Gedik Yatırım’dan TSKB Analizi

Gedik Yatırım, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) için 2. çeyrek 2026 beklentilerini açıkladı. Kurum, TSKB’nin 2Ç26 döneminde 2.906 milyon TL net kâr elde etmesini bekliyor. Bu rakam, çeyreklik bazda %2 oranında artışa işaret ederken, yıllık bazda %14’lük bir daralmayı temsil ediyor.

Gedik Yatırım analistleri, ikinci çeyrekte bankanın büyüme stratejisini destekleyen operasyonel bir dönem geçirdiğini öngörüyor. Yılın ilk yarısında kredi büyümesinin yüksek tek haneli seviyelerde gerçekleşmesini beklerken, fonlama tarafında Dünya Bankası, Fransız Kalkınma Ajansı (AFD) ve Japonya Uluslararası İşbirliği Bankası (JBIC) gibi uluslararası kurumlarla yapılan kredi anlaşmalarına ek olarak gerçekleştirilen 300 milyon USD tutarındaki Eurobond ihracının kaynak yapısını önemli ölçüde güçlendirdiğini tahmin ediyorlar.

Analizde, bankanın TÜFE endeksli kâğıtların değerlemesinde kullandığı enflasyon varsayımını 300 baz puan artırmasının net faiz gelirini desteklemesi bekleniyor. Swap giderlerinin marj üzerinde önemli bir baskı unsuru oluşturması öngörülmezken, varlık kalitesi tarafında ikinci gruba sınıflandırılan krediler dolayısıyla karşılık giderlerinin artması ve kredi risk maliyetinin, kur etkisi dahil 50 baz puan seviyesinde gerçekleşerek normalleşmesi bekleniyor. Bilançoda ise kademeli serbest karşılık çözümlerinin devam etmesi ve halka arz geliri ile TGF yatırımı katkısıyla net ücret ve komisyon gelirlerinin güçlü seyretmesi tahmin ediliyor.