Analiz – Günlük Bülten (Akbank / Ak Yatırım)

Jeopolitik riskler müzakere beklentileriyle azalıyor

• Yurt içinde mayıs ayına ilişkin sanayi üretimi ve dış ticaret endeksleri bugün açıklanacak.
• Almanya’da haziran ayı nihai TÜFE verisi takip edilecek.
• Türkiye’de inşaat maliyet endeksi mayısta aylık %1,87, yıllık bazda ise %29,84 arttı.

ABD ile İran arasında bu hafta yaşanan gerilimin ardından yükselen jeopolitik risk algısı, taraflar arasındaki diplomatik temasların sürmesi ve Hürmüz Boğazı’nda sevkiyatın kesintisiz devam etmesiyle birlikte zayıflıyor. Bloomberg’in haberine göre ABD ile İran arasındaki teknik görüşmeler sürerken, İran’ın da aracı ülkeler üzerinden diplomatik temaslarını devam ettirdiği belirtiliyor.

Çarşamba günü 80,5 dolara kadar yükselen Brent petrolün varil fiyatı, dün %2,2 geriledikten sonra bu sabah %0,3 artışla 76,6 dolar seviyesinde işlem görüyor. Küresel piyasalarda ise ABD ve Avrupa vadeli endeksleri hafif negatif bir görünüm sergilerken, Asya borsaları teknoloji hisselerine gelen alımlarla güçlü yükseliş kaydediyor.

Müzakere umutlarının yeniden güç kazanmasıyla birlikte ABD tahvil faizleri, dolar endeksi ve küresel faiz artışı beklentilerinde de geri çekilme öne çıkıyor.

Küresel piyasalarda toparlanma

MSCI Dünya Endeksi, ABD ve Avrupa borsalarındaki yükselişlerin desteğiyle dün %0,83 değer kazanarak son iki günlük kayıplarının önemli bölümünü telafi etti.

ABD’de S&P 500 endeksi %0,81, Nasdaq ise %1,30 yükseldi. Yapay zekâ temalı olumlu haber akışı teknoloji sektörünü desteklerken, faiz beklentilerindeki geri çekilme finans hisselerine de alım getirdi. Buna karşın yükselişin tüm sektörlere yayılmaması, risk iştahının halen sınırlı olduğuna işaret etti.

Avrupa’da Stoxx Europe 600 Endeksi %0,77 yükselirken, Avrupa Birliği yetkilileri mevcut durumda enerji arz güvenliği açısından ciddi bir risk görmediklerini, ancak enerji fiyatlarındaki oynaklığın yakından izlendiğini açıkladı. Avrupa doğal gaz göstergesi Dutch TTF ise haftanın ilk bölümündeki güçlü yükselişin ardından bu sabah geriliyor.

Asya piyasalarında ise teknoloji hisseleri öncülüğünde güçlü alımlar dikkat çekiyor. Çin, Japonya ve Güney Kore borsaları günü yükselişle sürdürüyor.

Faiz ve döviz piyasaları

Piyasalarda jeopolitik tansiyonun düşmesiyle birlikte faiz beklentileri de geriledi.

• ECB için fiyatlanan ilave faiz artışı beklentisi 40 baz puana düştü.
• Fed’in Eylül 2026’da faiz artırma olasılığı %73 seviyesine geriledi.
• ABD 2 yıllık tahvil faizi %4,18’e, 10 yıllık tahvil faizi ise %4,55’e indi.
• Dolar Endeksi (DXY) hafif gerilerken euro/dolar paritesi 1,143 seviyesine yükseldi.

Altının ons fiyatı dün %1,1 yükselirken bu sabah sınırlı geri çekiliyor. Gümüş fiyatları ise yükselişini koruyor.

Makroekonomik gelişmeler

Almanya

Mayıs ayında dış ticaret fazlası 19,1 milyar euro ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İhracat beklentilerin aksine artış gösterirken ithalatta belirgin gerileme yaşandı. Bugün açıklanacak haziran ayı nihai enflasyon verisi yakından takip edilecek.

ABD

Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 215 bin ile beklentilerin altında gerçekleşti. Dört haftalık ortalama gerilerken, devam eden başvurular sınırlı artış gösterdi.

Japonya

Üretici fiyat endeksi (ÜFE) haziranda yıllık %7,1’e yükselerek Mart 2023’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Türkiye gündemi

Mayıs ayında inşaat maliyet endeksi aylık %1,87, yıllık ise %29,84 arttı. Mevsimsellikten arındırılmış hesaplamalara göre aylık artış %2,6 seviyesinde gerçekleşirken, işçilik maliyetlerindeki yükseliş devam etti.

TÜİK’in Dünya Nüfus Günü verilerine göre dünya nüfusunun 2025 yılı ortasında 8,23 milyara ulaşması beklenirken, Türkiye yaklaşık 86 milyon nüfusla dünya sıralamasında 18’inci sırada yer aldı.

Bugün yurt içinde mayıs ayına ilişkin sanayi üretimi ile dış ticaret endeksleri açıklanacak. Nisan ayında sanayi üretimi aylık %3,7, yıllık ise %9,7 artmıştı. Öncü göstergeler ise mayıs ayında imalat sanayinde toparlanmanın sürdüğüne işaret ediyor.

Piyasa ve Teknik Görünüm

BIST 100

BIST 100 Endeksi dün ASELSAN, BIM ve ASTOR hisselerindeki satışların etkisiyle %0,6 geriledi. Tüpraş, THY ve Katılım Evim hisseleri ise endeksi destekleyen başlıca hisseler oldu.

Haziran ayında yabancı yatırımcılar Borsa İstanbul’da yaklaşık 80 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdi.

Ak Yatırım, bugün küresel piyasalardaki görünüm doğrultusunda BIST 100’de hafif alıcılı bir açılış bekliyor.

Teknik değerlendirme

Endeks günü 14.105 puanda %0,60 kayıpla tamamladı. Açılışta görülen yükselişin gün içinde tamamen geri verilmesi ve satışların yüksek işlem hacmiyle gerçekleşmesi kısa vadeli teknik görünümün zayıfladığını gösteriyor.

BIST 100, hem 20 günlük hem de 50 günlük hareketli ortalamasının altına inerken, 200 günlük ortalamanın üzerinde kalmayı sürdürüyor. Bu durum orta vadeli yükseliş trendinin korunduğunu ancak kısa vadede temkinli olunması gerektiğini gösteriyor.

Teknik seviyeler

Destekler

• 14.053
• 13.970
• 13.916
• 13.870
• 13.628

Dirençler

• 14.161
• 14.296
• 14.381
• 14.611
• 14.668
• 14.876

Ak Yatırım’ın Beğendiği Hisseler

Temel analiz kapsamında öne çıkarılan hisseler şunlar:

• Anadolu Hayat
• Enka İnşaat
• Garanti BBVA
• Koç Holding
• MLP Sağlık (Medical Park)
• Migros
• Rönesans GYO
• Tofaş
• Yapı Kredi Bankası

Yasal Uyarı: Bu sayfada yer alan bilgi, yorum, analiz ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteriler arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada paylaşılan değerlendirme, görüş ve tavsiyeler, ilgili analistlerin veya kurumların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, yatırımcıların mali durumu ile risk ve getiri tercihleriyle örtüşmeyebilir. Bu nedenle, yalnızca bu sayfada yer alan bilgi ve değerlendirmelere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.