Ünlü & Co’dan 2Ç26 Bilanço Dönemi İçin Kapsamlı Beklentiler ve Hisse Önerileri

Ünlü & Co, 2Ç26 bilanço dönemi için hazırladığı detaylı araştırma raporunda, bankacılık ve finans dışı şirketlere dair kapsamlı finansal projeksiyonlarını ve hisse bazlı beklentilerini yatırımcılarla paylaştı.

Araştırma kapsamındaki şirketler için 2Ç26 finansal sonuçları dönemi bugün Türkiye Sigorta ile start alırken, sürecin 19 Ağustos tarihine kadar devam etmesi bekleniyor. Ünlü & Co tahminlerine göre, bankacılık sektörü net karında yıllık %5 oranında sınırlı bir artış öngörülürken, bir önceki çeyreğe kıyasla %25’lik bir düşüş bekleniyor. Finans dışı şirketler tarafında ise enflasyon muhasebesi uygulaması dikkate alınarak, USD bazında yıllık %8 net kar daralması ve %7 FAVÖK düşüşü öngörülüyor. Raporda, bankaların net faaliyet karlarındaki zayıflığın iştirak gelirlerinden arındırıldığında çok daha belirginleştiğine vurgu yapılıyor.

Şirket özelindeki beklentilerde ise ayrışmalar dikkat çekiyor. Türkiye Sigorta, Türk Hava Yolları, TAV Havalimanları, Tüpraş, Petkim, MLP Sağlık, Ebebek, Coca-Cola İçecek ve Rönesans Gayrimenkul’ün görece güçlü sonuçlar açıklaması beklenirken; Pegasus, otomotiv sektörü şirketleri, Arçelik, Anadolu Sigorta, Türk Traktör ve Ülker tarafında zayıf performans beklentileri öne çıkıyor. Kurum, özellikle bankacılık sektöründe Garanti ve TSKB’nin pozitif, İş Bankası ve Halkbank’ın ise negatif ayrışabileceğini işaret ediyor.

Ünlü & Co’nun yayımladığı hedef fiyat ve getiri potansiyellerini içeren güncel liste şu şekildedir:

Analiz: Ünlü & Co’nun raporu, bilanço döneminin piyasa dinamiklerini belirleyecek olan operasyonel zayıflık ve marj baskılarına odaklanıyor. Özellikle finans dışı şirketlerde USD bazlı verilerin kullanılması, enflasyon muhasebesinin yarattığı belirsizlikleri gidermek adına rasyonel bir yaklaşım sunuyor. Bankacılık tarafında ise net faiz marjındaki (NIM) bozulma ve aktif kalitesi üzerindeki baskı, yatırımcıların sonuçlarda TÜFE endeksli kağıtların katkısı ve TGA karşılıkları gibi detaylara daha fazla dikkat etmesi gerektiğini gösteriyor. Genel tablo, özellikle ihracat gücü yüksek veya pazar payını koruyan şirketlerin, zayıf tüketim ve yüksek girdi maliyetleri karşısında daha dirençli kalacağını ortaya koymaktadır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.