Piyasalarda Jeopolitik Riskler ve Faiz Kararları Öncesi Görünüm

İş Bankası tarafından hazırlanan haftalık bülten, Orta Doğu’daki gerilimlerin yarattığı risk iştahı baskısını ve yaklaşan önemli merkez bankası kararlarının piyasa üzerindeki etkilerini mercek altına alıyor.

Piyasalardaki Temel Dinamikler ve Makro Görünüm

Geride bıraktığımız haftada Orta Doğu’da tırmanan jeopolitik gerilimler, risk iştahı üzerinde belirgin bir baskı oluşturdu. Bu durum, özellikle emtia fiyatlarında hareketliliğe neden olurken Brent petrolün varil fiyatı 113,2 USD ile Mayıs ayından bu yana kaydedilen en yüksek seviyeye çıktı. Gelişmiş ekonomilerde ise görünüm ayrışıyor; ABD ekonomik aktivitesinin güçlü seyrini koruduğu gözlemlenirken, Euro Alanı’nda ivme kaybı dikkat çekiyor. Çin cephesinde ise üçüncü çeyrek büyüme verileri beklentileri aşsa da, merkez bankası faiz oranlarında değişikliğe gitmeyerek temkinli duruşunu sürdürdü.

Yurt İçi Ekonomik Gelişmeler ve TCMB Kararları

Yurt içinde haftanın en önemli gündem maddesi TCMB’nin para politikası kararı oldu. TCMB, politika faizini beklentiler doğrultusunda 100 baz puanlık indirimle %36 seviyesine çekti. Makro göstergeler bazında, reel sektör ve hanehalkının enflasyon beklentilerinde iyileşme sinyalleri görülse de, reel kesim ve tüketici güven endekslerinde gözlenen düşüş önümüzdeki döneme dair temkinli bir iyimserliğe işaret ediyor.

Piyasa Verileri ve Varlık Bazlı Değişimler

• BIST-100 Endeksi: 11.220 seviyesinde kapanarak haftalık %4,3 oranında değer kaybı yaşadı.
• Petrol: Jeopolitik risklerle 113,2 USD varil fiyatı ile %3,0 yükseliş kaydetti.
• Altın: Haftalık %3,4 düşüşle 4.024 USD/ons seviyesine geriledi.
• Tahvil Faizleri: Türkiye 2 yıllık gösterge tahvil faizi %39,57 seviyesine yükselirken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,95 seviyesine indi.
• CDS Primi: Türkiye 5 yıllık CDS primi 256 baz puana çıkarak risk algısında hafif bir artışa işaret etti.

Önümüzdeki Haftanın Gündemi

Piyasalar önümüzdeki hafta kritik faiz kararlarına odaklanmış durumda. Fed, ECB ve BoJ’un alacağı kararların yanı sıra ABD ve Euro Bölgesi’nden gelecek üçüncü çeyrek büyüme verileri, fiyatlamalar üzerinde belirleyici olacak. Ayrıca, ABD’de açıklanacak kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi ve teknoloji şirketlerinin bilanço sonuçları yakından takip edilecek.

Analiz: Piyasalardaki mevcut tablo, jeopolitik risklerin emtia fiyatları üzerinde yukarı yönlü bir baskı kurduğunu ve bu durumun gelişmekte olan piyasalar üzerindeki baskıyı artırdığını göstermektedir. Özellikle petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyonist etkileri, merkez bankalarının faiz patikalarını belirlerken daha temkinli davranmalarına neden olabilir. BIST-100 tarafında gözlenen satış baskısı, dış dünyadaki risk iştahındaki daralmayla paralel ilerlemektedir. Yatırımcıların, Fed ve diğer merkez bankalarından gelecek mesajlarla birlikte, üçüncü çeyrek büyüme verilerine bağlı olarak volatiliteye hazırlıklı olmaları önerilmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.