Petrolle Enflasyon Rüzgarı Devam

Petrol fiyatlarındaki düşüş, enflasyon verilerini beklentilerin altına çekerek küresel piyasalarda olumlu bir hava yarattı ve merkez bankalarının faiz politikalarına yönelik beklentileri şekillendirmeye başladı.

Dış piyasalarda petrol fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi, enflasyon üzerindeki olumlu etkilerini göstermeye başladı. Euro Bölgesi’nde dün açıklanan enflasyon verileri (TÜFE), Almanya, Fransa ve İtalya’da beklentilerin ve bir önceki ayın altında gerçekleşti. Almanya’da tüketici fiyatları yüzde 2,4 artarken (beklenti %2,5, önceki %2,7), Fransa’da enflasyon Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) hedeflediği yüzde 2 seviyesine geri döndü. İtalya’nın manşet enflasyon oranı ise yüzde 3,1‘e geriledi.

Bu durum piyasalar tarafından olumlu algılanarak Avrupa borsalarında yükselişlere yol açtı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Kurulu Üyeleri Martins Kazaks ve Demarco, petrol fiyatlarındaki düşüşün enflasyon risklerini azaltması nedeniyle bankanın bir sonraki faiz artışı için acele etmemesi gerektiğini dile getirdi.

Son gelişmelerin piyasa parametrelerine yansımaları:

• ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.47 seviyesinde yükseliş gösterdi.
• Euro/Dolar paritesi 1.1408 ile euroda toparlanma çabaları gözlendi.
• Dolar endeksi 101.33 seviyesinde zayıflama gösterdi.
• Altının ons fiyatı 3.978 dolar, gümüş ise 57.71 dolar seviyelerinde güç kazanmayan tepki çıkış denemeleri yaşadı.
• Brent petrol 73.20 dolar seviyelerinde seyretti.

Diğer önemli küresel gelişmeler:

• Katar Dışişleri Bakanlığı, ABD ile İran heyetlerinin doğrudan görüşmeyeceğini, ancak ABD temsilcilerinin Doha’ya geldiğini açıkladı. Dondurulmuş 6 milyar dolarlık İran fonunun insani yardım için ayrıldığı ve henüz aktarılmadığı belirtildi.
• Amazon, OpenAI ve Anthropic’in ardından 1 milyar dolar yatırımla yeni bir yapay zeka mühendisliği birimi kuruyor.
• OMFIF anketine göre, küresel merkez bankaları önümüzdeki 10 yılda dolar rezervlerinin payını azaltmayı, altın, euro ve yuanın ağırlığını artırmayı planlıyor.
• ABD’de Mayıs ayında iş ilanları neredeyse hiç değişmezken, konut fiyatlarındaki artış sürdü (Nisan’da yıllık %0,8 artış).
• Çin’de ikinci el konut fiyatları Haziran ayında bir önceki aya göre %0,42 düşerek hızlanan bir gerileme kaydetti.
• Goldman Sachs, gelişmekte olan piyasa hisselerinde bankacılık sektörünü “Overweight” notuna yükseltirken, enerji sektörünü “Neutral”a indirdi ve kimyasallar ile diğer malzemeler sektörünü “Neutral” notuna yükseltti.
• Japonya’da 2. çeyrek Tankan büyük imalatçılar görünüm endeksi beklentilerin üzerinde 17 olarak gerçekleşti.
• Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 221 seviyesinden kapanarak yatay seyrini korudu.
• Sabah saatleri itibarıyla dış borsalarda ABD vadelileri ekside, Japonya hariç Asya borsalarında ise satıcılı bir görünüm hakim.

Analiz: Petrol fiyatlarındaki gevşeme, küresel enflasyonla mücadelede merkez bankalarına nefes aldırırken, özellikle Avrupa Merkez Bankası’nın faiz artırımı konusundaki aceleciliğini azaltabilir. Bu durum, Avrupa piyasalarında pozitif bir rüzgar estirse de, ABD tahvil faizlerindeki yükseliş ve doların küresel rezervlerdeki payının azaltılma eğilimi gibi faktörler, piyasalardaki dengeleri karmaşıklaştırıyor. Çin’deki gayrimenkul sektöründeki devam eden zayıflık ve jeopolitik gelişmeler, küresel ekonomik görünüm üzerindeki belirsizlikleri korumaya devam ediyor.