Yapı Kredi Yatırım’dan Global Piyasalar İçin Kritik Teknik Strateji Raporu

Yapı Kredi Yatırım tarafından hazırlanan güncel küresel teknik analiz stratejisi raporunda, ABD tahvil faizlerindeki yükselişin piyasalar üzerindeki baskısının devam ettiği ve yatırımcıların riskli varlıklarda temkinli duruşunu koruması gerektiği vurgulanıyor.

Raporda, yeni FED Başkanı K. Warsh’ın izlediği para politikası söylemlerinin piyasalarda yarattığı belirsizliğe dikkat çekiliyor. Özellikle enflasyonla mücadele konusundaki ‘güvercin’ söylemlerin, piyasalarda FED’in faiz artırımında isteksiz olduğu algısını güçlendirdiği belirtiliyor. Bu durum kısa vadede hisse senedi piyasalarında tepki alımlarını beraberinde getirse de, uzun vadeli tahvil faizlerindeki rekor yükselişler orta vadeli risk tablosunu ağırlaştırıyor. Kurum, 2026 yılı için en büyük risk faktörü olarak ABD tahvil faizlerindeki yukarı yönlü eğilimi işaret ediyor.

Teknoloji sektörü özelindeNDXveSPXendeksleri mercek altına alınırken, teknik göstergelerde görülen negatif uyumsuzluklar endişe kaynağı olarak öne çıkıyor. Özellikle NDX endeksinde 28.500 ve 29.000 seviyelerinin ana direnç noktaları olduğu, bu seviyelerin aşılamaması durumunda mevcut toparlanma çabalarının sınırlı kalacağı ifade ediliyor. SPX endeksinde ise 7.200 seviyesinin kritik destek olarak izlendiği ve bu seviyenin altındaki fiyatlamaların trend değişim sinyali olarak kabul edilebileceği belirtiliyor.

Emtia tarafında ise altın ve gümüş için zayıf görünümün sürdüğü kaydediliyor. Dolar endeksindeki (DXY) geri çekilmeye rağmen değerli madenlerin yukarı yönlü tepki vermekte zorlanması, dip bölgelerde oluşan üçgen formasyonlarının aşağı yönlü kırılma riskini artırıyor. Altın için 4.150 seviyesinin üzerindeki kalıcı fiyatlamalar bir toparlanma şartı olarak sunulurken, 3.990 seviyesinin altındaki hareketlerin satış baskısını derinleştirebileceği uyarısında bulunuluyor.

Analiz: Yapı Kredi Yatırım stratejistleri, mevcut piyasa koşullarında ‘zayıf dolar’ temasının DXY’nin 101 seviyesinin altında kalmasıyla ivme kazanabileceğini öngörüyor. Ancak, tahvil faizlerindeki yükselişin hisse senetleri üzerindeki ‘risk-off’ baskısı göz önüne alındığında, yatırımcıların özellikle teknoloji odaklı varlıklarda risk azaltma yoluna gitmesinin daha rasyonel bir strateji olabileceği değerlendiriliyor. BoJ müdahaleleri ve FED’in para politikası duruşu, FX piyasalarında oynaklığın devam edeceğine işaret ediyor.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.