Alnus Yatırım’dan Mavi Giyim’e “AL” Tavsiyesi

Alnus Yatırım, Mavi Giyim için hedef fiyatını 54,17 TL’den 58,28 TL’ye yükseltirken, hisseye yönelik tavsiyesini de “TUT”tan “AL”a çevirdi. Kurum, mevcut fiyat seviyesine göre hissede yaklaşık %30 yükseliş potansiyeli öngörüyor.

Alnus Yatırım, Mavi Giyim (MAVI) hisselerine ilişkin değerlendirmesini güncelleyerek hedef fiyatını 54,17 TL’den 58,28 TL’ye yükseltti ve daha önce verdiği “TUT” tavsiyesini “AL” olarak revize etti. Kurumun raporunda, 44,80 TL seviyesindeki son kapanış fiyatına göre hissede %30,09 oranında yükseliş potansiyeli bulunduğu belirtildi.

Raporda, şirket değerlemesinde yüzde 100 ağırlıkla İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) yönteminin kullanıldığı ve bu yöntem sonucunda yaklaşık 46,3 milyar TL hedef piyasa değerine ulaşıldığı ifade edildi. Bu doğrultuda hisse başına hedef fiyat 58,28 TL olarak hesaplandı.

Alnus Yatırım, Mavi Giyim’in 2026 yılının ilk çeyreğinde faaliyet giderlerindeki artış nedeniyle operasyonel marjlarında zayıflama yaşandığını belirtti. Şirketin ilk çeyrek hasılatı yıllık bazda %1,85 düşüşle 12,7 milyar TL’ye gerilerken, net kârı ise artan vergi giderleri ve enflasyon muhasebesi kaynaklı parasal kayıpların etkisiyle %38 düşüşle 686 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

Öte yandan kurum, şirketin güçlü nakit pozisyonunu korumasını, mağaza yatırımlarını sürdürmesini ve önümüzdeki dönemde gelir büyümesi ile kârlılıkta iyileşme beklentisini değerlemeyi destekleyen unsurlar arasında gösterdi. Şirket yönetimi 2026 yılı için TMS 29 etkisi dahil %4 ila %6 gelir büyümesi ve %17,5-%18,5 aralığında FAVÖK marjı hedefliyor.

Yasal Uyarı

Burada yer alan bilgi, yorum ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteriler arasında imzalanan yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Bu içerikte yer alan görüş ve değerlendirmeler, ilgili yorum ve analizleri yapan kişilerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgi ve değerlendirmelere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.