MLP Care (MPARK) Analist Toplantısı: Verimlilik Odaklı Büyüme ve Temettü Mesajı

Güncelleme: Kasım 5, 2026 20:39

Mlp Care (MPARK), 2026 yılı üçüncü çeyrek sonuçlarını ve gelecek dönem stratejilerini paylaştığı analist toplantısında, operasyonel verimlilik ve büyüme odaklı hedeflerini öne çıkardı.

Medical Park, Samsun Medikal Grup’taki azınlık paylarını satın alarak ortaklık yapısını sadeleştirirken, Turkven fonunun çıkışıyla birlikte uzun süredir piyasa üzerinde baskı oluşturan hisse satış sürecinin sona erdiğini duyurdu. Yeni hastane projeleriyle büyüme ivmesini koruyan şirket, halihazırda faaliyette olan 7 hastanesine ek olarak inşaat ve ruhsat süreçleri devam eden 4 yeni proje ile toplamda 11 hastanelik geniş bir ağa ulaştı. Yönetim, özellikle 2024 ve 2025 yıllarında bünyeye katılan hastanelerin performansının artış gösterdiğini ve yeni yatırımların kısa sürede FAVÖK üretmeye başladığını belirtti.

Operasyonel tarafta 3.500 hekimin tamamının bordroya geçişi, maliyet yapısında önemli bir dönüşümü temsil etti. Hekim maliyetlerindeki artış, dijitalleşme yatırımları, kiosk sistemleri ve sıkı stok yönetimi sayesinde optimize edildi. Bu verimlilik adımları, FAVÖK marjının üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 30,5’ten yüzde 31,3 seviyesine yükselmesini sağladı. Şirket, dijitalleşmenin personel verimliliğine sağladığı katkının kalıcı bir yapıya dönüştüğünü ve hekim maliyeti üzerindeki baskıyı dengelediğini vurguladı.

Finansal tablolarda ilk dokuz ayda hasılat yüzde 7 artışla 54,2 milyar TL’ye ulaşırken, net borç/FAVÖK oranının 0,7x seviyesine gerilemesi şirketin güçlü bilançosunu gözler önüne serdi. Samsun Medikal Grup ödemesine rağmen, 2026 yıl sonu için öngörülen 0,9x’lik borçluluk oranı, şirketin borç yönetimi konusundaki disiplinli duruşunu teyit ediyor. 2027 yılı için ise yatırım harcamalarının hasılata oranının yaklaşık yüzde 14 civarında kalması ve borçluluk oranlarının 1,0-1,2x aralığında yönetilebilir seviyelerde tutulması hedefleniyor.

REKLAM

Analiz: MLP Care için 2026 yılı, hem ortaklık yapısının sadeleştiği hem de operasyonel verimlilik modelinin test edildiği bir dönüm noktası niteliğinde. Özellikle uzun süredir beklenen temettü politikasının 2027’de devreye gireceğine dair net mesajlar, hisse senedi üzerinde uzun vadeli bir değer odaklı yatırımcı kitlesi oluşturabilir. Yeni hastane yatırımlarının devreye girmesiyle büyüme potansiyelini koruyan şirket, borçluluk oranlarını düşük tutarak finansal risklerini minimize ediyor. Operasyonel kaldıraç etkisi ve dijitalleşmeden gelen verimlilik, marjların korunmasını sağlarken, piyasadaki büyük ölçekli hisse satış baskısının kalkması teknik ve temel açıdan hisse üzerindeki üzerindeki üzerindeki ağırlığın azaldığına işaret ediyor.