ARDYZ 2026’ya hızlı başladı: 10 milyar TL üzeri ciro hedefi, yurt dışında yeni fırsatlar

ARDYZ analist toplantısında, İntron birleşmesinin yaratacağı sinerji, artan veri merkezi yatırımları, yurt dışı proje akışı ve tekrar eden gelir modeli öne çıktı. Yönetim, 2026 yılı için 10 milyar TL’nin üzerinde konsolide ciro hedefini “muhafazakâr beklenti” olarak paylaştı.

Ard Grup Bilişim Teknolojileri A.Ş., 1Ç26 finansalları öncesinde düzenlediği analist toplantısında büyüme stratejisi, birleşme sonrası yeni yapı ve uluslararası projelere ilişkin önemli mesajlar verdi. Şirket yönetimi, İntron devralmasının ardından oluşan sinerjiyle 2026 yılını 10 milyar TL’nin üzerinde konsolide ciro ile kapatmayı hedeflediğini açıkladı.

Şirketin 30 Aralık 2025 tarihinde tamamlanan İntron birleşmesi, 2025 tam yıl gelir tablosuna yansımadığı için açıklanan 4,225 milyar TL satış geliri ve 512 milyon TL net kâr yalnızca solo operasyonları temsil etti. İntron’un finansalları ise 2026’nın ilk raporundan itibaren konsolide tablolara dahil edilecek. Birleşmeyle birlikte ödenmiş sermaye 322 milyon TL’ye, ana ortaklığa ait özkaynaklar 5,049 milyar TL’ye, toplam varlıklar ise 8,515 milyar TL’ye yükseldi.

ARDYZ’nin faaliyet modelinde kamuya yönelik yazılım geliştirme, bakım, personel destek hizmetleri ve abonelik bazlı tekrar eden gelirler önemli yer tutuyor. Şirket, mevcut sözleşmelerde fiyat güncellemelerini enflasyonun üzerinde gerçekleştirdiğini belirterek sürdürülebilir gelir yapısına vurgu yaptı. Elektronik denetleme sistemleri (EDS) tarafında Türkiye’de yaklaşık 30 ilde ve Özbekistan’da 6 eyalette gelir paylaşımı modeliyle projeler yürütülürken, Hatay EDS projesinin Mayıs 2026 itibarıyla devreye alınmasının beklendiği aktarıldı.

Birleşme sonrası güç kazanan donanım ve sistem entegrasyonu segmentinde ise yapay zekâ odaklı veri merkezi yatırımlarının hızlandığı belirtildi. Yönetim, anahtar teslim veri merkezi projelerinde sınırlı sayıda oyuncunun yer alabildiğini ve bu alanın klasik donanım satışına göre daha korunaklı marj sunduğunu ifade etti. Bu vurgu, şirketin yüksek katma değerli projelere yönelme stratejisini destekliyor.

Yurt dışı tarafta da dikkat çekici bir proje havuzu bulunuyor. Katar’da toplam 60 ila 130 milyon dolar büyüklüğünde iki proje aktif takip edilirken, Kazakistan’da yapay zekâ veri merkezi görüşmeleri sürüyor. Endonezya ve Şili’den savunma sanayi bilişim altyapısı siparişleri alınmaya başlanırken, Singapur, Filipinler, Malezya, Suudi Arabistan ve Afrika’daki çeşitli ülkeler yeni fırsat alanları arasında gösterildi. Şirket, kısa vadede sözleşmeye dönüşme potansiyeli yüksek teklif büyüklüğünü 60-70 milyon dolar, daha geniş fırsat havuzunu ise 150-200 milyon dolar seviyesinde açıkladı.

Finansal açıdan bakıldığında şirketin net borç/FAVÖK oranının 0,73 seviyesinde kalması yönetilebilir borçluluğa işaret ederken, son dönemdeki finansal borç artışının büyük ölçüde ön ödemeli tedarik gerektiren projelerden kaynaklandığı belirtildi. Hakediş tahsilatlarının yıl içinde gerçekleşmesiyle birlikte borçluluk seviyesinde normalleşme bekleniyor. Genel tablo, ARDYZ’nin birleşme sonrası ölçek büyümesi, yüksek marjlı iş kolları ve güçlü sipariş potansiyeliyle 2026’da büyümesini sürdürme hedefini koruduğunu gösteriyor.