Deniz Yatırım, Mlp Sağlık İçin Hedef Fiyatını Ve ‘Al’ Tavsiyesini Korudu

Deniz Yatırım, 2Ç26 finansal sonuçlarını açıklayan MLP Sağlık Hizmetleri için 640 TL seviyesindeki hedef fiyatını ve ‘al’ yönündeki tavsiyesini sürdürdüğünü duyurdu.

Deniz Yatırım tarafından yayımlanan bilanço değerlendirme raporunda, MLP Sağlık Hizmetleri’nin 2026 yılı ikinci çeyreğine ilişkin finansal performansı detaylı bir şekilde analiz edildi. Şirket, söz konusu dönemde 16.736 milyon TL gelir elde ederek, piyasa beklentisi olan 16.356 milyon TL’nin ve kurum beklentisi olan 16.310 milyon TL’nin üzerinde bir performans sergiledi. FAVÖK tarafında ise 4.807 milyon TL ile hem piyasa hem de kurum beklentilerini aşan bir başarı kaydedildi.

Şirketin operasyonel karlılığını destekleyen en önemli faktörler; yurt içi hasta sayısındaki artış, ortalama hasta gelirindeki büyüme ve verimli maliyet yönetimi oldu. FAVÖK marjı, geçen yılın aynı dönemine göre 4,3 puan artışla %28,7 seviyesine yükselirken, personel ve malzeme giderlerinde gözlenen iyileşmeler operasyonel kaldıraç etkisi yarattı. Bununla birlikte, yabancı sağlık turizmi gelirlerindeki kısmi yavaşlama ve tek seferlik maddi duran varlık satışı kaynaklı giderler net kar büyümesini baskılayan unsurlar olarak öne çıktı.

Net borç pozisyonunda iyileşme kaydeden MLP Sağlık, Haziran 2026 itibarıyla 13.250 milyon TL net borç seviyesine ulaştı. Net borç/FAVÖK rasyosu 0,7x seviyesine gerileyerek şirketin finansal yapısının güçlü seyrettiğini ortaya koydu. Şirket, 2026 yılı sonu için 73.386 milyon TL satış geliri, 19.473 milyon TL FAVÖK ve 6.399 milyon TL net kar tahminlerini koruyor.

Analiz: Deniz Yatırım, MLP Sağlık’ın operasyonel verimliliğini ve güçlü nakit akışını ön plana çıkararak beklentilerin üzerinde gelen finansal sonuçları olumlu olarak değerlendirmektedir. Özellikle FAVÖK marjındaki artış ve net borç rasyosundaki dengelenme, şirketin mevcut piyasa değerlemesinin (4,7x FD/FAVÖK) sunduğu potansiyeli desteklemektedir. Hissenin yıl başından bu yana BIST 100 endeksine kıyasla geride kalmış olması, analistlerin sunduğu yükseliş potansiyelinin cazibesini artırmaktadır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.