TSKB’de Hedef Fiyat Korundu: Güçlü Performans ve Hedeflere Uyum Sürüyor

TSKB’nin ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendiren PhillipCapital, bankanın sağlam sermaye yapısı ve komisyon gelirlerindeki artışa dikkat çekerek hedef fiyatını ve ‘endeks üstü getiri’ tavsiyesini yineledi.

TSKB, yılın ikinci çeyreğinde yakaladığı finansal ivmeyi koruyarak piyasa beklentileriyle uyumlu bir performans sergiledi. PhillipCapital tarafından hazırlanan son analiz raporunda, banka için 18,40 TL olan hedef fiyatın ve ‘endeks üstü getiri’ önerisinin korunduğu duyuruldu.

Banka, yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 3 artışla 2,952 milyon TL net kâr açıkladı. Özellikle komisyon gelirlerinin yıllık bazda iki katına çıkması, iştiraklerden gelen güçlü katkı ve istikrarlı net faiz marjı, kârlılığın temel destekleyicileri oldu. Özkaynak kârlılığı ise yüzde 24 seviyesine ulaşarak bankanın yıl sonu hedefleriyle paralel bir seyir izlediğini kanıtladı.

Analizde, TSKB’nin aktif kalitesindeki dayanıklılığa vurgu yapıldı. Takipteki krediler (NPL) oranı yüzde 2,1 ile sektör ortalamasının altında kalarak sektörden pozitif ayrışmayı sürdürdü. Ayrıca, bankanın fonlama yapısında kalkınma finansmanı kuruluşlarının (DFI) payının yüzde 65’e ulaşması, mevduat dışı kaynaklara dayalı istikrarlı bir finansman modelinin benimsendiğini ortaya koyuyor.

PhillipCapital analistleri, operasyonel giderlerdeki kontrollü artış ve sermaye yeterlilik oranındaki güçlenme ile birlikte, TSKB’nin yıl sonu hedeflerine ulaşma konusunda güçlü bir konumda olduğunu belirtti. İlerleyen dönemde Stage 2 kredi hacmindeki hareketlilik ve karşılık oranlarındaki değişimlerin yakından izlenmesi gerektiği belirtilse de, bankanın genel stratejisinin yıl sonu beklentileriyle uyumlu ilerlediği ifade edildi.