Analiz- Günlük Bülten (Destek Yatırım)

ABD-İran savaşını sona erdirmeye yönelik arabuluculuk çabalarında henüz somut bir ilerleme sağlanamazken, Washington’un Tahran’ın önerdiği barış çerçevesine verdiği son yanıtı reddetmesi kırılgan ateşkes sürecine ilişkin riskleri artırdı. ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in yarın bir araya gelmesi beklenirken, Trump ticaret müzakerelerinin İran kaynaklı gelişmelerin önüne geçebileceğine işaret etti. Brent petrol bu sabah yüzde 1,5 düşüşle 106 dolar seviyesinde işlem görüyor. Enerji fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle ABD’de nisan ayında enflasyon yüzde 3,8 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşerek Mayıs 2023’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Fed’in aralık ayında 25 baz puan faiz artırma ihtimali yüzde 35’e yükselirken, ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,46 ile haziran ayından bu yana en yüksek seviyesini gördü.

Bu sabah spot altın yüzde 0,3 düşüşle 4.700 doların altında, spot gümüş ise yüzde 0,3 kayıpla 86,3 dolar seviyesinde işlem görüyor. Hindistan, külçe altın talebini sınırlamak ve para birimini desteklemek amacıyla altın ve gümüş ithalat tarifelerini artırdı. Bugün piyasalarda ABD üretici fiyat endeksi (ÜFE) verileri ile Fed üyelerinin açıklamaları takip edilecek.

Yurt içinde ise tahvil faizlerindeki yükseliş dikkat çekiyor. İki yıllık tahvil faizi 28 baz puan artışla yüzde 42,06 seviyesine çıkarak nisan başından bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, 10 yıllık tahvil faizi de 48 baz puan yükselişle yüzde 34,30 seviyesine çıktı. Böylece uzun vadeli faizler savaş sonrası dönemin en yüksek seviyelerine ulaştı.

Bugün açıklanacak mart ayı ödemeler dengesi verileri öncesinde, Matriks Haber anketine göre piyasa beklentisi 9,7 milyar dolar cari açık verilmesi yönünde oluştu. Ankette mart ayı için en düşük tahmin 7 milyar dolar, en yüksek tahmin ise 10,4 milyar dolar açık seviyesinde yer aldı. Ekonomistler, küresel talep, jeopolitik riskler ve enerji fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle 2026 yıl sonu cari açık beklentilerini yukarı yönlü revize etti. Buna göre 2026 yılı cari açık beklentisi 44,1 milyar dolardan 54,1 milyar dolara yükselirken, 2027 yılı beklentisi ise 35 milyar dolardan 46,5 milyar dolara çıktı.

Hazine ve Maliye Bakanlığı dün gerçekleştirdiği ihalelerle toplam 115 milyar TL borçlandı. Dört yıl vadeli TLREF’e endeksli devlet tahvili ihalesinde yüzde 19,22 dönemsel faizle 86,5 milyar TL borçlanılırken, iki yıl vadeli dolar cinsi tahvil ve kira sertifikası ihaleleriyle toplam yaklaşık 990 milyon dolar kaynak sağlandı. Mayıs ayında toplam 347 milyar TL iç borç servisine karşılık 381,7 milyar TL iç borçlanma yapılması ve yüzde 91 iç borç çevirme oranına ulaşılması hedefleniyor.

İnşaat maliyet endeksi mart ayında aylık yüzde 2,76 artarken, yıllık artış yüzde 27,24’e yükseldi. Malzeme fiyatlarındaki yıllık artış yüzde 25,61’e, işçilik maliyetlerindeki artış ise yüzde 30,07’ye çıktı. Artan girdi maliyetlerinin konut fiyatları üzerindeki etkisinin önümüzdeki dönemde daha belirgin hissedilebileceği değerlendiriliyor. Mart ayında Türkiye genelinde konut fiyatları yıllık bazda yüzde 26,4 artış göstermişti.

