Tahvil Piyasası ve Makro Görünüm: İmalat Pmı Verileri Sonrası Son Durum

Oyak Yatırım tarafından hazırlanan günlük raporda, yurt içi ve yurt dışı piyasalardaki son makroekonomik veriler ile tahvil faizlerindeki değişimler kapsamlı bir şekilde ele alındı.

Raporun Temel Bulguları ve Öne Çıkan Veriler

Yurt içi piyasalarda İstanbul Sanayi Odası (İSO) tarafından açıklanan ekim ayı imalat PMI verisi 47,3 seviyesine gerileyerek imalat sektöründeki daralma eğiliminin sürdüğüne işaret etti. Tahvil piyasasında gerçekleştirilen işlemlerde iki yıllık gösterge tahvil faizi %39,59 ve on yıllık gösterge tahvil faizi %35,66 bileşik seviyesinden kapanış kaydetti. Hazine’nin ihraç ettiği beş yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi %7,20, on yıllık dolar cinsi eurobondun getirisi ise %7,70 düzeyinde şekillendi. Ülke risk primimiz (CDS) ise 257 baz puan seviyesinde dengelenirken, döviz kurlarında Dolar/TL kuru 49,99 seviyesinden işlem gördü.

Piyasa Bağlamı ve Makro Görünüm

Yurt dışı tarafta ise ABD’den gelen veriler dikkat çekti. Tedarik Yönetim Enstitüsünün (ISM) açıkladığı ekim ayı imalat sanayi PMI verisi 55,5’e yükselerek sektördeki büyümenin ivme kazandığını gösterdi. Küresel tahvil ve emtia cephesinde ise ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,89, dolar endeksi ise 101,75 seviyesinde hareket etti. Aynı dönemde Brent petrol 105,07 dolar ve ons altın 3922 dolar seviyelerinden fiyatlandı.

• İki Yıllık Gösterge Tahvil: %39,59 bileşik seviyesinden kapandı.
• On Yıllık Gösterge Tahvil: %35,66 bileşik seviyesinden işlem gördü.
• Ülke Risk Primi (CDS): 257 baz puan seviyesinde takip edildi.
• Dolar/TL: 49,99 seviyesinde alıcı buldu.
• Brent Petrol: 105,07 USD seviyesinde işlem gördü.
• Ons Altın: 3922 USD seviyesinde karşılık buldu.

Teknik Seviyeler ve Kritik Fiyat Noktaları

Riskler, Beklentiler ve Stratejik Yaklaşım

Yurt içinde bugün açıklanacak olan ekim ayı tüketici enflasyonu verileri, para politikasının gelecekteki yönü ve tahvil piyasalarındaki fiyatlamalar açısından kritik bir eşik oluşturmaktadır. Enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda tahvil faizlerinde yukarı yönlü baskı artabilir. Yurt dışında ise ABD işgücü piyasası göstergelerinden JOLTS raporu takip edilerek küresel risk iştahının seyri izlenecektir.

Analiz: Açıklanan imalat PMI verileri, sanayi sektöründe yavaşlamanın sinyallerini vermeye devam ederken, tahvil ve faiz cephesinde enflasyon beklentilerinin fiyatlandığı görülmektedir. Hazine borçlanma maliyetleri ve eurobond getirilerindeki yatay seyir, yatırımcıların veri odaklı bir bekleyişe geçtiğini göstermektedir. Özellikle TÜFE verisinin ardından piyasalarda volatilitenin artabileceği, sabit gelirli menkul kıymetler yatırımcılarının ise kısa vadeli faiz hareketlerine karşı temkinli duruşlarını koruması gerektiği değerlendirilmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Piyasalardaki son dakika gelişmelerini, canlı borsa verilerini ve güncel ekonomi analizlerini anında takip edin.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl