Anasayfa
Canlı Borsa
Borsa
Tüm Hisseler
Borsa Haberleri
Blog
Takas Analizi
Para Girişi
Önerilen Hisseler
Bilanço
Halka Arz
Soner Güneş
1. VEYAS Bilgileri
| Tam Unvan | Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş. |
| BIST Kodu | veyas |
| Sektör | Elektrik Dağıtım ve Perakende Satış |
| Kuruluş Yılı | 2013 |
| Kısa Tanıtım | Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş. (TÜRKER), Türkiye’nin Doğu Anadolu Bölgesi’nde elektrik dağıtımı, perakende satış ve operasyonel destek hizmetlerini tek bir çatı altında toplayan entegre bir enerji grubudur. |
2. Halka Arz Takvimi
Talep Toplama Tarihleri: 12 – 14 Ağustos
Borsada İşlem Görme Tahmini Tarihi: Hazırlanıyor
Pazar: Yıldız Pazar
3. Halka Arz Bilgileri
| Halka Arz Fiyatı | 136,00 TL |
| Halka Arz Büyüklüğü | 10.540.000.000 TL |
| Halka Açıklık Oranı | %13,67 |
| Toplam Pay Adedi | 65.000.000 Lot (Ek satış dahil 77.500.000 Lot) |
| Aracı Kurum | Halk Yatırım, Vakıf Yatırım, Ziraat Yatırım |
| Konsorsiyum | Halk Yatırım, Vakıf Yatırım, Ziraat Yatırım |
4. Halka Arz Şekli
Halka arz, sermaye artırımı ve ortak satışı yöntemiyle gerçekleştirilmektedir. * İzahname, Sayfa 200.
5. Satış Yöntemi
Sabit fiyatla talep toplama ve en iyi gayret aracılığı yöntemi uygulanacaktır.
6. Dağıtım Yöntemi
Bireysele eşit dağıtım yöntemi uygulanacaktır.
7. Tahsisat Grupları
| Grup | Oran | Lot Miktarı |
|---|---|---|
| Yurt İçi Bireysel | %45 | 29.250.000 |
| Yurt İçi Kurumsal | %45 | Hazırlanıyor |
| Yüksek Başvurulu | %5 | Hazırlanıyor |
| Yurt Dışı Kurumsal | %5 | Hazırlanıyor |
8. Halka Arz Geliri Nerelerde Kullanılacak?
- Elektrik Dağıtım VEYAS VEDAŞ’ın Yatırım Harcamaları: %60-70
- İşletme Sermayesi: %30-40
* İzahname, Sayfa 200.
9. Finansal Veriler
| Dönem | Hasılat | Brüt Kâr |
|---|---|---|
| 2026/3 | 5,7 Milyar TL | 2,4 Milyar TL |
| 2025 | 26,6 Milyar TL | 9,5 Milyar TL |
| 2024 | 24,6 Milyar TL | 9,9 Milyar TL |
VEYAS’ın finansal verileri incelendiğinde, istikrarlı bir hasılat yapısı göze çarpmaktadır. * İzahname, Sayfa 200.
10. Fiyat İstikrarı
10 iş günlüğü süreyi kapsayacak şekilde fiyat istikrarı işlemi uygulanması planlanmaktadır.
11. Satmama Taahhüdü
VEYAS 1 yıl boyunca sermaye artırımı yapmayacaktır. VEYAS ortakları 1 yıl süreyle halka arza konu olmayan payların satışını gerçekleştirmeyecektir.
12. Halka Arz İskontosu
Fiyat tespit raporunda %20 halka arz iskontosu uygulanmıştır. * Fiyat Tespit Raporu, Sayfa 108.
13. Katılım Endeksi
VEYAS’ın faaliyetleri ve finansal yapısı gereği Katılım Endeksi’ne uygun olmadığı belirlenmiştir.
14. T1 / T2 Durumu
Kullanılamaz.
