Deniz Yatırım, Aselsan İçin Hedef Fiyatını Güncelledi

Deniz Yatırım, Aselsan’ın ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirerek şirket hisseleri için hedef fiyatını 304,70 TL’den 341 TL seviyesine yükseltti.

Deniz Yatırım, 05 Ağustos 2026 tarihinde yayımladığı bilanço değerlendirme raporunda Aselsan’ın (ASELS) ikinci çeyrekte gösterdiği performansı detaylı bir şekilde analiz etti. Şirketin beklentilerin üzerinde açıkladığı finansallar, reel büyümenin sürdüğüne ve FAVÖK marjında toparlanmanın devam ettiğine işaret ediyor. Deniz Yatırım, güçlü finansal sonuçlara karşın hissenin piyasadaki hızlı fiyatlamasını ve mevcut getiri potansiyelini göz önüne alarak, 1Ç25 döneminden bu yana koruduğu ‘TUT’ tavsiyesini devam ettirme kararı aldı.

Raporda öne çıkan bir diğer kritik nokta ise şirketin artan sipariş bakiyesi oldu. Aselsan’ın yılın ilk yarısında yeni alınan iş tutarının 4,9 milyar dolar seviyesine ulaştığı belirtilirken, toplam bakiye siparişlerin 23,2 milyar dolar ile rekor seviyeyi gördüğü ifade edildi. Şirketin 2029 yılına kadar 4 milyar doların üzerinde gelir potansiyeli taşıyan bir iş yüküne sahip olması, uzun vadeli beklentileri destekleyen ana faktörler arasında gösterildi.

Aselsan’ın 2026 yılına yönelik beklentilerini koruduğu da raporda vurgulandı. Şirket yönetimi, %10’un üzerinde net satış geliri büyümesi, %24’ün üzerinde FAVÖK marjı ve 50 milyar TL’yi aşan yatırım harcaması hedeflerini teyit etti. Özellikle ihracatın toplam gelirler içindeki payının geçen yılın aynı dönemindeki %10 seviyesinden %20’ye yükselmiş olması, şirketin dış pazarlardaki etkinliğinin arttığına dair önemli bir gösterge olarak değerlendirildi.

Bilanço verilerine göre şirket 2Ç26 döneminde 51.782 milyon TL satış geliri ve 8.511 milyon TL net kar elde etti. Net borç pozisyonu 33.824 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK oranı 0,6x gibi oldukça sağlıklı bir seviyede korunmaya devam etti. Deniz Yatırım analistleri, makro beklentilerdeki değişimler ve bakiye sipariş yaşlandırmasındaki gelir potansiyeli ışığında 2026 yılı satış geliri tahminini 277,4 milyar TL’ye, net kar tahminini ise 49,9 milyar TL’ye revize etti.

Analiz: Aselsan, operasyonel karlılığını ve büyüme ivmesini korumaya devam ediyor. Deniz Yatırım’ın hedef fiyat yükseltmesi, şirketin operasyonel başarısının ve artan sipariş hacminin bir yansımasıdır. ‘TUT’ önerisinin korunması, analistlerin savunma sanayii devine yönelik orta-uzun vadeli pozitif duruşlarının devam ettiğini, ancak mevcut piyasa fiyatlamasının zaten oldukça yüksek bir potansiyeli içerdiğini göstermektedir. Yatırımcıların, şirketin güçlü nakit akışı ve ihracat odağını takip etmeleri, ancak hissenin kısa vadedeki teknik fiyatlama seviyelerini de göz önünde bulundurmaları faydalı olacaktır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.