Ünlü & Co’dan Yeni Haftanın Gündemi ve Model Portföy Önerileri

Ünlü & Co, yeni haftada küresel ve yurt içi piyasaları etkileyecek yoğun gündeme dikkat çekerek, ABD enflasyon verileri, TCMB Enflasyon Raporu ve Orta Doğu gelişmelerinin yanı sıra güncel model portföyünü yatırımcılarla paylaştı.

Aracı kurumun yayımladığı günlük bültende, normal şartlarda istihdam ve enflasyon verilerinin ardından gelen haftaların sakin geçtiği belirtilirken, bu kez Orta Doğu’daki gelişmeler, ABD’de açıklanacak TÜFE ve perakende satışlar ile yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Enflasyon Raporu’nun gündemi yoğunlaştıracağı vurgulandı. Türkiye’de Perşembe günü açıklanacak yılın üçüncü Enflasyon Raporu’nun merkezde yer aldığı ifade edildi. TCMB’nin Mayıs ayında 2026 yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 26’ya yükselttiği hatırlatılırken, piyasanın Temmuz ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’nde yıl sonu beklentisinin yüzde 29,2 ile bu seviyenin belirgin üzerinde olduğu aktarıldı. Piyasaların, yeni raporda tahminin değiştirilip değiştirilmemesinden çok, TCMB’nin enerji fiyatları, iç talep, gıda ve hizmet enflasyonu ile önümüzdeki dönemdeki faiz indirim alanı hakkındaki mesajlarına odaklanacağı belirtildi.

Küresel piyasalar açısından haftanın en kritik başlığının Çarşamba günü açıklanacak ABD TÜFE verisi olacağı dile getirildi. Haziran ayındaki belirgin enflasyon yavaşlamasının Fed’in yeniden faiz artırma endişelerini azalttığı ancak Fed yetkililerinin tek bir olumlu verinin yeterli olmadığını, çekirdek enflasyonda kalıcı bir iyileşme beklediklerini sıklıkla vurguladığı ifade edildi. Temmuz enflasyonunun yeniden güçlenmesinin tahvil faizlerini ve doları yukarı iterken, özellikle yüksek değerlemeye sahip büyüme/teknoloji hisselerinde baskı yaratabileceği, buna karşın geçen haftaki zayıf istihdam verilerinin ardından ılımlı bir enflasyon verisi ile karşılaşılmasının Fed’in faiz artırımına ihtiyaç duymayacağı görüşünü güçlendirerek risk iştahını destekleyebileceği kaydedildi. Haftanın son işlem gününde açıklanacak ABD perakende satışlar verisinin ise tüketici harcamalarının yüksek faiz ve fiyat seviyelerine rağmen ne ölçüde dirençli kaldığını göstereceği aktarıldı. Güçlü tüketim verisinin, enflasyonun da yüksek gelmesi halinde “güçlü talep + yapışkan enflasyon” kombinasyonuyla Fed açısından daha şahin bir tablo yaratabileceği uyarısı yapıldı.

Haftanın genel görünümünün sadece makro verilerle değil, Orta Doğu’daki gelişmelerle de belirlenmeye devam edeceği ifade edildi. Cuma günkü istihdam verisinin Fed’in daha az şahin olabileceği fiyatlamasını güçlendirerek risk iştahını desteklediği, ancak Pazartesi sabahı Hürmüz belirsizliği nedeniyle petrol fiyatlarının yeniden yükselmesinin bu olumlu tabloyu bozduğu belirtildi. İran’ın ABD ile doğrudan görüşmeyi reddetmesinin, geçtiğimiz hafta güçlenen diplomatik çözüm beklentisine darbe vurduğu ancak dolaylı iletişimin devam etmesinin diplomatik kanalın tamamen kapanmadığını gösterdiği kaydedildi. Yeni haftada en olumlu senaryonun ABD enflasyonunun sakin kalmasıyla birlikte Hürmüz’de diplomatik ilerleme sağlanması ve TCMB’den dezenflasyon konusunda güven veren mesajlar gelmesi olacağı değerlendirildi.

TL tarafında döviz piyasalarında petrol fiyatlarının temel belirleyici unsurlardan biri olmaya devam ettiği ve bunun Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkeler açısından yakından takip edildiği vurgulandı. Petrol fiyatlarındaki kalıcı yükselişlerin cari denge ve enflasyon görünümü üzerinden TL ve TL tahvilleri açısından negatif, CDS açısından ise risk primini artırabilecek bir unsur olarak öne çıktığı belirtildi. Buna karşılık Hürmüz’de kalıcı bir anlaşma ve petrolün yeniden gerilemesinin Türkiye için küresel piyasalara kıyasla daha belirgin bir pozitif katalizör olabileceği ifade edildi. Yurt içinde bugün sanayi üretimi, Perşembe günü ise cari işlemler dengesi verilerinin takip edileceği, ancak bu hafta verilerden ziyade TCMB’nin Enflasyon Raporu’nda vereceği mesajların TL’nin görünümü açısından çok daha fazla önem taşıdığı kaydedildi. Borsa İstanbul için ise ABD istihdam verisinin Fed’in faiz artırma olasılığını azaltarak gelişmekte olan ülke varlıkları üzerindeki dolar ve küresel faiz baskısını hafifletmesinin olumlu değerlendirilebileceği, ancak yurt içinde yapılacak dört halka arzın likidite tarafında sıkışıklığı artırabilecek bir risk olarak öne çıktığı belirtildi. Planlanan 4 halka arzın toplam büyüklüğünün 20 milyar TL’ye yakın olduğunun altı çizildi.

Kurumun güncel model portföyünde yer alan hisseler ve hedef fiyatları aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:

Analiz: ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş., Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yetkilendirilmiş ve SPK düzenlemelerine tabi bir kurumdur. Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. SPK Mevzuatı gereğince, yatırım danışmanlığı hizmeti, yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir ve yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olmayıp Yatırımcılar’ın mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine de uygun olmayabilir. Bu sebeple, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı alınması, beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Zarara uğramamak için gerekli basiret, dikkat ve özen gösterilmelidir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımından dolayı ve burada yer alan görüşlere dayanarak Yatırımcılar’ın ve üçüncü tarafların işlem yapması durumunda uğranılacak maddi ve manevi zararlardan ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. ve ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. çalışanları sorumlu değildir ve bu konuda ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş.’den herhangi bir talepte bulunulamaz.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.