Piyasalarda Şahin FED Temkinliliği

FED’in faiz indirimlerini öteleyeceği beklentisi ve ABD-İran görüşmelerindeki belirsizlik küresel piyasalarda temkinli seyrin sürmesine neden oluyor. Jeopolitik gelişmeler, faiz görünümü ve doların gücü varlık fiyatları üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor.

Küresel piyasalarda, ABD Merkez Bankası’nın (FED) faizleri uzun süre yüksek seviyelerde tutacağı beklentisi ile Orta Doğu’daki gelişmeler yatırımcıların ana gündem maddeleri olmaya devam ediyor. ABD ile İran arasında beklenen barış görüşmelerinin ertelenmesi risk iştahını zayıflatırken, İran Dışişleri Bakanlığı diplomatik temasların sürdüğünü belirterek müzakere sürecinin tamamen sona ermediği mesajını verdi.

Buna karşın İsrail ile Hizbullah arasında kısa süre içinde yürürlüğe girecek bir ateşkes konusunda uzlaşmaya varılması, bölgesel tansiyonu kısmen düşürdü. Ancak yatırımcıların odağı yeniden ABD-İran hattından gelecek haberlere çevrildi.

FED’in bu hafta açıkladığı projeksiyonlar ve ekonomik veriler, faiz indirimlerinin beklenenden daha geç gerçekleşebileceği görüşünü güçlendirdi. Vadeli piyasalarda faiz indirimi beklentileri ötelenirken, tahvil getirileri yüksek seviyelerini koruyor. Bu görünüm, küresel hisse piyasalarında sınırlı satış baskısına neden olurken, ABD endeksleri haftanın son işlem gününe temkinli bir görünümle girdi.

Emtia piyasalarında ise Brent petrol, son dönemde ABD-İran anlaşmasına yönelik iyimserliğin yarattığı satış baskısıyla haftalık bazda düşüşe hazırlanıyor. Görüşmelerde yaşanan gecikmeye rağmen, savaş döneminde oluşan risk priminin önemli bölümü geri verilmiş durumda.

Altın fiyatları üzerinde ise FED’in şahin duruşu ve güçlü dolar baskı yaratmaya devam ediyor. Ons altın üst üste üçüncü haftalık kaybına hazırlanırken, yatırımcılar faiz görünümüne ilişkin gelişmeleri yakından izliyor.

Döviz piyasalarında dolar karşısında zayıf görünümünü sürdüren Japon yeni, USD/JPY paritesinin 160 seviyesinin üzerinde kalmasıyla son 40 yılın en düşük seviyelerine yakın işlem görüyor. Japonya Merkez Bankası’nın faiz artırımlarına rağmen ABD ile Japonya arasındaki faiz farkı dolar lehine görünümü destekliyor.

Teknoloji tarafında ise yapay zekâ teması ön planda kalmayı sürdürüyor. Intel öncülüğünde yarı iletken hisselerine alımlar gelirken, Meta ve Google’ın yapay zekâ yatırımları ile yeni çip ve altyapı hamleleri sektörün büyüme hikâyesini destekliyor.

Avrupa cephesinde ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyeleri Pierre Wunsch ve Philip Lane, enflasyon görünümüne ilişkin yukarı yönlü risklerin devam ettiğine dikkat çekerek yeni enflasyon sürprizlerinin ilave sıkılaşma adımlarını gündeme getirebileceği mesajını verdi.

Piyasalarda kısa vadede fiyatlamaların yönünde FED’in yüksek faiz politikası, doların seyri ve ABD-İran hattından gelecek haber akışı belirleyici olmayı sürdürüyor. Yapay zekâ teması teknoloji hisselerini desteklemeye devam etse de, yatırımcıların odağında jeopolitik riskler ve para politikaları bulunuyor.