Küresel piyasalarda ise teknoloji hisselerinde yaşanan satış baskısı öne çıktı. ABD’de beklentilerin üzerinde gelen çekirdek enflasyon verisi ve yükselen petrol fiyatları risk iştahını sınırladı. Nasdaq yüzde 0,7, S&P 500 yüzde 0,2 gerilerken, Dow Jones günü sınırlı artıda tamamladı. Yapay zekâ ve çip hisselerinde son dönemde yaşanan güçlü yükselişlerin ardından kâr satışları hızlandı. Micron Technology yüzde 4’ün üzerinde değer kaybederken, AMD yaklaşık yüzde 3, Qualcomm ise yüzde 11 geriledi.

Petrol fiyatlarındaki yükseliş de piyasaların ana gündem maddelerinden biri olmayı sürdürdü. ABD Başkanı Trump’ın İran’ın son teklifini “kabul edilemez” olarak değerlendirmesi ve süreci “yaşam desteğine bağlı” şeklinde tanımlaması arz kesintisi endişelerini artırdı. WTI petrol yüzde 4,19 yükselerek 102 doların üzerine çıkarken, Brent petrolü de 107 dolar seviyesini aştı. Yükselen enerji fiyatlarının enflasyon baskısını yeniden artırabileceği endişesi piyasalarda yüksek faiz temasını güçlendirdi.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi ise önceki günkü rekor kapanışın ardından dün yüzde 2,34 düşüşle 14.779 puana geriledi. Endeks günü 353 puan kayıpla tamamlarken işlem hacmi 223 milyar TL oldu. Bankacılık endeksi yüzde 3,52, holding endeksi yüzde 2,70, iletişim sektörü ise yüzde 5,21 değer kaybetti. Elektrik sektörü yüzde 0,74 yükselişle pozitif ayrıştı.

ABD’den gelen yüksek enflasyon verileri ve jeopolitik riskler satış baskısını artırırken, Brent petrolün gün içinde 107,6 dolara kadar yükselmesi dikkat çekti. Almanya’da enflasyonun yüzde 2,9’a yükselmesi enerji şokunun küresel etkisini destekledi. Yerel tarafta ise blok satışların piyasadaki baskıyı artırdığı görüldü. GIC’nin Rönesans Gayrimenkul’deki payını 7,5 milyar TL’ye, Borusan Holding’in ise Borusan Boru’daki payını 4,59 milyar TL’ye satması piyasa likiditesinin blok işlemlere yönelmesine neden oldu. BRSAN yüzde 9,56 düşerken, SASA ise paya dönüştürülebilir tahvil kaynaklı arz baskısı nedeniyle iki kez devre kesiciye girerek günü yüzde 8,76 kayıpla tamamladı.

Bugün yurt içinde mart ayı ödemeler dengesi verileri, ABD tarafında ise nisan ayı ÜFE verisi takip edilecek. BIST 100 endeksinde dünkü sert düşüş sonrası oluşabilecek tepki hareketlerinde 14.900-15.000 puan bandının direnç bölgesi olarak izlenebileceği, 14.600 puan seviyesinin ise ana destek konumunda olduğu değerlendiriliyor.

Yasal Uyarı

Bu içerikte yer alan bilgi, değerlendirme, yorum ve tahminler; güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilmiş olup genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgiler hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar tarafından, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bu içerikte yer alan görüş ve değerlendirmeler ise kişisel nitelikte olup, mali durumunuz ve yatırım hedeflerinizle uyumlu olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. İçerikte yer alan bilgi ve görüşler, herhangi bir menkul kıymetin alım-satımına yönelik bir öneri, teklif veya getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır.

İçeriğin hazırlanmasında azami özen gösterilmiş olmakla birlikte, bilgilerin doğruluğu, güncelliği ve eksiksizliği konusunda herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu bilgilerden doğabilecek doğrudan veya dolaylı zararlardan dolayı içerik sağlayıcıları sorumlu tutulamaz.