Emtia Piyasasında Kritik Seviyeler

Küresel piyasalar, Fed’in şahin duruşu beklentileri ve kritik ekonomik verilerle hareketlenirken, emtia piyasaları da yakından takip ediliyor.

Küresel piyasalarda petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve 10 yıllık ABD tahvil faizinin %4,5 seviyesinin altında kalması hisse senedi piyasaları için destekleyici bir zemin oluşturuyor. Ancak ABD ekonomisindeki güçlü aktivitenin Fed’in şahin duruşunu beslemesi, piyasalardaki en önemli risk unsuru olarak öne çıkıyor. Bu nedenle yatırımcılar, bugün açıklanacak ISM İmalat PMI verisi ile perşembe günü yayımlanacak tarım dışı istihdam raporunu yakından takip edecekler. Ayrıca Fed Başkanı Kevin Warsh’ın TSİ 16.00’da ECB’nin Sintra Forumu’nda yapacağı konuşma da para politikasına ilişkin beklentiler açısından piyasaların odağında olacak.

Petrol piyasasında ABD-İran geriliminin diplomasi kanalı üzerinden yönetileceği beklentisiyle dengeli bir görünüm hakim. Hürmüz Boğazı’ndaki ticari gemi trafiği son bir haftada %50’nin üzerinde artış gösterse de, mevcut geçiş hacmi halen savaş öncesi seviyelerin yaklaşık %70 altında. ABD ile İran arasındaki kırılgan müzakere süreci ve devam eden belirsizlikler, kısa vadede petrol fiyatlarında aşağı yönlü eğilimi destekliyor. Ancak Hürmüz Boğazı kaynaklı arz riskinin tamamen ortadan kalkmaması ve Körfez ülkelerinde üretimin normalleşme sürecinin beklenenden uzun sürebileceği ihtimali, fiyatlardaki aşağı yönlü hareketin sınırlı ve kırılgan kalmasına neden olabilir.

• Brent Petrol Pivot Seviyesi: 73,20 dolar
• Direnç Bölgeleri: 73,40 dolar, 73,70 dolar ve 74,30 dolar
• Destek Bölgeleri: 72,85 dolar, 72,65 dolar ve 71,90 dolar

Değerli metaller tarafında ons altın, jeopolitik risklerin devam etmesine rağmen Fed’e ilişkin şahin beklentiler, güçlü dolar ve yükselen reel faizlerin baskısı altında kalmayı sürdürüyor. Piyasaların bu yıl içerisinde Fed’den faiz artırımı beklemeye başlaması ve özellikle eylül ayına ilişkin beklentilerin güçlenmesi, faiz getirisi olmayan altına yönelik talebi zayıflatıyor. Bunun yanında enerji fiyatlarındaki gerileme, enflasyona karşı korunma ihtiyacını azaltarak güvenli liman talebini de sınırlıyor.

• Ons Altın Kritik Seviye: 4.000 dolar
• Direnç Bölgeleri: 4.075 dolar ve 4.130 dolar
• Destek Bölgeleri: 3.950 dolar ve 3.890 dolar

• Ons Gümüş Direnç Bölgeleri: 61,00 dolar, 62,60 dolar ve 64,80 dolar
• Ons Gümüş Destek Bölgeleri: 57,25 dolar ve 55,00 dolar

Analiz: Küresel piyasalar, Fed’in olası şahin duruşu ve açıklanacak kritik ABD ekonomik verileri nedeniyle yüksek bir belirsizlik ortamında işlem görüyor. Petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı’ndaki kırılgan denge ve arz riskleri arasında dengelenmeye çalışırken, değerli metaller olan ons altın ve ons gümüş, Fed’in faiz artırım beklentileri, güçlü dolar ve yükselen reel faizlerin baskısı altında kalmaya devam ediyor. Teknik seviyeler, kısa vadeli fiyat hareketlerinde belirleyici rol oynayacak olup, özellikle kritik destek ve direnç bölgeleri yatırımcılar tarafından yakından izlenmelidir.