15. Başvuru Yerleri
- Halk Yatırım
- Vakıf Yatırım
- Ziraat Yatırım
16. Kaç Lot Düşebilir? (Olası Dağıtım Hesabı)
| Katılımcı Sayısı | Tahmini Lot | Tahmini Bütçe |
|---|---|---|
| 150.000 | 195 | 26.520 |
| 250.000 | 117 | 15.912 |
| 350.000 | 83 | 11.288 |
| 500.000 | 58 | 7.888 |
| 700.000 | 41 | 5.576 |
| 1.100.000 | 26 | 3.536 |
| 1.600.000 | 18 | 2.448 |
| 2.200.000 | 13 | 1.768 |
Bu hesaplamalar yalnızca olasılık senaryosudur; gerçek dağıtım farklılaşabilir. Bir önceki halka arz olan Golda Gıda San. ve Tic. A.Ş. halka arzına 749.674 yatırımcı katılmıştır. Eğer bu halka arza da aynı sayıda (749) yatırımcı katılırsa, yurt içi bireysel yatırımcı başına yaklaşık 39 lot (Yaklaşık bütçe: 5.304 TL) düşecektir.
17. Yatırımcıların Bilmesi Gerekenler
Halka arza katılmak için minimum talep adedi kaçtır?
1 lottur
Bireysel yatırımcılar için maksimum talep sınırı var mıdır?
Bireysel yatırımcılar için herhangi bir maksimum talep sınırı bulunmamaktadır.
Talepler hangi saatler arasında girilmelidir?
Talep toplama işlemleri 09:00 – 17:00 saatleri arasında gerçekleştirilecektir.
Halka arzda dağıtım yöntemi nasıldır?
Bireysele eşit dağıtım yöntemi uygulanmaktadır.
VEYAS payları hangi pazarda işlem görecektir?
Yıldız Pazar.
Halka arz gelirinin kullanım alanları nelerdir?
Gelirin %60-70’i VEDAŞ yatırım harcamaları, %30-40’ı ise işletme sermayesi için kullanılacaktır.
Yüksek başvurulu yatırımcılar için tahsisat ayrılmış mıdır?
Bu halka arzda yüksek başvurulu yatırımcı grubu tanımlanmıştır. Yüksek başvurulu yatırımcılara toplam %5 pay ayrılmıştır.
18. Genel Değerlendirme
Türker Veyaş, enerji sektöründe faaliyet gösteren ve bölgesel entegrasyonu sağlayan bir yapıda halka arz sürecini başlatmaktadır. Elektrik dağıtım faaliyetlerinin sürdürülebilirliği ve modernizasyon yatırımları VEYAS’ın ana büyüme odakları olarak öne çıkmaktadır. Sektörel dinamikler, enerji arz güvenliğinin önemiyle birlikte değerlendirildiğinde VEYAS’ın stratejik bir konuma sahip olduğu görülmektedir. Ancak, piyasa koşulları ve halka arz fiyatının çarpanları yatırımcılar tarafından detaylıca incelenmelidir.
19. Halka Arz Ucuz mu, Pahalı mı?
| Kriter | Halka Arz Değeri | Sektör Medyanı | Fark (%) |
|---|---|---|---|
| F/K Oranı | 43,93 | 23,10 | %90,17 |
| PD/DD Oranı | 3,76 | 0,91 | %313,18 |
| FD/FAVÖK | 8,40 | 11,28 | -%25,53 |
| Piyasa Değeri | 77,092 mr | – | – |
| Değerlendirme Sonucu | Pahalı | ||
VEYAS’ın halka arz F/K oranı (43,93), sektör medyan F/K oranının (23,10) oldukça üzerindedir. PD/DD oranı da sektör medyanına göre primli görünürken, FD/FAVÖK değeri sektörün altında kalmaktadır. Genel olarak çarpanlar bazında piyasa medyanlarına kıyasla yüksek değerleme ile halka arz edildiği görülmektedir.
SPK Onaylı İzahname: İzahnameyi İndirmek İçin Tıklayın (PDF)
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
