Teknik Analiz Bazlı Hisse Beklentileri I 25.07.2025 NCM investment

Piyasalar Karışık Seyrediyor: Teknoloji Pozitif, Faiz Belirsizliği Baskı Oluşturuyor

📌 Neyi Fiyatladık?

ABD Piyasaları:
Alphabet’in yapay zekâ destekli güçlü bilançosu, teknoloji hisselerinde alımları tetiklerken Nasdaq ve S&P 500’e sınırlı yükseliş sağladı. Ancak güçlü istihdam verileri ve üst üste altı haftadır gerileyen işsizlik başvuruları, iş gücü piyasasında yumuşamanın geciktiğini göstererek faiz indirimi beklentilerini öteledi. Bu durum tahvil faizlerini yukarı taşırken, Dow Jones endeksi sanayi hisselerindeki zayıflıkla negatif kapandı.

Avrupa Piyasaları:
ECB, yedi toplantı ardından faiz indirimlerine ara vererek politika faizini %2 seviyesinde sabit tuttu. Karar sonrası Avrupa borsalarında yön arayışı devam etti. Almanya ve İngiltere pozitif kapanış yaparken, Fransa endeksi hafif geri çekildi.

Yurt İçi Gelişmeler:
TCMB, Temmuz PPK toplantısında politika faizini 300 baz puan indirerek %43’e çekti. Gecelik borç verme faizi %46, borçlanma faizi %41,50 olarak belirlendi. Faiz koridorundaki esneklik, finansal koşulları gevşetirken ihtiyatlı duruşun korunduğunu gösteriyor. Yıl sonu için %36 politika faizi beklentisi güçlü kalmaya devam ediyor.

🔍 Neyi Fiyatlayacağız?

• Yurt içi: Fitch ve Moody’s’in kredi notu değerlendirmeleri takip edilecek.
• Küresel: Gözler gelecek haftaki Fed toplantısı ve 1 Ağustos’ta açıklanması beklenen gümrük vergisi kararlarında.

Piyasa Görünümleri

📈 BIST 100

TCMB’nin faiz indirimi sonrası endeks, güne 10.633 seviyesinde yatay pozitif başladı. Gün içinde 10.783 ile 10.595 aralığında dalgalandı ve %0,92 primle 10.689 seviyesinden kapanış yaptı. Toplam işlem hacmi 201,5 milyar TL oldu.
En güçlü sektörler metal ana sanayi ve bankacılık olarak öne çıktı.

Teknik Görünüm:
Endeks 10.750 direncini test etti ancak bu seviyede kalıcılık sağlayamadı.
Pozitif görünüm sürerken, hedef seviye 10.900 olarak izleniyor.

• Dirençler: 10.780 – 10.850 – 10.900
• Destekler: 10.590 – 10.450 – 10.400

📊 VİOP 30

Ağustos vadeli kontrat, güne %0,45 artışla 12.267 puandan başladı. TCMB faiz kararı sonrası gelen tepki alımlarıyla 12.451’e kadar yükseldi, akşam seansında 12.266’da kapandı. Kontrat, 22 ve 50 günlük ortalamaların üzerinde kalmayı sürdürüyor.

Teknik Görünüm:
Pozitif sinyaller devam etmekle birlikte, kısa vadeli göstergede sınırlı zayıflama izleniyor.
12.500 seviyesi üzerinde kalıcılık teknik açıdan önemli.

• Dirençler: 12.500 – 12.550 – 12.600
• Destekler: 12.000 – 11.950 – 11.850

🌍 Yurt Dışı Gelişmeler

🇺🇸 ABD:

Japonya ile imzalanan ticaret anlaşmaları sonrası tarifelerin yumuşaması, risk iştahını artırdı. Alphabet bilançosu Nasdaq ve S&P 500’ü rekorlara taşırken, Tesla’nın zayıf sonuçları bu iyimserliği sınırladı. ABD’nin agresif vergi söylemi, anlaşmalarla dengeleniyor.

🌏 Asya:

NVIDIA ve AMD gelişmeleri piyasalar üzerinde etkili olmaya devam ederken, Çin’den gelen veriler aşırı gevşemeci politikalara şimdilik ara verileceği yönündeki beklentileri destekliyor. Asya borsalarında yön arayışı sürüyor.

🇪🇺 Avrupa:

ECB’nin faiz sabit tutma kararı sonrası, Avrupa piyasalarında karışık görünüm hâkim. Almanya ve İngiltere yükselirken Fransa geri çekildi. DAX ve FTSE 100’de iletişim hizmetleri ve sağlık sektörü öne çıkarken, altyapı ve teknoloji zayıf kaldı.

💱 Forex & Emtia Görünümü

💶 EUR/USD:

ECB’nin faizleri sabit tutması ve ABD ile süren ticaret belirsizlikleri nedeniyle parite 1,175 seviyelerinde işlem görüyor. Jeopolitik riskler euro üzerindeki baskıyı sürdürüyor.

🪙 Altın:

Ticaret tansiyonunun düşmesiyle altın 3.360$ seviyelerinde dengelendi. Güçlü ABD istihdam verileri Fed’in faiz sabit tutacağı beklentisini güçlendiriyor. Haftalık bazda %0,6 primli seyrediyor.

🥈 Gümüş:

14 yılın zirvesinden düşerek 39$’a gerileyen gümüş, ticaret gerilimlerinin azalmasıyla güvenli liman talebindeki düşüşten etkileniyor. Fed’in temkinli tavrı piyasada fiyatlanıyor.

🛢️ Ham Petrol (WTI):

ABD’nin Japonya ve AB ile %15 gümrük vergisi anlaşmasına yaklaşması, ticaret iyimserliğini artırarak petrolü 66$ üzerine taşıdı. Genişleyen ticaret ağı, talep beklentilerini destekliyor.

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteriler arasında yapılacak sözleşmeler çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan değerlendirmeler, ilgili kişilerin kişisel görüşlerini yansıtmakta olup, mali durumunuza ve risk-getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle yalnızca bu bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.