Piyasalarda Güncel Görünüm: Enflasyon Beklentileri ve Tahvil Faizlerinde Seyir

Vega Portföy tarafından hazırlanan raporda, jeopolitik riskler ve borç yükü etkisinin piyasalardaki seyre yön verdiği belirtilirken, TCMB’nin politika faizini yüzde 36 seviyesine indirdiği vurgulandı.

Piyasaların Temel Dinamikleri ve Makroekonomik Veriler

Husi saldırıları ve yapay zeka şirketlerinin borç yükü baskısıyla Perşembe günü Çin hariç öncü Asya, Türkiye, öncü Avrupa ve ABD borsalarında düşüşler görüldü. Türkiye’de TCMB politika faizini yüzde 36’ya düşürürken, 16 Ekim haftasında brüt rezervler 169,1 milyar dolara geriledi, DTH’lar ise 266,1 milyar dolara yükseldi. Tüketici güven endeksi Ekim ayında 84,8’e gerileyerek kötümserliğin arttığını gösterdi. ABD’de ise ilk işsizlik başvuruları 194 bine gerileyerek istihdama yönelik olumlu sinyal verdi.

Öne Çıkan Varlık Sınıfları ve Seviyeler

Kurum analistlerinin derlediği verilere göre varlık sınıflarındaki değişimler ve kritik eşikler şu şekildedir:

• Dolar/TL: 49,63 seviyesinden kapanan kur yeni günde 49,73 seviyesinde işlem görüyor.
• Spot Ons Altın: Yüzde 2,80 düşüşle 4024 dolar seviyesinden kapanış yaparken yeni günde 4019 dolar civarında seyrediyor.
• BİST 100 Endeksi: Perşembe günü yüzde 3,08 düşüşle 11220 seviyesinden kapandı.
• BİST 30 Endeksi: Yüzde 3,13 düşüşle 14010 seviyesinden günü tamamladı.
• Tahvil ve CDS: 2 yıllık tahvil faizi yüzde 39,62’ye, 5 yıllık CDS risk primi 255 baz puana yükseldi.

Gün İçi Teknik Seviyeler ve Piyasalar

Yakın ve Orta Vadeli Risk Unsurları

Rapor kapsamında jeopolitik risklerin başında Rusya-Ukrayna savaşı, İsrail’in Gazze operasyonları ve ABD-İran gerginliği yer alıyor. Ayrıca tahvil faizlerindeki yukarı yönlü eğilim ve borçlanma maliyetlerindeki artış, gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomilerdeki finansal istikrarı tehdit etmeye devam ediyor. Yurt içinde ise 12 ay sonrası sektörel enflasyon beklentileri yakından izlenen başlıklar arasında bulunuyor.

Analiz: Vega Portföy bülteninde yer alan veriler; artan jeopolitik gerginlikler ve yüksek enerji fiyatlarının ödemeler dengesi ile enflasyon üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğunu ortaya koymaktadır. TCMB’nin faiz indirim döngüsüne girmesine rağmen dış piyasalardaki tahvil faizi baskısı ve emtia fiyatlarındaki dalgalanmalar, Borsa İstanbul’da teknik seviyelerin titizlikle takip edilmesini zorunlu kılmaktadır. Yatırımcıların olası volatiliteye karşı temkinli duruşunu koruması faydalı olacaktır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.