Analiz: Jeopolitik Risklerdeki Azalma Piyasalara Destek Veriyor (İş Yatırım)

Küresel piyasalarda fiyatlamalar, ABD ile İran arasında sağlanan barış anlaşması ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılacağı beklentileriyle şekillenmeye devam ediyor. Pakistan Başbakanı Şahbaz Şerif’in iki ülke arasında mutabakata varıldığını açıklaması ve anlaşmanın 19 Haziran’da İsviçre’de imzalanacağının duyurulması, jeopolitik risk primlerinde belirgin bir gerilemeye yol açtı. İranlı yetkililerin de anlaşmayı doğrulaması ve tarafların askeri operasyonları sonlandırma konusunda uzlaşıya vardıklarını belirtmeleri, küresel risk iştahını destekleyen en önemli gelişmeler arasında yer aldı.

ABD Başkanı Donald Trump’ın İran limanlarına yönelik deniz ablukasının kaldırılacağını ve Hürmüz Boğazı’nın uluslararası deniz trafiğine tamamen açılacağını açıklaması, enerji arzına ilişkin endişelerin önemli ölçüde azalmasını sağladı. Birçok ülke ve uluslararası kuruluş anlaşmayı olumlu karşılarken, bölgede kalıcı istikrar beklentileri güç kazandı. Bununla birlikte, nihai nükleer anlaşma müzakerelerinin önümüzdeki 60 gün boyunca devam edecek olması ve anlaşmanın başarısız olması halinde askeri seçeneklerin yeniden gündeme gelebileceğine yönelik açıklamalar, piyasalardaki temkinli duruşun tamamen ortadan kalkmasını engelliyor.

Enerji piyasalarında anlaşmanın etkileri güçlü şekilde hissedildi. Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması ve petrol akışının normale döneceği beklentileriyle arz kaynaklı endişeler azalırken, petrol fiyatlarında da sert geri çekilmeler görüldü. Analistler, fiziksel arzın tamamen normale dönmesinin zaman alabileceğini, sigorta maliyetleri ve lojistik sorunların ise kısa vadede fiyat oynaklığını yüksek tutabileceğini belirtiyor. Buna rağmen piyasalarda genel beklenti, enerji fiyatları üzerindeki savaş kaynaklı risk priminin kademeli olarak azalacağı yönünde şekilleniyor.

Makroekonomik tarafta ise jeopolitik risklerdeki düşüş, küresel enflasyon beklentileri üzerinde rahatlatıcı bir etki yarattı. Petrol fiyatlarındaki gerilemenin enflasyon görünümünü desteklemesiyle birlikte yatırımcılar, merkez bankalarının ilave sıkılaştırma ihtimallerini yeniden fiyatlamaya başladı. ABD Merkez Bankası’na (Fed) yönelik beklentilerde yıl sonuna ilişkin faiz artırımı olasılıkları gerilerken, piyasaların odağı bu hafta gerçekleştirilecek Fed toplantısından çıkacak mesajlara çevrildi. Avrupa tarafında ise Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) geçen hafta gerçekleştirdiği faiz artırımının ardından enflasyon ve büyüme görünümüne ilişkin değerlendirmeler yakından izleniyor.

Döviz piyasalarında jeopolitik risklerin azalması ve enerji fiyatlarındaki geri çekilmenin etkisiyle dolar endeksinde zayıflama eğilimi öne çıkıyor. Doların küresel çapta değer kaybetmesi başta euro olmak üzere gelişmiş ülke para birimlerini destekliyor. Dolar endeksi güne 99,50 seviyelerinde satıcılı başlarken, gün içinde 99,60 seviyesine doğru tepki yükselişleri görülse de genel görünüm negatif kalmayı sürdürüyor.

EUR/USD paritesi ise cuma gününü 1,1568 seviyesinde tamamladıktan sonra yeni haftaya benzer seviyelerden başladı. ABD-İran anlaşmasına ilişkin haber akışının etkisiyle parite 1,1620 seviyesinin üzerini test etti. Kısmi geri çekilmeye rağmen 1,1605 seviyelerinde pozitif görünüm korunuyor. Teknik açıdan aşağı yönlü hareketlerde 1,1555 seviyesi destek olarak öne çıkarken, yukarı yönlü hareketlerde 50 günlük hareketli ortalama olan 1,1673 ve 100 günlük hareketli ortalama olan 1,1685 seviyeleri direnç olarak takip ediliyor.

Değerli metaller tarafında ise zayıflayan dolar ve gerileyen faiz beklentileri fiyatları desteklemeye devam ediyor. ABD ile İran arasında sağlanan mutabakat sonrasında ons altın 4.300 dolar seviyesinin üzerine yükselirken, yatırımcıların faiz görünümüne odaklanması alımları destekleyen önemli bir unsur olarak öne çıkıyor. Teknik görünümde 4.450 dolar seviyesindeki 200 günlük hareketli ortalama ilk direnç noktası olarak izlenirken, 4.580 dolar seviyesindeki 50 günlük hareketli ortalama ikinci direnç konumunda bulunuyor. Daha yukarıda ise 4.761 dolar seviyesindeki 100 günlük hareketli ortalama önemli bir direnç bölgesi olarak takip ediliyor. Olası geri çekilmelerde ise 4.092 dolar seviyesi destek olarak öne çıkıyor.

Gümüş fiyatları da pozitif görünümünü koruyor. Gümüş, 70,20 seviyelerinde işlem görürken, 68,74 seviyesindeki 200 günlük hareketli ortalama önemli destek noktası olarak izleniyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 75,48 seviyesi direnç konumunda bulunuyor.

Yasal Uyarı

Burada yer alan bilgi, yorum ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteriler arasında imzalanan yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Bu içerikte yer alan görüş ve değerlendirmeler, ilgili yorum ve analizleri yapan kişilerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgi ve değerlendirmelere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.