Küresel Piyasalarda Tahvil Faizi Baskısı ve Ekonomik Güven Göstergeleri

Tacirler Yatırım tarafından hazırlanan günlük bültende, ABD tahvil faizlerindeki yükselişin küresel risk iştahı üzerindeki baskılayıcı etkisi ve piyasaların ajandasında öne çıkan kritik makroekonomik veriler değerlendirildi.

ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin son aylarda 100 baz puana yakın artarak %5,30 seviyelerine yaklaşması, hisse senetleri ve kıymetli metaller gibi riskli varlık sınıfları üzerinde ciddi bir baskı oluşturuyor. Bank of America’nın tahvil faizleri %7 seviyesine ulaşana kadar borsalar için büyük bir risk görmediği yönündeki iyimser beklentisi dikkat çekerken, mevcut fiyat kazanç oranlarının bu beklentiden daha yüksek bir seviyede seyretmesi piyasalardaki tedirginliği besliyor. Öte yandan, jeopolitik belirsizliklerin devam etmesi ve İran ile Washington arasındaki gerilime dair kötümser senaryolar, küresel piyasalardaki negatif fiyatlamaları destekleyen ana unsurlar arasında yer alıyor.

Yurt içinde ise fon soruşturmaları ve tasfiye süreçlerinin yarattığı belirsizlik, Borsa İstanbul’daki satış baskısını derinleştiriyor. Endeksin teknik görünümünün 1 Ekim itibarıyla gerçekleşecek olan 27 şirketlik değişim sonrasında daha sağlıklı analiz edilebileceğini belirten kurum analistleri, endeks için 12.400 ve 12.000 seviyelerini destek, 12.750 ve 13.000 seviyelerini ise direnç noktaları olarak takip ediyor. Ayrıca Türkiye 5 yıllık CDS primlerinin 252 baz puandan güne başlaması, risk algısının seyrine dair önemli bir gösterge olarak izleniyor.

Analiz: Küresel piyasalarda “yüksek faiz – yüksek getiri” ortamının yarattığı maliyet baskısı, hisse senetleri üzerinde düzeltme eğilimini tetiklemektedir. ABD’de konut fiyatları ve tüketici güveni verileri ile Avrupa’daki güven endeksleri, yatırımcıların resesyon veya “yumuşak iniş” beklentilerini şekillendirmesi açısından belirleyici olacaktır. Özellikle ABD tahvil getirilerindeki rekor seviyelerin, altın ve gümüş gibi değerli metallerdeki satış momentumunu artırdığı görülmekte olup, teknik tarafta ortalamaların altında seyreden fiyatlamalar temkinli olunması gerektiğini işaret etmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.