ABD Piyasaları Fed İyimserliğiyle Karışık

ABD istihdam verisinin beklentilerin altında kalması Fed’in faiz artırım ihtimalini zayıflatırken, bu durum küresel risk iştahını destekledi.

Küresel piyasalarda, ABD’de Bağımsızlık Günü tatili öncesinde açıklanan zayıf istihdam verileri risk iştahını canlandırdı. ABD borsalarında Dow Jones Endeksi yeni tarihi zirvelerine ulaşırken, S&P 500 günü sınırlı yükselişle tamamladı. Ancak yapay zekâ temalı hisselerdeki değerleme endişeleri, yarı iletken sektörünü baskılamaya devam etti ve SOX Endeksi yaklaşık %6,5 geriledi. Bu durum, yatırımcıların büyüme odaklı teknoloji hisselerinden daha geniş sektörlere yöneldiğini gösterdi.

Şirket haberlerinde ise çeşitli gelişmeler öne çıktı:

• Anthropic’in Samsung ile yapay zekâ çipi üretimi görüşmeleri ve OpenAI’ın ABD hükümetine ortaklık seçeneği değerlendirmesi olumlu karşılandı.
• Rivian yıl sonu satış beklentisini yukarı yönlü revize ederken, Tesla güçlü araç teslimatlarıyla dikkat çekti.
• Öte yandan, OpenAI’ın olası halka arzının ertelenebileceğine yönelik haberler ve Onsemi’nin Synaptics satın alması yarı iletken sektöründeki satış baskısını artırdı.

Avrupa piyasaları da Fed’in sıkılaşma beklentilerindeki yumuşamanın etkisiyle tahvil faizlerindeki düşüşle birlikte temkinli ancak olumlu bir görünüm sergiledi. Bugünkü açılışlarda, Fed’in faiz patikasına ilişkin iyimserlik ve zayıflayan enflasyon beklentileri, teknoloji sektöründeki baskıya rağmen genel piyasa algısını desteklemeye devam edebilir.

Analiz: ABD’den gelen zayıf istihdam verisi, Fed’in yakın vadede faiz artırımı yapma ihtimalini belirgin şekilde azalttı. Haziran ayında tarım dışı istihdamın beklentilerin altında kalması ve önceki aylara ilişkin aşağı yönlü revizyonlar, iş gücü piyasasında ivme kaybına işaret etti. Bu durum, düşen petrol fiyatlarıyla birleşerek enflasyon baskılarının hafifleyebileceği beklentisini güçlendirdi. Piyasa, Fed’in yılın geri kalanında faizleri sabit tutabileceğini, hatta ilerleyen dönemde faiz indirimi olasılığının yeniden gündeme gelebileceğini fiyatlıyor.

Makro tarafta, zayıf istihdam verisinin ardından ABD 2 yıllık tahvil faizindeki gerileme ve Fed faiz beklentilerinin aşağı çekilmesi, hisse senedi piyasalarını destekledi. Analistler, istihdam piyasasında belirgin bir bozulma olmamakla birlikte büyümenin daha dengeli bir patikaya girmesinin Fed üzerindeki faiz artırımı baskısını azalttığını ve bunun riskli varlıklar açısından olumlu bir gelişme olduğunu belirtiyor. Emtia piyasalarında petrol fiyatları gerilerken, ons altın ve diğer değerli metaller güvenli liman talebiyle yükseliş kaydetti. Dolar endeksinde yaşanan gerileme ise gelişmekte olan ülke para birimlerinin değer kazanmasına zemin hazırladı.