Dünya Piyasalarında Kritik Seviyeler: Fed Kararı Öncesi Tahvil Faizlerinde Seyir

PhillipCapital tarafından hazırlanan raporda, Demokratların ara seçim zaferinin ardından veri merkezlerine yönelik düzenleme korkularının teknoloji hisselerinde sert bir satış dalgasına yol açtığı ve küresel piyasalarda risk iştahının baskı altında kaldığı belirtildi.

Raporun Temel Bulguları ve Öne Çıkan Veriler

Yurt dışı piyasalarda yaşanan gelişmeler, yatırımcıların güvenli liman arayışına yönelmesine neden olurken, enflasyon ve faiz sarmalındaki merkez bankası hamleleri dikkat çekiyor. Nasdaq 100 endeksi, yapay zekâ kaynaklı satışlar ve veri merkezi düzenleme endişeleriyle %6,4 oranında gerileyerek rekor düzeyde 2,3 trilyon dolarlık piyasa değeri kaybetti. İngiltere Merkez Bankası (BOE), üç yılı aşkın sürenin ilk faiz artırımıyla politika faizini %4’e çekerken, Hazine getirileri tüm vadelerde düşüş kaydetti. Diğer taraftan, Meksika Merkez Bankası beklentilerin aksine faiz indirimine giderek politika faizini %6,25 seviyesine çekti.

Piyasa Bağlamı ve Makro Görünüm

Küresel piyasalarda jeopolitik gelişmeler ve politik değişimler yakından takip ediliyor. Demokratların Kongre’nin iki kanadını ve kritik valilikleri kazanması, veri merkezlerinde düzenleme riskini fiyatlamaya açarken, İran savaşının daha hızlı bitebileceğine yönelik beklentiler de gündemdeki yerini koruyor. Cleanview verilerine göre, beklenen ABD veri merkezi kapasitesinin yaklaşık %40’ı inşaatı durdurma veya askıya alma sözü veren eyaletlerde planlanıyor. Öte yandan, ABD’de yayımlanacak tarım dışı istihdam verisi, Fed’in aralık ayındaki olası faiz patikasına yönelik beklentileri şekillendirecek en kritik makro veri olarak öne çıkıyor.

• S&P 500: 7.353,73 seviyesinde bulunurken günlük bazda %4,36 düşüş kaydetti.
• Nasdaq 100: 26.629,81 puanda işlem görürken %6,36 oranında sert bir gerileme yaşadı.
• Brent Petrol: %1,4 civarında artışla 99,70 dolar seviyelerinde test edilse de haftalık bazda baskı altında.
• DXY (Dolar Endeksi): 101,99 seviyesinde yatay ve hafif alıcılı bir seyir izliyor.
• ABD 10 Yıllık Tahvil Getirisi: %4,87 seviyesinde yatay seyrini sürdürüyor.

Teknik Seviyeler ve Kritik Fiyat Noktaları

Teknoloji ağırlıklı endekslerdeki derin kayıplar yarı iletken ve çip üreticilerini de doğrudan etkiledi. Philadelphia Yarı İletken Endeksi %12 düşüşle Mart 2020’den bu yana en kötü gününü geride bırakırken, VIX korku endeksi 28,18 seviyesine tırmandı. Asya Pasifik tarafında Kospi endeksi %8,8’e varan kayıplarla devre kesiciyi tetiklerken, Tayvan borsası ayı piyasasına girdi. Şirket bilançoları bazında Cloudflare gelir beklentilerini aşarken, IonQ ve Vistra gibi şirketlerin güçlü bilanço açıklamaları dikkat çekti; ancak makro belirsizlikler hisse bazlı hareketlerin volatilitesini artırmaya devam ediyor.

Riskler, Beklentiler ve Stratejik Yaklaşım

Yatırımcılar açısından önümüzdeki dönemde merkez bankalarının atacağı adımlar ve yapay zekâ yatırımlarının regülasyonlara uyum süreci portföy yönetiminde ana belirleyici olacaktır. Veri merkezlerine getirilebilecek olası kısıtlamalar neocloud projelerini fonlayan büyük teknoloji devlerinin harcama iştahını törpüleyebilir. Bu durum, hisse senedi piyasalarında seçiciliğin artmasını zorunlu kılarken, sabit getirili varlıklara olan akımların yönünü tayin edecektir.

Analiz: Küresel piyasalarda artan regülasyon baskısı ve teknoloji odaklı satışlar, risk iştahını doğrudan zedelerken Borsa İstanbul gibi gelişmekte olan piyasaların dış konjonktürden bağımsız hareket etmesini zorlaştırmaktadır. ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda tahvil faizlerinde yeniden yukarı yönlü bir hareket görülebilir; bu senaryo gelişen ülke varlıklarında kısa vadeli kar satışlarını tetikleyebilir. Borsa Ekranı Araştırma Masası olarak, yatırımcıların bu süreçte nakit ve güvenli varlık dengesini korumasını, yüksek borçluluğa sahip teknoloji ve altyapı projelerinden uzak durarak bilanço kalitesi yüksek şirketlere odaklanmasını önermekteyiz.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Okuduğunuz haberle ilgili tüm sıcak gelişmeleri, faiz ve zam tablolarını kaçırmamak için Borsa Ekranı Telegram kanalımıza katılın.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl