Piyasalarda Haftalık Görünüm: TCMB Faiz İndirimi ve Emtia Piyasalarında Son Durum

Albaraka Türk Katılım tarafından hazırlanan haftalık raporda, jeopolitik risklerin emtia fiyatlarına etkisi ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) politika faizi kararı ön plana çıkarıldı.

Küresel Piyasalar ve Emtia Dinamikleri

Uluslararası piyasalarda artan jeopolitik gerilimler Brent petrol fiyatlarının 114 doları aşarak son 4 yılın zirvesine yaklaşmasına neden oldu. Yükselen enerji maliyetlerinin enflasyon baskılarını artırması ve faizlerin daha uzun süre yüksek seviyelerde kalabileceği beklentisi, ons altın fiyatlarını 4.013 dolar bandına gerletti. Diğer taraftan, Fransa’nın kamu borcuna yönelik endişeler güvenli liman arayışını tetiklerken, ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi eylül ayından bu yana en düşük düzey olan %5,04 seviyesine geriledi.

Türkiye Para Politikası ve Faiz Patikası

Yurt içinde TCMB, son beş toplantının ardından ilk kez faiz indirimine giderek politika faizini 100 baz puanlık indirimle %36 seviyesine çekti. Karar metninde yer alan detaylara göre, önümüzdeki döneme ilişkin para politikası adımlarının büyüklüğü ve zamanlaması enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımla şekillendirilecek. Enflasyon ve politika faizi patikası izlendiğinde, reel getiri dengelerinin yabancı portföy tercihlerinde tahvil lehine bir talep oluşturduğu görülüyor.

Borsa İstanbul ve Portföy Akışları

Borsa İstanbul tarafında ise Ağustos ayından bu yana toplam çıkışın 7 trilyon TL’ye yaklaştığı izlenirken, hisse senedi piyasasında yabancı yatırımcı payı %36,9 oranına yükseldi. Buna karşılık bono alımlarında yabancı payının %6,8 seviyesine gerilediği raporda yer alan veriler arasında bulunuyor. Tüketici güven endeksi ise eylül ayındaki 91,9 seviyesinden ekim ayında %7,7 oranında azalışla 84,8’e geriledi.

Raporda yer alan temel göstergeler ve varlık sınıflarına ait kritik seviyeler aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

Analiz: Albaraka Türk Katılım tarafından yayımlanan bu kapsamlı bülten, TCMB’nin faiz indirim döngüsüne girmesiyle birlikte makroekonomik dengelerde ve portföy tercihlerinde yeni bir evreye işaret etmektedir. Enerji fiyatlarındaki yukarı yönlü risklerin küresel enflasyon beklentilerini canlı tuttuğu bu süreçte, yurt içinde reel getiri potansiyeli yabancı yatırımcıların tahvil ve bono piyasasına yönelik ilgisini canlı tutmaktadır. Öte yandan, tüketici güvenindeki gerileme ve borsa hacimlerindeki dalgalanmalar, piyasa oyuncularının ihtiyatlı duruşlarını korumasını zorunlu kılmaktadır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.