(masfn) Masfen Enerji A.Ş. Halka Arz Detayları

1. Şirket Bilgileri

2. Halka Arz Takvimi

Talep toplama işlemleri 22-23-24 Temmuz 2026 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Şirketin Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlayacağı tarih henüz netleşmemiş olup Hazırlanıyor durumundadır.

3. Halka Arz Bilgileri

4. Halka Arz Şekli

Halka arz, sermaye artırımı ve ortak satışı yöntemlerinin bir arada kullanıldığı karma bir yapıdadır. Toplam 85.000.000 lotluk arzın 55.000.000 lotu sermaye artırımı, 30.000.000 lotu ise ortak satışı yoluyla gerçekleşecektir. ⁽¹⁾

(1) SPK Bülteni, 2026/45

5. Satış Yöntemi

Halka arz, sabit fiyatla talep toplama yöntemiyle gerçekleştirilecek olup, süreçte en iyi gayret aracılığı yöntemi izlenmektedir.

6. Dağıtım Yöntemi

Halka arzda bireysel yatırımcıları önceleyen Eşit Dağıtım yöntemi uygulanacaktır.

7. Tahsisat Grupları

8. Halka Arz Geliri Nerelerde Kullanılacak?

• %75: Yenilenebilir enerji yatırımları
• %25: İşletme sermayesi

Kaynak: İzahname, Sayfa 411

9. Finansal Veriler

Şirketin finansal verileri incelendiğinde, enerji sektöründeki operasyonel döngüye bağlı olarak hasılat ve kâr marjlarında dönemsel değişimler izlenmektedir. ⁽²⁾

(2) İzahname, Sayfa 257

10. Fiyat İstikrarı

Şirket payları için 15 gün boyunca fiyat istikrarı işlemleri planlanmaktadır. Bu amaçla brüt halka arz gelirinin %34,1’i kullanılacaktır. (İzahname, Sayfa 407)

11. Satmama Taahhüdü

İhraççı (şirket) 1 yıl, ortaklar ise 1 yıl süreyle pay satmama taahhüdü vermiştir. (İzahname, Sayfa 409)

12. Halka Arz İskontosu

Halka arzda %20 oranında iskonto uygulanmıştır. Değerleme, Fiyat Tespit Raporu’nun 67. sayfasındaki yöntemler baz alınarak yapılmıştır.

13. Katılım Endeksi

Masfen Enerji A.Ş. halka arzı, Katılım Endeksi kriterlerine uygun değildir.

14. T1 / T2 Durumu

Talep toplamada T1-T2 bakiye kullanımı mümkün değildir.

15. Başvuru Yerleri

• A1 Capital, Acar, Ahlatcı, Ak Yatırım, Akbank, Allbatross, Alnus, Alternatif, Anadolu, Anadolubank, Ata, Aktif, T.O.M, Bizim, Bulls, Burgan Yatırım, Burgan Bank, Colendi, Deniz Yatırım, DenizBank, Destek, Dinamik, Fiba, Garanti Yatırım, Garanti Bankası, Gedik, Global, Halk Yatırım, Halk Bankası, Icbc, Ing Yatırım, Ing Bank, Investaz, İnfo, İntegral, İş Yatırım, İş Bankası, Kuveyt Türk, Marbaş, Meksa, Midas, Osmanlı, Oyak, Türkiye Finans, Albaraka, PhillipCapital, Pusulu, Piramit, Qnb Yatırım, Qnb Bank, Strateji, Şeker Yatırım, Şekerbank, Tacirler, Odea, Teb Yatırım, Teb, Tera, Trive, Turkish, Ünlü, Vakıf Yatırım, Vakıfbank, Vakıf Katılım, Yapı Kredi, Yatırım Finansman, Ziraat Yatırım, Ziraat Bankası, Ziraat Katılım, Ziraat Dinamik, Pay, Prim.

16. Kaç Lot Düşebilir? (Olası Dağıtım Hesabı)

Bu hesaplamalar yalnızca olasılık senaryosudur; gerçek dağıtım farklılaşabilir. Bir önceki halka arz olan Golda Gıda San. ve Tic. A.Ş. halka arzına 749.674 yatırımcı katılmıştır. Eğer bu halka arza da aynı sayıda (749.674) yatırımcı katılırsa, yurt içi bireysel yatırımcı başına yaklaşık 90 lot (Yaklaşık bütçe: 4.111 TL) düşecektir.

17. Yatırımcıların Bilmesi Gerekenler

18. Genel Değerlendirme

Masfen Enerji, yenilenebilir enerji alanındaki projeleri ve geliştirdiği teknolojik çözümlerle dikkat çeken bir şirket görünümü çizmektedir. Halka arz gelirinin ağırlıklı kısmını doğrudan büyüme yatırımlarına ayırması şirket için stratejik bir adım olarak değerlendirilebilir. Yatırımcıların, enerji sektöründeki rekabet koşullarını, şirketin finansal verilerini ve halka arz sonrasındaki fiyat istikrarı süreçlerini göz önünde bulundurmaları tavsiye edilir.

19. Halka Arz Ucuz mu, Pahalı mı?

Şirketin halka arz F/K oranı (12,82), sektör medyan F/K oranının (22,28) oldukça altındadır. PD/DD oranı sektör medyanının üzerinde kalsa da, FD/FAVÖK rasyosunun sektör medyanına yakınlığı halka arzın makul bir değerleme aralığında olduğunu göstermektedir.

SPK Onaylı İzahname: İzahnameyi İndirmek İçin Tıklayın (PDF)