Piyasalar Yeni Haftaya Başlıyor

BIST100 endeksinde pozitif bir açılış beklentisiyle yeni haftaya başlayan piyasalar, yurt içi ve yurt dışı ekonomik veri takvimini, NATO Zirvesi gelişmelerini ve kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye değerlendirmelerini yakından takip ediyor.

BIST100 endeksinin güne pozitif başlaması bekleniyor. Ağustos vadeli BIST30 kontratı Cuma akşam seansını 16 puan artıda tamamlamıştı. Bu sabah Asya borsaları ve ABD vadeli endeksleri de pozitif bir seyir izlemekte. Endekste 14.350, 14.288-14.169 ve 14.031 destek seviyeleri olarak öne çıkarken; direnç tarafında ise 14.583, 14.729 ve 14.876 seviyeleri takip ediliyor.

Ekonomi gündeminde yurt içinde Salı günü Haziran ayı Hazine Nakit Dengesi, Perşembe günü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Döviz Rezervleri ve Cuma günü Mayıs ayı Sanayi Üretimi verisi açıklanacak. ABD tarafında ise Pazartesi günü Haziran ayı PMI verileri, Salı günü ADP İstihdam Değişimi ve Mayıs ayı Ticaret Dengesi, Çarşamba günü Fed toplantı tutanakları ve Perşembe günü FOMC üyesi Williams’ın konuşması takip edilecek.

Diplomatik alanda ise 7-8 Temmuz tarihlerinde Ankara’da düzenlenecek NATO Zirvesi dikkatleri üzerine çekiyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın ev sahipliğinde gerçekleşecek zirvede savunma harcamaları, Avrupa-Atlantik güvenliği, Ukrayna savaşı ve İttifak’ın güney kanadındaki gelişmeler ele alınacak. Ayrıca ABD Başkanı Donald Trump’ın Zirve sonrası Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy ve Suriye Cumhurbaşkanı Ahmed Şara ile ikili görüşmeler yapması bekleniyor.

Kredi derecelendirme kuruluşları cephesinde ise kritik tarihler yaklaşıyor. 17 Temmuz’da Fitch, 24 Temmuz’da ise Moody’s, Türkiye’ye ilişkin kredi notu değerlendirmelerini açıklayacak. Fitch, son değerlendirmesinde Türkiye’nin kredi notu görünümünü “durağan”dan “pozitif”e yükseltirken, Moody’s ise görünümü “durağan” olarak korumuştu. Halihazırda üç büyük kredi kuruluşu (Fitch, Moody’s ve S&P) Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında değerlendiriyor.

Yılın ilk yarısında ABD doları, Türk lirası karşısında %8,7 değer kazandı. Ocak-Mayıs döneminde aylık ortalama %1,27 yükselen dolar/tl kuru, Haziran ayında %2,07 artışla Mart 2025’ten bu yana en yüksek aylık artışını kaydetti. Analizde, Haziran ayındaki yükseliş temposunun yılın geri kalanında da sürmesi halinde yıl sonu kurunun 52-53 TL bandında oluşabileceği belirtiliyor. Piyasadaki genel yıl sonu beklentisi 51-52 TL aralığında bulunuyor.

Haziran ayında tüketici enflasyonu (TÜFE) yıllık %32,11, aylık %0,99 arttı. Gıda ve alkolsüz içeceklerde %0,17 artış, ulaştırmada %0,05 azalış ve konut, su, elektrik, gaz ve diğer yakıtlarda %2,30 artış gözlendi. TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı 23 Temmuz’da gerçekleştirilecek. Anketlere göre yıl sonu politika faizi beklentisi %34-35 bandında. Piyasalar, 23 Temmuz’daki TCMB toplantısında faiz değişikliği beklemezken, ilk faiz indirimi için öne çıkan tarih 10 Eylül toplantısı olarak gösteriliyor.

Şirket haberlerinde ise, tralt 48,08 – 49,88 TL fiyat aralığından (ağırlıklı ortalama 48,81 TL) 4.12 milyon lot pay geri alımı yaparken, geri alınan payların sermayeye oranı %0,12865 oldu. bimas ise geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısını 2,5 milyon adet, bunun için ayrılacak fonu ise en fazla 1 milyar TL olarak belirledi.

Analiz: Raporu hazırlayan kurum, yıl sonu dolar/tl kur tahminini 52 TL olarak açıklarken, TCMB’nin mevcut %40 fonlama oranını Temmuz ve Eylül toplantılarında kademeli olarak %37’ye indireceğini, ardından Ekim ve Aralık toplantılarında 100’er baz puanlık indirimlerle yıl sonunda politika faizinin %35 seviyesine gerileyeceğini öngörüyor. Bu tahminin temel varsayımı ise enflasyonun yılı %29 seviyesinde tamamlaması. Piyasaların ilk faiz indirimi beklentisinin Eylül ayına işaret etmesine karşın, analistlerin ilk faiz indirimi için 22 Ekim toplantısını daha olası gördüğü ve yıl sonunda politika faizinin %35 seviyesinde olacağı yönündeki temkinli duruşu dikkat çekiyor. Kurum, TCMB’nin faiz indirim sürecine başlamadan önce piyasayı fonladığı oranı yeniden resmi politika faizi olan %37 seviyesine çekmesi gerektiğini belirtiyor.