşlamaya katkı sağlayabileceğini belirtirken, Fed Başkanı Kevin Warsh’ın para politikasında bağımsız hareket edeceğine güvendiğini ifade etti.

Küresel piyasalarda gün ortasında ABD vadeli endeksleri hafif pozitif seyrederken, Avrupa borsaları ve Asya piyasalarında karışık görünüm öne çıkıyor. Brent petrol 74,6 dolar seviyelerinde işlem görürken, altının ons fiyatı 4.020 dolar civarında bulunuyor. Kripto para piyasasında Bitcoin 62.350 dolar, Ethereum ise 1.650 dolar seviyelerinde işlem görüyor.

Bugün veri gündeminde ABD’de TSİ 15.30’da açıklanacak 2026 yılı ilk çeyrek cari işlemler dengesi ile TSİ 17.00’de yayımlanacak mayıs ayı yeni konut satışları verileri takip edilecek. Bu verilerin, Fed’in faiz patikasına yönelik beklentiler üzerinde etkili olması bekleniyor.