Emtia Piyasalarında Haftalık Görünüm: Körfez Gerilimi ve Fed Beklentileri Altını Baskılıyor

Ahlatcı Yatırım tarafından hazırlanan haftalık raporda, Suudi Arabistan’a yönelik saldırılar ve Körfez’deki jeopolitik gerilimlerin Brent petrol fiyatlarını yüksek seviyelerde tuttuğu belirtilirken, ABD tahvil faizlerindeki gerilemenin ons altına kısmi destek sağlasa da Fed beklentilerinin toparlanmayı sınırladığı vurgulandı.

Piyasadaki Temel Dinamikler ve Makro Görünüm

Hafta boyunca küresel piyasalarda enerji kaynaklı enflasyon riskleri ve merkez bankalarının para politikası adımları ön planda yer aldı. ABD’de açıklanan TÜFE yıllık bazda yüzde 2,6 seviyesinde gerçekleşirken, PCE enflasyonu yüzde 3,0 olarak açıklandı. İstihdam tarafında ise tarım dışı istihdam verisi 29 bin artışla beklentilerin altında kalırken, işsizlik oranı yüzde 4,2 seviyesinde şekillendi. Fed’in gelecek dönemde faizleri uzun süre yüksek tutacağı beklentisi ve petroldeki yukarı yönlü hareketler emtia fiyatları üzerinde baskı yarattı.

Varlık Bazında Haftalık Değişimler ve Teknik Seviyeler

Aracı kurum raporuna göre, değerli metaller ve emtia grubunda haftalık bazda yaşanan değişimler ve kritik seviyeler dikkat çekti. Raporda yer alan somut veriler ve varlık dağılımı şu şekildedir:

• Ons Altın: Haftayı %3,24 düşüşle 4.028,86 dolar seviyesinden tamamladı. Haftalık zirve 4.190,17 dolar olurken, öncelikli direnç 4.229,37 dolar, destek seviyesi ise 4.085,81 dolar olarak belirlendi.
• Ons Gümüş: Haftalık %5,39 kayıpla 53,86 dolar seviyesinde işlem gördü. Direnç noktaları 60,45 ve 63,97 dolar, destek seviyeleri ise 54,40 ve 51,86 dolar seviyeleridir.
• Brent Petrol: Körfez geriliminin etkisiyle haftayı %4,73 primle 114,88 dolar seviyesinden kapattı. Direnç seviyeleri 112,34 ve 115,00 dolar, destek seviyeleri ise 104,69 ve 99,70 dolar düzeyindedir.
• Bakır: Haftalık bazda %1,34 değer kaybederek 6,47 dolar/lb seviyesinden işlem gördü.

Talep, Pozisyonlanma ve ETF Akımları

Küresel altın ETF’lerine 16 Ekim ile biten haftada toplam 13,7 ton net giriş kaydedildi. Bu girişlerin 7,3 tonu Kuzey Amerika’dan, 4,7 tonu Asya’dan ve 2,0 tonu Avrupa’dan gelirken, diğer bölgelerden 0,3 ton çıkış yaşandı. CFTC verilerinde ise altın spekülatif net uzun pozisyonları 2,5 bin kontrat azalarak 207,9 bine gerilerken, gümüş net uzun pozisyonları 22,6 bin kontrata indi. Bu durum, yatırımcıların değerli metallere yönelik risk iştahının zayıfladığına işaret etti.

Analiz: Ahlatcı Yatırım tarafından derlenen haftalık verilere göre, jeopolitik risklerin petrolde yarattığı yukarı yönlü ivme enflasyon beklentilerini canlı tutarken, Fed’in para politikasında sıkı duruşunu sürdüreceği yönündeki beklentiler değerli metallerdeki kazançları törpülemektedir. Kısa vadede ons altında 4.085 dolar desteğinin korunması ve ETF girişlerinin devamlılığı piyasanın yönü açısından kritik izlenme noktaları olmaya devam edecektir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.