Analiz: Küresel Piyasalarda Enflasyon, Jeopolitik Riskler ve Teknoloji Hisseleri Öne Çıkıyor (PhillipCapital)

Küresel Piyasalarda Gündem

Küresel piyasalar, ABD enflasyon verileri, Orta Doğu’da yeniden yükselen jeopolitik gerilimler ve teknoloji sektöründeki büyük ölçekli sermaye hareketlerinin etkisi altında yön arıyor.

ABD’de mayıs ayına ilişkin tüketici enflasyonu verileri piyasa beklentileriyle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti. Manşet enflasyon aylık bazda %0,5, yıllık bazda ise %4,2 olarak açıklanırken, çekirdek enflasyon aylık %0,2 ile beklentilerin altında kaldı. Ancak yıllık çekirdek enflasyonun %2,9 seviyesine yükselmesi, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) enflasyonla mücadelede temkinli duruşunu sürdürmesine neden olabilecek bir tablo ortaya koydu.

Enflasyondaki yükselişte enerji fiyatları belirleyici rol oynadı. İran kaynaklı jeopolitik gelişmelerin etkisiyle enerji fiyatları yıllık bazda %23,5 artarken, benzin fiyatlarındaki %40,5’lik yükseliş manşet enflasyonu yukarı taşıyan temel unsur oldu. Uzmanlar, enerji maliyetlerindeki artışın ilerleyen dönemde gıda ve tüketim ürünleri fiyatlarına da yansıma riski taşıdığına dikkat çekiyor.

Verilerin ardından ABD vadeli endekslerinde kayıpların bir kısmı telafi edilirken, dolar endeksi (DXY) 99,85 seviyelerine kadar geriledi.

Jeopolitik Riskler Yeniden Gündemde

Piyasaların yakından takip ettiği bir diğer gelişme ise ABD ile İran arasında Hürmüz Boğazı çevresinde yaşanan gerilim oldu. Bir ABD Apache helikopterinin düşürülmesinin ardından taraflar arasında gerçekleşen karşılıklı askeri operasyonlar, bölgedeki kırılgan ateşkes ortamını zora soktu.

Artan gerilim, enerji arz güvenliği ve petrol fiyatlarına yönelik endişeleri yeniden gündeme taşırken, yatırımcıların portföylerinde jeopolitik riskleri daha fazla dikkate almaya başladığı görülüyor. Buna karşın petrol fiyatlarının henüz sert bir yükseliş göstermemesi, piyasaların mevcut riskleri tam anlamıyla fiyatlamadığı şeklinde değerlendiriliyor.

Teknoloji Hisselerinde Likidite Hareketi

Teknoloji hisselerinde son günlerde görülen satış baskısının arkasında ise dev halka arz hazırlıkları bulunuyor. Özellikle yaklaşık 1,8 trilyon dolar değerleme ile piyasaya çıkması beklenen SpaceX halka arzı öncesinde yatırımcıların nakit yaratma amacıyla pozisyonlarını yeniden düzenlediği belirtiliyor.

Bu süreçte yapay zeka ve yüksek büyüme potansiyeli taşıyan hisselerde kar satışları hız kazanırken, piyasalardaki oynaklığın önemli göstergelerinden biri olan VIX endeksi 21 seviyesine yükseldi. VIX’in 20 seviyesinin üzerine çıkması, yatırımcıların risk algısında belirgin bir artış yaşandığına işaret ediyor.

Yapay Zeka Şirketlerinde Halka Arz Yarışı

Yapay zeka sektöründe de sermaye yarışı hız kazanıyor. OpenAI’ın Goldman Sachs ve Morgan Stanley iş birliğiyle halka arz hazırlıklarına başladığına yönelik haberler, geçen hafta benzer adım atan Anthropic’in ardından sektörde yeni bir dönemin habercisi olarak görülüyor.

Analistler, yapay zeka şirketlerinin artan Ar-Ge ve altyapı yatırımlarını finanse etmek amacıyla halka açık piyasalara yönelmesinin, önümüzdeki dönemde teknoloji endekslerinin likidite yapısını ve yatırımcı tercihlerinin dağılımını önemli ölçüde değiştirebileceğini değerlendiriyor.

Hisse Analizi: Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)

Güçlü Operasyonel Performans

Sağlık teknolojileri devi Johnson & Johnson, 2026 yılının ilk çeyreğinde gelirlerini yıllık bazda %9,9 artırarak 24,06 milyar dolara yükseltti. Hisse başına kâr ise %2,5 düşüşle 2,70 dolar olarak gerçekleşti.

Şirketin net kârı yıllık bazda %1,4 gerileyerek 6,61 milyar dolara inerken, faaliyet kârı %6,4 artış gösterdi.

Yenilikçi İlaç segmenti %11,2 büyümeyle 15,4 milyar dolar gelir elde ederken, özellikle onkoloji ve immünoloji ürünlerindeki güçlü talep büyümeyi destekledi. Tıbbi teknoloji segmenti ise %7,7 artışla 8,6 milyar dolarlık gelir yarattı.

ABD satışları %8,3 artışla 13,3 milyar dolara, uluslararası satışlar ise %11,9 yükselişle 10,7 milyar dolara ulaştı.

Yeni Ürünler ve Satın Alma Hamlesi

Şirket, psoriasis tedavisinde kullanılan ICOTYDE ve çoklu miyelom tedavisinde kullanılan TECVAYLI ile DARZALEX FASPRO kombinasyonunun kullanım alanlarını genişleterek ürün portföyünü güçlendirmeyi sürdürdü.

Bunun yanı sıra Johnson & Johnson, biyoteknoloji şirketi Firefly Bio’yu 1 milyar dolar nakit bedelle satın almak üzere anlaşmaya vardığını duyurdu. Satın almanın şirketin onkoloji alanındaki büyüme stratejisini desteklemesi bekleniyor.

Yönetim ayrıca 2026 yılı gelir beklentisini yaklaşık 100,8 milyar dolara, hisse başına kâr beklentisini ise 11,55 dolara yükseltti.

Teknik Görünüm

Teknik analiz tarafında Johnson & Johnson hissesinin düşen trend çizgisini yukarı yönlü kırdığı ve kısa vadeli hareketli ortalamalarının üzerinde kapanış yaptığı belirtiliyor.

Analize göre 229 dolar seviyesi zarar-kes noktası olarak takip edilirken, yukarı yönlü hareketlerde 244 dolar ve 250 dolar seviyeleri önemli direnç noktaları olarak öne çıkıyor. Şirket hissesi için teknik görünüm kısa vadede pozitif değerlendiriliyor.

Yasal Uyarı

Burada yer alan bilgi, yorum ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteriler arasında imzalanan yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Bu içerikte yer alan görüş ve değerlendirmeler, ilgili yorum ve analizleri yapan kişilerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgi ve değerlendirmelere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.