Anasayfa
Canlı Borsa
Borsa
Tüm Hisseler
Borsa Haberleri
Blog
Takas Analizi
Para Girişi
Önerilen Hisseler
Bilanço
Halka Arz
Soner Güneş
1. Şirket Bilgileri
| Tam Unvan | Metgün Enerji Yatırımları A.Ş. |
| BIST Kodu | meten |
| Faaliyet Alanı | Yenilenebilir Enerji (Güneş, Rüzgâr, Hidroelektrik) |
| Kuruluş Yılı | 2018 |
| Kısa Tanıtım | Metgün Şirketler Grubu’nun tecrübesiyle kurulan şirket, 274,44 MW kurulu güç ile sürdürülebilir enerji üretimi gerçekleştirmektedir. |
2. Halka Arz Takvimi
Talep Toplama Tarihleri: 20-21-22 Temmuz 2026
Borsada İşlem Görme Tahmini: 28 Temmuz 2026
İşlem Göreceği Pazar: Yıldız Pazar
3. Halka Arz Bilgileri
| Halka Arz Fiyatı | 20,00 TL |
| Halka Arz Büyüklüğü | ~ 2,7 Milyar TL |
| Halka Açıklık Oranı | %21,35 |
| Toplam Pay Adedi | 135.579.000 Lot |
| Aracı Kurum | İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. |
4. Halka Arz Şekli
Halka arz, karma yöntemle gerçekleştirilmektedir. Toplam 135.579.000 adet payın 90.579.000 adedi sermaye artırımı, 45.000.000 adedi ise ortak satışı (Metin Güneş) yoluyla satışa sunulacaktır. (* SPK Bülteni, 2026/45)
5. Satış Yöntemi
Sabit fiyatla talep toplama yöntemi uygulanacak olup, aracı kurumlar tarafından en iyi gayret aracılığı yöntemiyle gerçekleştirilecektir.
6. Dağıtım Yöntemi
Halka arzda eşit dağıtım yöntemi uygulanacaktır.
7. Tahsisat Grupları
| Grup | Lot Miktarı | Oran |
|---|---|---|
| Yurt İçi Bireysel | 81.347.000 | %60 |
| Yurt İçi Kurumsal | 40.673.700 | %30 |
| Yurt Dışı Kurumsal | 9.490.530 | %7 |
| Şirket Çalışanları | 4.067.370 | %3 |
8. Halka Arz Geliri Nerelerde Kullanılacak?
- %80-90: Depolamalı RES ve GES projeleri ile yeni yenilenebilir enerji santralleri yatırımları.
- %10-20: İşletme sermayesi. (* İzahname, Sayfa 286)
9. Finansal Veriler
| Dönem | Hasılat (TL) | Brüt Kâr (TL) |
|---|---|---|
| 2026/3 | 286,2 Milyon | 36,7 Milyon |
| 2025 | 2,0 Milyar | 32,8 Milyon |
| 2024 | 2,1 Milyar | 440,7 Milyon |
Şirketin finansal verileri, 2024 yılından itibaren hasılatta istikrarlı bir seyir izlerken, brüt kâr marjlarında dönemsel değişkenlikler göstermektedir. (* İzahname, Sayfa 140)
10. Fiyat İstikrarı
Fiyat istikrarı işlemleri planlanmamaktadır. (* İzahname, Sayfa 281)
11. Satmama Taahhüdü
İhraççı için 1 yıl, ortaklar için 1 yıl satmama taahhüdü verilmiştir. (* İzahname, Sayfa 282)
12. Halka Arz İskontosu
İskonto oranı %20 olarak belirlenmiştir. (* Fiyat Tespit Raporu, Sayfa 56)
13. Katılım Endeksi
Şirket, katılım endeksi kriterlerine uygun değildir.
14. T1 / T2 Durumu
T1 ve T2 bakiye kullanımı mümkün değildir.
15. Başvuru Yerleri
- İnfo Yatırım ve konsorsiyum üyeleri olan 74 farklı banka ve aracı kurum üzerinden başvuru yapılabilir.
16. Kaç Lot Düşebilir? (Olası Dağıtım Hesabı)
| Katılımcı Sayısı | Tahmini Lot | Tahmini Bütçe (TL) |
|---|---|---|
| 150.000 | 542 | 10.840 |
| 250.000 | 325 | 6.500 |
| 350.000 | 232 | 4.640 |
| 500.000 | 162 | 3.240 |
| 700.000 | 116 | 2.320 |
| 1.100.000 | 74 | 1.480 |
| 1.600.000 | 50 | 1.000 |
| 2.200.000 | 37 | 740 |
Bu hesaplamalar yalnızca olasılık senaryosudur; gerçek dağıtım farklılaşabilir. Bir önceki halka arz olan Golda Gıda San. ve Tic. A.Ş. halka arzına 749.674 yatırımcı katılmıştır. Eğer bu halka arza da aynı sayıda (749.674) yatırımcı katılırsa, yurt içi bireysel yatırımcı başına yaklaşık 108 lot (Yaklaşık bütçe: 2.160 TL) düşecektir.
17. Yatırımcıların Bilmesi Gerekenler
Halka arza katılmak için minimum talep adedi kaçtır?
1 lottur.
Bireysel yatırımcılar için maksimum talep sınırı var mıdır?
Bireysel yatırımcılar için herhangi bir maksimum talep sınırı bulunmamaktadır.
Talepler hangi saatler arasında girilmelidir?
Talep toplama süresince saat 09:00-17:00 arasında girilmelidir.
Halka arzda dağıtım yöntemi nasıldır?
Eşit dağıtım yöntemi uygulanacaktır.
Şirket payları hangi pazarda işlem görecektir?
Yıldız Pazar’da işlem görecektir.
Halka arz gelirinin kullanım alanları nelerdir?
Gelirlerin büyük çoğunluğu (%80-90) yenilenebilir enerji santralleri yatırımlarına, kalan kısmı ise işletme sermayesine ayrılacaktır.
Yüksek başvurulu yatırımcılar için tahsisat ayrılmış mıdır?
Bu halka arzda yüksek başvurulu yatırımcı tahsisatı bulunmamaktadır.
18. Genel Değerlendirme
Metgün Enerji, yenilenebilir enerji sektöründeki operasyonel gücü ve özellikle depolamalı enerji projelerine odaklanmasıyla dikkat çekmektedir. Yatırımcılar için sektörün büyüme potansiyeli bir avantaj olsa da, fiyat istikrarının planlanmamış olması ve katılım endeksine uygunluk durumu yatırım kararlarında değerlendirilmesi gereken kritik unsurlardır.
19. Halka Arz Ucuz mu, Pahalı mı?
| Kriter | Halka Arz Değeri | Sektör Medyanı | Fark (%) |
|---|---|---|---|
| F/K Oranı | 35,57 | 22,28 | +%59,6 |
| PD/DD Oranı | 0,83 | 0,92 | -%9,7 |
| FD/FAVÖK | 18,38 | 11,88 | +%54,7 |
| Piyasa Değeri | 12,700 mr | – | – |
| Değerlendirme Sonucu | Pahalı | ||
Şirketin halka arz F/K oranı (35,57), sektör medyanının (%22,28) oldukça üzerindedir. FD/FAVÖK rasyosunun da sektör ortalamasından daha yüksek olması, piyasa çarpanları açısından hissenin sektörüne kıyasla daha yüksek bir değerlemeyle arz edildiğine işaret etmektedir.
SPK Onaylı İzahname: İzahnameyi İndirmek İçin Tıklayın (PDF)
