TCMB Enflasyon Raporu Öncesi Piyasalar: BIST 100 ve Öne Çıkan Şirket Finansalları

Oyak Yatırım tarafından hazırlanan günlük raporda, küresel piyasalardaki teknoloji odaklı tepki alımları ve ABD-İran diplomatik çözüm beklentileri ele alınırken, yurt içinde TCMB’nin 12 Kasım’da açıklayacağı Enflasyon Raporu’nun piyasaların ana belirleyicisi olacağı vurgulandı.

Küresel piyasalarda geçtiğimiz cuma günü, son dönemde yapay zekâ temalı satışların ardından teknoloji hisselerinde gözlenen tepki alımlarıyla kısmi bir toparlanma süreci takip edildi. ABD ile İran arasında diplomatik bir çözüme varılabileceğine dair beklentiler ve petrol fiyatlarındaki aşağı yönlü gerileme, küresel risk iştahını olumlu yönde destekleyen unsurlar arasında yer aldı. Öte yandan, dünyanın en büyük ekonomisi olan ABD’de tarım dışı istihdam verisinin ekim ayında 165 bin artış göstererek 65 binlik piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşmesi dikkat çekti. Bu veri, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) aralık ayında 25 baz puanlık yeni bir faiz artırımına gidebileceği yönündeki fiyatlamaları güçlendirirken, ABD tahvil faizleri üzerinde yukarı yönlü belirgin bir baskı yarattı. Yurt içi piyasalarda ise tüm gözler Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) 12 Kasım tarihinde kamuoyu ile paylaşacağı kritik Enflasyon Raporu’na çevrilmiş durumda. Başkan Karahan’ın para politikasının gelecekteki seyrine ilişkin vereceği mesajlar ile enflasyon tahminlerindeki olası güncellemeler, faiz indirim döngüsünün başlama zamanı ve büyüklüğü açısından yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.

Raporun Temel Bulguları ve Öne Çıkan Veriler

Oyak Yatırım analistlerinin hazırladığı raporda, Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksinin cuma gününü negatif bir açılışla yapmasına rağmen seans içinde gelen alımlarla %1,32 oranında değer kazanarak 11.482,60 puan seviyesinden kapandığı ifade edildi. Aynı gün bankacılık endeksinin ise %1,94 gibi güçlü bir prim yaptığı raporlandı. Öte yandan raporda, aralarında AGHOL, HALKB, HTTBT ve TUPRS gibi dev şirketlerin de bulunduğu 3Ç26 finansal sonuçları detaylı bir şekilde yatırımcılara aktarıldı. Tüpraş’ın 3Ç26 döneminde beklentilerin üzerinde net kâr ve güçlü rafineri marjları açıklayarak 2026 yılı net rafineri marjı beklentisini yukarı yönlü revize etmesi piyasalar adına en pozitif gelişme olarak öne çıktı.

• BIST 100 Endeksi: 11.482,60 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirirken, ilk direnç noktası 11.590 puan olarak takip ediliyor.
• Bankacılık Endeksi (BIST BANKA): Cuma gününü %1,94 değer kazancıyla kapatarak endeksteki alımlara öncülük etti.
• Tüpraş (TUPRS): 3Ç26 döneminde 474,4 milyar TL hasılat, 88,7 milyar TL FAVÖK ve 68,7 milyar TL net kâr açıkladı; net rafineri marjı beklentisi yukarı revize edildi.
• Halkbank (HALKB): 3Ç26’da piyasa beklentisinin %9 üzerinde 8,5 milyar TL net kâr duyurdu; net faiz marjı %5,2 seviyesine yükseldi.
• Hitit Bilgisayar (HTTBT): Yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %29 artışla 595 milyon TL net satış geliri elde etti.
• Anadolu Grubu Holding (AGHOL): 3Ç26 döneminde 246,7 milyar konsolide gelir açıklarken, otomotiv ve bira segmentlerindeki daralmalar kârlılığı baskıladı.

Piyasa Bağlamı ve Makro Görünüm

Makroekonomik cephede ABD istihdam piyasasındaki dirençli görünüm dikkat çekiyor. Ekim ayında tarım dışı istihdam artışının beklentileri aşması ve işsizlik oranının %4,1 seviyesinde yatay seyretmesi, ABD ekonomisinin yumuşak iniş senaryosunu desteklerken faiz oranlarının bir süre daha yüksek kalabileceği ihtimalini masada tutuyor. Türkiye ekonomisinde ise dezenflasyon sürecinin hızı ve TCMB’nin atacağı adımlar varlık fiyatlarının yönü üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor. Şirketlerin üçüncü çeyrek bilançolarında tüketici alım gücündeki zayıflama ve yoğun rekabet koşullarının etkileri hissedilirken, güçlü bilanço yapısına ve net nakit pozisyonuna sahip şirketler endeksteki hareketlerde pozitif ayrışmayı sürdürüyor.

Teknik Seviyeler ve Kritik Fiyat Noktaları

Teknik açıdan BIST 100 endeksinin kısa vadeli hareketlerinde 11.590 puan seviyesi ilk önemli direnç noktası olarak izlenmeye devam ediyor. Bu kritik eşiğin hacimli bir şekilde yukarı yönlü aşılması durumunda endekste 11.700 puan seviyesinin sonraki hedef olarak test edilmesi beklenebilir. Olası kar satışları veya küresel kaynaklı geri çekilmelerde ise 11.280 puan seviyesi güçlü bir destek noktası konumundadır. Yatırımcıların bu teknik bant aralığında temkinli hareket etmeleri ve risk yönetimini elden bırakmamaları önem arz etmektedir.

Analiz: kurum tarafından derlenen bu kapsamlı bülten, küresel risk iştahındaki toparlanma emareleri ile yurt içinde hız kazanan üçüncü çeyrek bilanço sezonunu başarıyla harmanlamaktadır. Özellikle Tüpraş gibi dev sanayi kuruluşlarının beklentileri aşan operasyonel kârlılığı ve yukarı yönlü marj revizyonları, borsa genelindeki seçici alımların temel dayanağını oluşturmaktadır. TCMB’nin 12 Kasım’da açıklayacağı Enflasyon Raporu, piyasaların orta vadeli yönünü tayin edecek en kritik eşik olarak öne çıkmaktadır. Başkan Karahan’ın vereceği mesajların dezenflasyon patikasıyla uyumlu olması durumunda, endeksteki yukarı yönlü ivmenin 11.700 direncine doğru genişlemesi muhtemeldir. Ancak küresel tahvil faizlerindeki yukarı yönlü baskı ve enflasyonist katılık riski göz önüne alındığında, yatırımcıların portföylerinde güçlü bilanço açıklayan nakit zengini şirketlere ağırlık vermesi stratejik bir avantaj sağlayacaktır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Okuduğunuz haberle ilgili tüm sıcak gelişmeleri, faiz ve zam tablolarını kaçırmamak için Borsa Ekranı Telegram kanalımıza katılın.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl