Wall Street ve Yurt Dışı Piyasalar: Güçlü İstihdam Verisi Sonrası Yarı İletken Hisselerinde Tepki Alımları

Global Menkul tarafından hazırlanan yurt dışı piyasalar bülteninde, ABD’de açıklanan güçlü tarım dışı istihdam verisinin ardından teknoloji ve yarı iletken hisselerinde gözlenen tepki alımları ile yapay zeka (AI) yatırımlarına yönelik regülasyon riskleri detaylı bir şekilde ele alınıyor.

Raporun Temel Bulguları ve Öne Çıkan Veriler

Global Menkul analistlerinin derlediği verilere göre, Ekim ayında tarım dışı istihdam 165 bin kişi artarak piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde gerçekleşirken, işsizlik oranı %4,1 seviyesine geriledi. Bu dirençli tablo iş gücü piyasasının gücünü koruduğunu gösterirken, tahvil faizlerinde ve dolar endeksinde yukarı yönlü hareketleri beraberinde getirdi. Özellikle yarı iletken hisselerinde yaşanan sert satışların ardından gelen dip alımları piyasalarda dikkat çekerken, Nasdaq 100 vadeli kontratları %1,4 oranında değer kazandı. Rapor kapsamında öne çıkan diğer varlık sınıfları ve piyasa göstergeleri şu şekildedir:

• ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi: Güçlü istihdam verisinin ardından %4,88 seviyesine yükseldi.
• Dolar Endeksi (DXY): Veri sonrasında %0,3 oranında değer kazancı kaydetti.
• WTI Petrol: 91 USD/varil civarında dengelenme çabasını sürdürüyor.
• Micron (MU): Sert satışların ardından %8 civarında tepki yükselişi sergiliyor.
• AMD: 3Ç26 döneminde 13,38 milyar dolar gelir elde ederek beklentileri aştı ve hisse açılış öncesi %7 yükseldi.
• Moderna (MRNA): Güçlü uluslararası aşı satışlarıyla 3Ç26 gelirini yukarı revize etti.
• S&P 500 Teknik Görünüm: 7.350 destek bölgesine gerileyen endeks, kısa vadeli satıcıların baskısı altında bulunuyor.

Piyasa Bağlamı ve Makro Görünüm

Makroekonomik cephede, iş gücü piyasasının gücünü koruması Fed’in enflasyonla mücadelede gevşeme hamlelerinde acele etmeyeceği algısını güçlendiriyor. Bu durum yüksek iskonto oranlarının teknoloji ve büyüme odaklı yüksek çarpanlı şirketler üzerinde değerleme baskısı yaratmaya devam etmesine yol açıyor. Diğer yandan, yapay zeka temasında yatırımcıların odağı talebin varlığından ziyade veri merkezi yatırımlarının sürdürülebilirliğine ve sermaye harcamalarının (capex) karlılığa dönüşüm hızına çevrilmiş durumda. Eyalet bazında getirilen yeni düzenlemeler ve enerji izin süreçlerindeki sıkılaşma riskleri, sektördeki şirketlerin gelecekteki projeksiyonlarını yakından ilgilendiren unsurlar arasında yer alıyor.

Teknik Seviyeler ve Kritik Fiyat Noktaları

Aracı kurum raporunda yer alan teknik değerlendirmelere göre, S&P 500 endeksinde dünkü uzun gövdeli satış mumunun ardından 7.550-7.600 destek bölgesi aşağı yönlü kırıldı. Gün içinde 7.350 seviyesine kadar geri çekilme yaşayan endekste momentum göstergelerinden MACD negatif bölgedeki seyrini sürdürürken, RSI göstergesinin 33,5 seviyesine gerilemesi aşırı satım bölgesine yaklaşıldığına işaret ediyor. Kısa vadeli olası tepki alımlarında 7.500-7.575 bandı ilk güçlü direnç bölgesi olarak takip edilirken, bu seviyenin altında kalındığı sürece mevcut görünüm zayıf kalmaya devam edecektir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 7.300 ve 7.250 destekleri kritik eşikler olarak izlenmektedir.

Riskler, Beklentiler ve Stratejik Yaklaşım

Yapay zeka altyapı yatırımlarının kalbi konumundaki Texas eyaletinde yeni veri merkezi projelerine yönelik geçici duraklama çağrıları, Microsoft, Meta, Oracle gibi büyük teknoloji devleri (hyperscaler) açısından proje takvimi risklerini artırıyor. Goldman Sachs tahminlerine göre, yerel politikalar planlanan kapasite artışının yaklaşık %45’ini geçici olarak etkileyebilir. Bu doğrultuda, çip ve teknoloji hisselerinde görülen kısa vadeli tepki alımlarının kalıcı bir dönüverme sinyali üretip üretemeyeceği, önümüzdeki dönemin makro ve regülasyon gelişmelerine bağlı olacaktır.

Analiz: kurum tarafından hazırlanan bu kapsamlı rapor, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki iş gücü piyasasının dayanıklılığının faiz politikaları ve teknoloji değerlemeleri üzerindeki doğrudan yansımalarını gözler önüne sermektedir. Güçlü istihdam verisinin resesyon endişelerini azaltması şirket karlarını destekler nitelikte olsa da, Fed’in faiz indirimlerinde acele etmeyeceği beklentisi yüksek büyüme odaklı teknoloji şirketlerinde iskonto oranlarını artırmakta ve değerleme baskısı yaratmaktadır. Ayrıca yapay zeka altyapı yatırımlarına yönelik eyalet bazlı regülasyon riskleri, sektördeki büyüme hızının sorgulanmasına neden olmaktadır. Borsa Ekranı Araştırma Masası olarak, yurt dışı borsalardaki bu makroekonomik hassasiyetlerin ve teknik kırılmaların, yatırımcıların portföylerinde seçici ve risk yönetimi odaklı bir strateji izlemesini zorunlu kıldığını değerlendiriyoruz.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Okuduğunuz haberle ilgili tüm sıcak gelişmeleri, faiz ve zam tablolarını kaçırmamak için Borsa Ekranı Telegram kanalımıza katılın.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl